Тема 8. Государственный кредит

1. Государственный кредит как экономическая категория, его необходимость и сущность. Классификация государственного кредита.

2. Государство как кредитор и гарант.

3. Государство как заёмщик: государственный долг, его сущность и виды, источники погашения.

Постоянное увеличение государственных расходов вследствие необходимости увеличения финансирования выполняемых государством функций и задач приводит к потребности в использование заёмных источников средств. Если эти средства будут использованы эффективно, то это приведёт к экономическому росту, росту доходов налогоплательщиков, росту поступлений в государственный бюджет.

Государственный кредит — это экономическая категория, которая выражает взаимоотношения между уполномоченными органами государственной власти и управления с одной стороны и всевозможными различными физическим и юридическими лицами с другой стороны, в которых государство может выступать в качестве кредитора, заёмщика, гаранта.

Кредитор — тот, кто предоставляет денежные средства.

Заёмщик — тот, кто их получает и обязуется их вернуть.

Гарант — это лицо, принимающее на себя обязательство за третьих лиц погасить их долги, если на момент наступления срока платежа они не могут сами это сделать.

Государственный кредит имеет признаки и финансов и кредита.

Как финансовая категория:

1. денежный характер отношений (однако могут предоставляться в товарной форме);

2. распределительный характер отношений (между федерацией и регионами и т. д.).

С другой стороны признаки кредита:

1. возвратность;

2. срочность;

3. платность.

Классификация:

государственный и муниципальный кредит подразделяются по критериям:

1. в зависимости от роли государства или муниципалитета:

кредитор

заёмщик

гарант

2. в зависимости от масштаба взаимоотношений:

внутренние

международные

3. по участникам:

физические лица (покупка облигаций);

юридические лица, не являющиеся кредитными организациями;

кредтные организации

бюджеты других уровней данной страны (межбюджетные кредиты используются в основном в краткосрочном периоде для покрытия кассовых разрывов между доходами и расходами бюджета внутри одного бюджетного года)

другие государства

международные валютно-финансовые и кредитные организации.

4. По срокам:

1. краткосрочные (до 1 года),

2. среднесрочные

3. долгосрочные (предельный срок 30 лет)

5. в зависимости от видов документов, которыми оформляются кредитные отношения:

1. договора и соглашения (обязательства не передаются третьим лицам)

2. государственные долговые ценные бумаги (документарные и электронные)

В соответствие с бюджетным кодексом РФ государство может предоставлять бюджетные кредиты. Возможность бюджетного кредитования возникает только при следующих условиях:

1. собственность, права и полномочия кредитора должны быть ограничены по отношению к собственности, правам и полномочиям заёмщика;

2. у заёмщика должна возникать времнная потрбность в денежных средствах, вследствие циклических колебаний притока и оттока денежных средств. Например инвестиционный проект предусматривает на первом этапе отток денежных средств на разработку проекта, а на втором этапе вследствие окупаемости проекта должно наблюдаться превыение притока денежных средств над оттоком.

3. Наличие у государства-кредитора временно свободных денежных средств, которые могут быть направлены на кредитование экономических субъектов.

Бюджетный кредит — это денежные средства, предоставляемые одним бюджетом другому бюджету, ЮЛ, иностранному государству на возвратной и возмездной основе.

Возвратность подразумевает погашение суммы долга в установленный срок. Возмездность — начисление и уплата процентов.

В соответствие со статюёй 93/2 бюджетный кредит предоставляется муниципальному образования, субъекту или ЮЛ на основании договора, заключённого в соответствие с российским законодательством. Бюджетные кредиты могут предоставляться иностранным государствам, ЮЛ иностранных государств, международным организациям на основании договора или соглашения в соответствие с международными нормами права. Способы обеспечения возвратности кредита могут быть:

1. залог

2. банковские гарантии

3. гарантии других субъектов федерации и иностранных государств.

Не предоставляются бюджетным учреждениям и кредитным организациям.

2. Государствеенная или муниципальная гарантия предусматривает принятие на себя органами государственной воасти или местного самоуправления рисков, связанных с неисполнением или ненадлежащим исполнением третьими лицами долговых обязательств.

В случае неисполнения обязательств должником эти обязательства перекладываются на гаранта.

Государствеенная или муниципальная гарантия может обеспечивать:

надлежащее исполнение должником обязательств перед кредитором;

возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая;

может распространяться на обязательства в будущем.

Предоставление гарантии оформляется письменным обязательством. Должно быть указано:

1. наименование гаранта и его уполномоченного органа

2. обязательство в обеспечение которого выдаётся гарантия

3. сумма гарантии

4. определение гарантийного случая

5. срок действия гарантии

6. порядок исполнения обязательств по гарантии

7. иные условия (ст.115 БК РФ).

Гарантия может быть отзывная и безотзывная. Безотзывная исполняется в любом случае, а отзывная может быть отозвана.

Программа предоставления государственных и муниципаальных кредитов и гарантий являются необходимыми для составления проекта бюджета на очередной финансовый год и предоставления его в госдума для одобрения, голосования и утверждения.

Органы государственной власти и местного самоуправления периодически испытывают потребность в превлечении дополнительных средств. Причины:

1. кассовые разрывы

2. дефицит бюджета

3. неэффективное упрвление бюджетными средствами

4. ЧС

5. освоение новых территорий, регионов

6. финансирование инновационных проектов

7. и другие случаи.

Можно ожидать превышение притока над оттоком средств в будущих периодах времени.

В случае, если государство в лице уполномоченных органов выступает в качестве заёмщика или к государству предъявляются требования по выданным гарантиям, то возникает государственный долг. Государственый долг — более узкое понятие, чем государственный кредит. В соответствие со статьёй 97 бюджетного кодекса к государственному долгу РФ относятся долговые обязательства перед физическими и ЮЛ, субъектами РФ, муниципаальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате гос заимствований, а также долговые обязательства по гос гарантиям и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на гос долг долговых обязательств третьих лиц.

Структура гос долга представлена в статье 98 БК РФ. В составе государственного долга выделяют внутренний и внешний, текущий и капитальный.

К внутренному долгу относятся обязательства, стоимость которых номинирована в национальной валюте. Могут покупаться и продаваться. Для погашения нужна только национальная валюта.

К внешнему гос долгу относятся обязательства в иностранной валюте. Для погашения нужна иностранная валюта, которая приобретается на внутреннем и внешнем валютном рынке.

Текущим гос долгом называется сумма задолженности и начисленных процентов по ней, подлежащая уплате в текущем бюджетном году.

Капитальный (основной) — сумма всего гос долга без начисленных процентов.

Государственный долг и управление им.

Управление гос долгом — это совокупность мероприятий, проводимых уполномоченными гос органами и связанных с установлением предельных значений гос долга, выпуском и погашением займов, организации выплаты доходов по ним, проведением реструктуризации гос долга.

Управление можно подразделить на стратегическое и оперативное. Стратегическое предусматривает разработку долгосрочных программ внутренних и внешних заимствований, внесение изменений в законодательства, создание наиболее благоприятных условий для отечественных и иностранных инвесторов, создание системы торгов гос обязательствами, системы электронных торгов, открытие бирж, првышение финансовой заинтересованности граждан в приобретении ЦБ. Оперативное управление предусматривает выпуск, размещение государственных и муниципальны займов и выплату доходов по ним.

В соответствие со ст.105 БК РФ под реструктуризацией долга понимается основанное на взаимном соглашении прекращение долговых обязательств госудаства с их заменой иными долговыми обязательствами, предусматривающими иные условия обслуживания и погашения. Реструктуризация может предусматривать частичное списание сумма основного долга. В настоящее время чётких ограничений на объём государственного долга нет. Отдельные ограничения указываются в ст. 106.

Дата добавления: 2014-01-04