Аналіз та розрахунок показників

В зв’язку з відсутності данних по підприємству за 2013 рік аналіз проводиться за періоди 2010 – 2012 рр.

Аналізуючи Актив Балансу за допомогою горизонтального аналізу (Додаток1).

Станом на 1.01.2010 актив балансу становив 100% (126132 тис. грн.), з яких найбільшу частку складає первісна вартість основних засобів – 65990.

На 1.01.2011 баланс активу становив 105698 це складає 83,80 %. Спостерігається зменшення активу балансу у порівнянні з 2010 роком.

А вже на початок 2012 сума становила 121270 тис. грн., спостерігається збільшення, на відмінну від попереднього року, але не суттєве, оскільки загальна сума відхилення у активі балансу за періоди 2010-2012 рік складає

-4862. Звісно це не повинно означати, що підприємство несе великі збитки, не проаналізувавши Пасив балансу, а навпаки, підприємство здатне нормально функціонувати, та заробляти гроші.

Вертикальний аналіз-дозволяє оцінити якість балансу з точки зору його структури і тенденції її зміни.

Він показує структуру засобів підприємства і їх джерел.

Після проведеного вертикального аналізу Активу Балансу підприємства ТОВ "Мультіплекс-Холдінг" за 3 звітні роки 2010-2012, можна зробити наступні висновки.(Додат.2)

Найбільшу частку в Активі Балансу данного підприємства, займають необоротні активи, а саме залишкова та первісна вартість основних засобів, частка залишкової вартості поступово збільшувалася з року в рік (2010-2012), і становила у 2010р.-108,035 %, а вже у 2012р.-вона склала 154,59%, тобто частка залишкової вартості ОЗ за три звітні періоди зросла на 46,55%.

Також значну частку в загальній структурі Активу Балансу, займають оборотні активи.

Найбільшу частку в оборотних активах займає інша дебіторська заборгованість, частка яких в цілому зменшилась на 9,552% за 3 звітні періоди, у 2010р.ця частка становила 21,952%, а у 2012р зменшилась до 12,40%.

Аналізуючи дані активу балансу досліджуваного підприємства, можна зробити такі висновки: що в структурі пасиву найбільшу частку займає власний капітал, який на протязі трьох років мав тенденцію до стрімкого зростання, і загалом зріс на 1070 тис.грн. або на 0,73%, В структурі власних коштів найбільшу питому вагу мають статутний капітал, в складі власного капіталу статутний капітал протягом трьох років не змінювався і склав 86000 тис. грн., Частка нерозподіленого прибутку в загальній структурі пасиву балансу за три роки 2010-2012р. зменшилась на 54,86%.

Проаналізувавши актив балансу, необхідно проаналізувати пасив балансу, а саме провести аналіз структури і динаміки капіталу, джерел формування майна підприємства.(додаток 3,4)

Аналізуючи дані пасиву балансу досліджуваного підприємства, можна зробити такі висновки: що в структурі пасиву найбільшу частку займає власний капітал, який на протязі трьох років мав тенденцію стрімкого посередництва до зростання, і загалом зріс на 1078 тис. грн., маючи показники 92693 т.грн. за 2010 рік та 93771 т.грн.

Значне місце займає зменшення довгострокових фінансових зобов’язань у порівнянні 2010 р. (100%), до 2012 р.(0%), це свідчить про те, що підприємство стало менш активно залучати довгострокові кредити банків або інвестиційні ресурси на збільшення свого майна для розширення основної діяльності.

Частка довгострокових фінансових зобов’язань в загальній структурі пасиву зменшилась на 28363 т.грн.

Збільшення поточних зобов’язань (залучених коштів) відбулося за рахунок збільшення кредиторської заборгованості, яка за три роки зросла на 10,06%, або на 23855тис.грн.

Частка кредиторської заборгованості в загальній структурі пасиву також збільшилась на 1647 т.грн.

Короткострокові кредити підприємство не залучало. Це пояснюється досить високою обліковою ставкою НБУ та жорсткими умовами кредитування. Більшу частину обсягу кредиторської заборгованості складає заборгованість перед постачальниками, яка являє собою комерційний кредит, по якому не потрібне забезпечення та який майже безкоштовний. Зростання об'єму даної заборгованості в звітному році свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві.

Отже, провівши горизонтальний та вертикальний аналіз джерел формування майна, можна зробити такий висновок, що ТОВ "Мультиплекс-Холдінг" має достатньо власних коштів для формування (фінансування), свого майна без додаткових залучень, адже власний капітал є основою незалежності підприємства, необхідність у ньому обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Довгострокові зобов’язання у порівнянні з 2010 роком зменшуються з 28363 тис.грн. до 6891тис.грн а у 2012 році знову зменшується вже до 0, в результаті пасив балансу збільшується з 126132 тис. грн.. до121270 тис.грн.

За результатами оцінки фінансового стану підприємства ТОВ "Мультіплекс-Холдінг" можна зробити висновок, що підприємство працювало більш-менш стабільно, за цей період деякі показники зазнали значних змін, як в сторону збільшення, так і в сторону зменшення.

3.Аналіз ліквідності.

Необхідно спочатку визначити ліквідність балансу підприємства

Таблиця 2.1

ліквідність балансу підприємства

Активи за швидкістю перетворення поділяються	Пасив за швидкістю їх погашення поділяються
Найбільш-ліквідні	А1	Грошові кошти та їх еквіваленти	Найбільш термінові	П1	Кредиторська заборгованість
Швидко-ліквідні	А2	Дебіторська заборгованість*	Короткострокові	П2	Короткострокові кредити та позикові кошти*
Повільно ліквідні	А3	Матеріальні цінності	Довгострокові та середньострокові	П3	Довгострокові кредити та позикові кошти
Важко ліквідні	А4	Необоротні активи	Постійні	П4	Власний капітал

Таблиця 2.1

Аналіз ліквідності балансу ТОВ «Мультиплекс-Холдінг» за 2010 – 2012 роки, Табл.2.2(Додат.8)

Актив	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	Пасив	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
Баланс				Баланс

Таблиця 2.2(Додат.8)

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності ТОВ «Мультиплекс-Холдінг» за 2010 – 2012 роки.,Табл.2.3

Назва коефіцієнта	Рік	Відхилення +,-
Коефіцієнт поточної ліквідності	8,89	8,02	0,88	-8,01
Коефіцієнт швидкої ліквідності	6,78	6,01	0,03	-6,75
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	13,98	0,13	0,03	-13,95
Чистий оборотний капітал			-2766	-79012
Коефіцієнт співвідношення дебіторської до кредиторської заборгованості	0,09	0,05	0,04	-0,05
ВОК				-19386

Табл.2.3

Коефіцієнт поточної ліквідності на підприємстві є основним коефіцієнтом, який визначає стан підприємства. Спостерігається зменшення показника в динаміці, у 2010 році коефіцієнт складав 8,89 а у 2012 році він становив 10,9, тобто збільшився на 2,01, але вони все одно вищі нормативного значення. Отож, коефіцієнт поточної ліквідності, нормальне обмеження якого є — Кпл ≥ 2. показує, наскільки поточні активи покривають короткострокові зобов'язання, за всі 3 роки (2010-2012р.) ТОВ "Мультиплекс-Холдінг" покривають усі свої короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів.

Отже, на підприємстві є достатньо коштів дебіторів задля погашення власної кредиторської дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормальному рівню, навіть вище. (від 1 до 1,5), у 2010 році коефіцієнт був 6,78, у 2012 році знизився до 0,03, отже, ТОВ «Мультіплекс-Холдінг» має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів, отже стан відмінний. Даний показник не потребує покращення.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності, нормальне обмеження якого– Кал ≥ 0,2-0,35, за 3 аналізованих роки стрімко знизився, так якщо у 2010р. він становив 13,98 то вже в 2012р. погіршився і став дуже низьким 0,03.

Коефіцієнт чистого оборотного капіталу показав нам спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання та розширювати подальшу діяльність, у 2010 році показник становив 76246 тис. грн., на далі він йде на спад і становить 2766 тис.грн, отже за 3 роки цей показник знизився на 79012 тис.грн.

На рахунок показника власних оборотних коштів, то спостерігаеться спадна динаміка руху коштів з 25725 т.грн. у 2010 році, зменшилась до 6339 т.грн.

Отже, у загальному висновку можна сказати, що ТОВ "Мультіплекс-Холдінг"на протязі 3-х аналізованих років є ліквідним підприємством, має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів, змозі фінансувати свої необоротні активи виключно власними фінансовими ресурсами і при цьому може й фінансувати оборотні активи, підприємство взмозі розширювати подальшу діяльність, коливання коефіцієнту абсолютної ліквідності відбувається у дуже низьких значеннях, співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості на протязі аналізованих років (2010-2012 рр.) коливається в межах норми, спостерігається стійка тенденція зменшення коефіцієнта.

__

Аналіз фінансової стійкості здійснюється за такими показниками:

- коефіцієнт автономії - характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх запозичень. Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу

К_авт. = , ≥ 0,5

К_{авт за 2010р.}= 92693: 126132 = 0.73

К_{авт за 2011р.}= 93088: 105698 = 0,88

К_{авт за 2012р.}= 93771: 121270 = 0,77

- коефіцієнт маневреності власного капіталу – показник показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Визначається як відношення власного капіталу до оборотних активів

К_ман. = , > 0,5

К_ман.2010 = 92693: 59 154 = 1,56

К_ман.2011 = 93088: 33307 = 2,79

К_ман.2012= 93771: 33810 = 2, 77

Якщо значення коефіцієнта буде від’ємним що пов’язано з «-» значенням ВОК, то підприємству варто додатково залучати ресурси;

- коефіцієнт довгострокових забов`язань - характеризує частку довгострокових зобов'язань у загальній сумі джерел формування

К_{д.ф.з.2010} = 32300: (32300 + 1123) = 0,97

К_{д.ф.з.2011} = 8427: (8427 + 4157) = 0,67

К_{д.ф.з. 2012}= 2484: (2484 + 24978) = 0,09

Трьохкомпонентний показник фінансової стійкості:

Аналіз показників фінансової звітності (Додат.9)

Отже підприємство знаходиться в стадії Абсолютної фінансової стійкості. Завдяки проведенню аналізу стало відомо, що підприємство може лише за рахунок власних обігових коштів профінансувати запаси та витрати. Що дає змогу направляти тимчасово вільні кошти в обіг підприємства, для підвищення його ефективності. Також розумно було б вкладати ці гроші в інвестиції, акції, цінні папери, нерухомість, такі додаткові інвестиції мають прибутковий характер, який відображається у позитивному результаті його економічного положення.

Аналіз грошових потоків здійснюється також за такими коефіцієнтами:

Коефіцієнт ліквідності ГП:

КЛгп = ПГП/НГП (Коеф.знач. більше > 1)

Синхронність формування позитивного і негативного грошового потоків у розмірі окремих інтервалів звітного періоду, розгядається динаміка залишків грошових активів підприємства, що відображає рівень цієї синхронності і забезпечує абсолютну платоспроможність.

Позитивний (додатній, вхідний) – кошти які надходять на підприємство (виручка, повернення дебіт. заборгованості, % за депозитами, кредитні надлишкові сплачені суми)

21905 т.грн. – складає позитивний грошовий потік за 2010р

13393 т.грн – показники,за 2011-2012рр., грошового потоку

Негативний (вихідні, від`ємні) – на приклад: з/п, комунальні платежі, розрахунки з постачальниками, бюджетом, оренда, повернення кредитів.

61167 т.грн – складає негативний грошовий потік на підприємстві за 2010р

58634 т.грн – сума за 2011-2012 роки.

Отже розрахувавши точні значення показників позитивного та негативного доходу ми маємо за 2010 рік – 0.358 – як показник коефіцієнта ліквідності грошового потоку, та 0,23 як коеф. ліквідності ГП за 2011-2012 роки.

Коефіцієнтний аналіз дає чітке уявлення про можливість компанії генерувати необхідну величину надходження коштів підтримки платоспроможності, тобто. своєчасно у обсязі погашати короткострокові зобов'язання перед кредиторами, персоналом, податковими органами, позабюджетними фондами тощо. І тому розраховуються такі коефіцієнти.

Для оцінки синхронність формування різних видів грошових потоків розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку у межах окремих тимчасових інтервалів (місяць, квартал) всередині аналізованого періоду (року).

Кегп = ЧГП/ВГП

Відображає величину ЧГП, що припадає на кожну гривню негативного грошового потоку. Становить (за Додат. 7,8) – 9337 т.грн. за 2010р., та 15458 за 2011-2012 рр.

Тривалість оборотності грошових коштів

Період обороту ГК = (564 * 360) / 30124 = 6.74

Крім названих показників оборотності коштів, часто аналізують і інші подібні показники. Так, за даними балансу визначають співвідношення коштів у складі поточних активів, віднесених до поточних зобов’язань, і якщо виявляється тенденція до скорочення, то це свідчить про певні фінансові ускладнення.

Крім того, за ринкових умов підприємство особливу увагу приділяє аналізу виробничо-комерційного циклу, тобто періоду обороту коштів — зв’язкам між надходженням і вибуттям оборотного капіталу і грошових надходжень. Сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від дебіторів.

Отже, виробничо-комерційний цикл починається з купівлі матеріалів і закінчується надходженням грошей від дебіторів.

РОЗДІЛ 3 НАПРЯМКИ УДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ НА ТОВ "МУЛЬТIПЛЕКС-ХОЛДИНГ"

Теоретичні основи дослідження економічної сутності руху грошових коштів показали, що існує безліч підходів до тлумачення категорії «грошові потоки», але найбільш вдалим визначення грошового потоку як сукупності надходжень і вибуття коштів за певний період часу, сформованих у процесі своєї підприємницької діяльності.

Рух грошових коштів на підприємстві аналізується на підставі звіту про рух грошових коштів у розрізі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Аналіз руху грошових коштів здійснюється для оцінки спроможності підприємства заробляти грошові кошти в розмірі і в строки, необхідні для здійснення запланованих витрат.

Щодо класифікації грошових потоків, то їх можна поділити наступним чином:

· За масштабами обслуговування:

· грошові потоки по підприємству в цілому;

· грошові потоки по структурних підрозділах;

· по окремих господарських операціях.

· За видами господарської діяльності:

· по операційній;

· по фінансовій;

· по інвестиційній діяльності.

Грошові потоки є найважливішим самостійним об’єктом фінансового управління підприємства, який допомагає досягнути поставлених стратегічних цілей та сприяє формуванню позитивних фінансових результатів.

Управління рухом грошових коштів суб’єкта господарювання є індивідуальним для кожного підприємства, оскільки необхідно враховувати особливості його фінансово-господарської діяльності та специфічні умов зовнішнього і внутрішнього середовища її реалізації. Але, у більшості починаючих вітчизняних підприємств відсутня належна організація фінансової системи, немає взаємозв'язку між структурними підрозділами, не встановлені і не розмежовані їх функції, відсутні кваліфіковані фахівці; що перешкоджає створенню системи управління грошовими потоками.

Отже, підприємство має високий рівень платоспроможності та не залежить від зовнішніх кредиторів, джерелом фінансування (формування) майна підприємства є власний капітал, дане підприємство знаходиться в стійкому фінансовому стані.

Ааналіз таких коефіцієнтів як:

коефіцієнт автономії - характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх запозичень. Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу;

коефіцієнт маневреності власного капіталу – показник показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Визначається як відношення власного капіталу до оборотних активів;

коефіцієнт довгострокових забов`язань - характеризує частку довгострокових зобов'язань у загальній сумі джерел формування;

Трьохкомпонентний показник фінансової стійкості;(Додат.6)

Коефіцієнт ліквідності ГП - синхронність формування позитивного і негативного грошового потоків у розмірі окремих інтервалів звітного періоду, розгядається динаміка залишків грошових активів підприємства, що відображає рівень цієї синхронності і забезпечує абсолютну платоспроможність.

Отже, за результатами вищенаведеного можна констатувати, що визначення ефективності грошових потоків підприємства та аналіз динаміки є закономірним продовженням та доповненням аналізу грошових потоків підприємства. За допомогою загального аналізу грошових потоків(на основі абсолютних показників) та аналізу грошових потоків на основі коефіцієнтного аналізу і має виконуватись в рамках цілісної системи аналізу грошових потоків як основи управління ними.

Дата добавления: 2015-08-31