Сутність та значення грошових потоків, їх класифікація

Економіка України розвивається за економічними законами ринку, що передбачає прояв ринкових відносин між різними суб'єктами господарювання. Кожний з них має свої економічні інтереси, які можуть не збігатися. Заставою виживання й основою стабільного положення підприємства служить розумна організація грошових потоків, що робить істотний вплив на кінцеві результати його господарювання.

Термін «грошовий потік» - cash-flow (англ.) – з’явився в іноземній літературі по фінансовому аналізу та фінансовому менеджменту наприкінці 50-х років минулого сторіччя. Початково термін використовувався виключно у процесі визначення вартості фінансових активів та оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів. Пізніше грошові потоки набули значно ширшого значення та використання у фінансовій практиці. Останнє було зумовлено поступовим переходом від всебічного дослідження показників прибутковості до розгляду ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості, тощо. Тобто визначальним етапом у розвитку економічної категорії «грошовий потік» став перехід до вирішення дилеми «ризик-прибутковість» як запобіжника ймовірного банкрутства та фінансового краху.

В науковій та навчально-практичній літературі з економічного аналізу, фінансовому менеджменту та управління питанню визначення сутності грошових потоків в останній час приділяється чимало уваги. Не дивлячись на те, що поняття «грошовий потік» широко використовується в теорії та практиці економіки, єдиного загального визначення цього поняття немає. До того ж, відсутня єдина термінологія. Так, поряд з визначеннями, що відповідають економічній сутності грошових потоків словосполученнями «грошові потоки», «грошовий потік», «рух грошових коштів» для позначення грошових потоків підприємства використовуються більш широке поняття «фінансові потоки», український варіант англійського визначення «кеш-фло» або «кеш-флоу» та, навіть, така тавтологія, як «рух грошових потоків», «рух потоків грошових коштів». Така невизначеність значно ускладнює сприйняття питань, що досліджуються, та іноді призводе до зниження практичного значення теоретичних розробок.

Ефективне управління потоками грошових коштів дозволяє підприємству забезпечити високий рівень оборотності його капіталу, ритмічність діяльності, знизити ризик неплатоспроможності і підвищити ступінь фінансової рівноваги, отримати додатковий прибуток і скоротити втрати за рахунок раціонального використання тимчасово вільних коштів.

Якщо змоделювати елементарний цикл руху грошових коштів, то він буде виглядати наступним чином.

Рисунок 1.1. – Рух грошових коштів на підприємстві

Врахування зазначених властивостей грошового потоку сприяє підвищенню загального рівня розвитку підприємства та дозволяє управлінському персоналу визначити напрями розвитку підприємства.

Інформація про потоки грошових коштів підприємства формується у звіті про рух грошових коштів. Метою складання звіту є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових потоках підприємства та їх еквівалентах за звітний період.Форма і зміст звіту, а також загальні вимоги до розкриття його статей визначено П(С)БО 4 «Звіт про рух грошових коштів». Для складання звіту використовують показники балансу, звіту про фінансові результати та дані аналітичного обліку руху грошових коштів підприємства.

Щодо класифікації грошових потоків, то їх можна поділити наступним чином:

· За масштабами обслуговування:

· грошові потоки по підприємству в цілому;

· грошові потоки по структурних підрозділах;

· по окремих господарських операціях.

· За видами господарської діяльності:

· по операційній;

· по фінансовій;

· по інвестиційній діяльності.

(Структурна схема видів діяльності Рис.1.2.)

операційна

Види діяльності

фінансова  

Звичайна діяльність

Надзвичайна діяльність (форс мажор)  

Інвестиційна

Рисунок 1.2.

Операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності. До його складу входять:

· закупівля матеріалів;

· заробітна плата на кількість працюючих;

· реалізація;

· оплата ком. послуг;

· орендні платежі;

· і так далі..

Фінансова діяльність – діяльність яка призводить до зміни розміру і складу власного та позичкового капіталу підприємства.

До складу можна віднести:

· розрахунки за кредитами (позиковий капітал);

· частина прибутку направлена на створення резервного капіталу (власні кошти)

· випуск облігацій (позиковий капітал)

· нарахування дивідендів (власний капітал)

· частина прибутку вкладена в розвиток (власний капітал)

Інвестиційна діяльність – придбання та реалізація необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій,які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

Приклад:

· придбання підприємством (організацією) авто;

· закупівля комп’ютерів;

· придбання (оренда) приміщення;

· нематеріальні активи підприємства;

За напрямком руху грошових коштів:

· вхідний грошовий потік (сукупне надходження грошових коштів по підприємству);

· вихідний грошовий потік (сукупність всіх видатків по підприємству).

За методом визначення обсягу:

· валовий грошовий потік, як сукупність надходжень та видатків підприємства;

· чистий грошовий потік (ЧГП) – різниця між вхідним та вихідним грошовим потоком. (ЧГП=ВхГП-ВихГП)

За рівнем достатнього обсягу грошових потоків:

· надлишковий потік – надходження перевищують реальні потреби;

· дефіцитний – надходження нижче реальних потреб.

За методами оцінки в часі:

· теперішній грошовий потік (поточний)

· майбутній грошовий потік

За ознакою безперервності формування в періоді:

· регулярний ГП (постійно)

· дискретний ГП (одиничний)

За стабільністю грошових потоків:

· регулярний (рівномірні часові інтервали);

· ануїтет ний (нерівномірні (виручка)).

Отже, з вище зазначеного випливає, що грошові потоки є найважливішим самостійним об’єктом фінансового управління підприємства, який допомагає досягнути поставлених стратегічних цілей та сприяє формуванню позитивних фінансових результатів.

1.2 Управління грошовими потоками підприємства

Розвиток ринкових процесів в Україні в умовах макроекономічної нестійкості та зростання кількості збиткових підприємств викликає необхідність дослідження управління грошовими потоками, тому що саме грошові потоки забезпечують реалізацію усіх видів діяльності, отримання позитивних фінансових результатів та задоволення інтересів власників підприємств.

Перш за все, варто наголосити, що управління грошовими потоками - це система принципів і методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з формуванням, розподілом і використанням грошових коштів підприємства та організацією їх обігу.

Слід відмітити, що система управління грошовими потоками підприємства включає ціль, формування задач та функцій для досягнення цілі, а також методи та інструменти управління.

Головна ціль управління грошовими потоками підприємств - це забезпечення ефективного функціонування, що виявляється в досягненні стану фінансової рівноваги та максимізації чистого грошового потоку.

Ефективна система управління грошовими потоками охоплює такі елементи: облік грошових коштів, фінансовий аналіз, планування надходжень та виплатів, прогнозування стратегії використання грошових коштів, прийняття управлінського рішення з метою оптимізації потоку, контроль за раціональністю використання грошових коштів. (Рис. 1.3.)

Рисунок 1.3.

Система управління рухом грошових коштів суб’єкта господарювання є індивідуальною для кожного підприємства, оскільки необхідно враховувати особливості його фінансово-господарської діяльності та специфічні умов зовнішнього і внутрішнього середовища її реалізації. Але, у більшості починаючих вітчизняних підприємств відсутня належна організація фінансової системи, немає взаємозв'язку між структурними підрозділами, не встановлені і не розмежовані їх функції, відсутні кваліфіковані фахівці; що перешкоджає створенню системи управління грошовими потоками.

До основних інструментів управління грошовими потоками слід віднести:

аналіз платоспроможності підприємства та достатності коштів;

- контроль швидкості зарахування коштів на рахунок у банку;

- норми амортизаційних відрахувань;

- форми розрахунків, які використовує підприємство для виконання договірних зобов’язань.

Серед методів управління рухом коштів доречно виділити:

· систему відносин підприємства із зовнішнім оточенням;

· систему розрахунків із дебіторами і кредиторами;

· процеси оподаткування, кредитування, фінансування.

Таким чином, можна зробити висновок, що система управління грошовими потоками необхідна для досягнення як стратегічних, так і короткочасних планів підприємства,виконання зобов’язань перед кредиторами, стабільності виробничої діяльності, більш раціонального використання його активів та джерел фінансування, а також збереження платоспроможності та забезпечення фінансової стійкості у майбутньому.

Дата добавления: 2015-08-31