Тема 5. Финансовое прогнозирование и планирование

1. Содержание финансового прогнозирования и планирования, его виды и методы.

Финансовое прогнозирование и планирование представляет собой часть общей системы прогнозирования и планирования и часть системы управления финансами.

Осуществляется на макро- и микроуровне.

Прогнозирование — деятельность по составлению прогнозов и оценке вероятности их исполнения.

Финансовый прогноз — документ произвольной формы, содержащий количественные и качественные финансовые показатели, имеющие определённую вероятность достижения в будущем. Количественные показатели, но могут быть и качественные (банкротство).

Примеры фин прогнозов на макроуровне — прогноз фин рынка в составе общего прогноза соц-эконом развития страны. Этот прогноз составляется министерством экономического развития и торговли при взаимодействии с минфином и используется для составления проекта бюджета страны.

Прогнозы могут составляться на различные сроки — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Невыполнение прогноза не влечёт за собой никаких правовых последствий.

Прогнозы как правило составляются в нескольких вариантах или предусматривают несколько сценариев.

1. оптимистический

2. пессемистицеский

3. реалистичный

В рамках представленных прогнозов могут разрабатываться сценарии и корректировки в зависимости от изменения факторов окружающей среды.

2. Виды финансовых планов коммерческой организации и их классификация.

Основными пользователями финансовой информации, для которой необходимо составление финансовых планов, являются не только сами организации, но и:

1) собственники, учредители организации

2) деловые партнеры, контрагенты и другие участники данной финансово-промышленной группы

3) коммерческие банки и другие кредитные организации могут потребовать финансовый план как обоснование платежеспособности

4) сотрудникам организации для оценки вероятности исполнения финансовых планов и их отрицательном или положительноОсновными пользователями финансовой информации, для которой необходимо составление финансовых планов, являются не только сами организации, но и:

5) собственники, учредители организации

6) деловые партнеры, контрагенты и другие участники данной финансово-промышленной группы

7) коммерческие банки и другие кредитные организации могут потребовать финансовый план как обоснование платежеспособности

8) сотрудникам организации для оценки вероятности исполнения финансовых планов и их отрицательном или положительном влиянии на их благосолиянии на их благосостояние.м влиянии на их благосостояние.

Классификация видов финансовых планов.

1) по форме представления данных:

· базируется на утвержденных формах отчетности (например, плановый баланс организации; план доходов, расходов и прибыли; финансовый раздел бизнес-плана)

· планы произвольной формы (планы, связанные с расширением производства, модернизацией производства)

Финансовые планы могут составляться отдельно и отражать только финансовую сторону, но могут быть и частью более общего плана.

2) по масштабам отражаемых задач и перспектив (и по срокам):

· стратегические финансовые планы (срок более 1 года; обычно на 3-5 лет). Охватывают все виды деятельности предприятия и являются частью общей стратегии развития предприятия.

· тактические финансовые планы (составляются, как правильно, на 1 год или иной отчетный период), и основываются обычно на утвержденных формах отчетности.

· Оперативные финансовые планы. Составляются на период более короткий, чем ближайший отчетный период (менее 3 месяцев). Наиболее яркий пример оперативного финансового плана – бюджет предприятия, который может составляться ежедневно, на рабочую неделю, на декаду, на месяц.

Бюджет коммерческой организации представляет собой, как правило, план притока (поступления) денежных средств в кассу и на расчетный счет с одной стороны, и план оттока (расходования) денежных средств с другой стороны.

Разбивка оперативного бюджета по дням позволяет выявить дни, когда будет дефицит денежных средств и покрыть этот дефицит путем отсрочки платежей, получения кредита и т.п.

3) по направлениям деятельности организации:

· операционные планы, в которых отражаются планы по текущей деятельности организации – планы производства, отгрузки продукции, план продаж и поступлений выручки от продаж, планы, связанные с начислением и выплатой заработной платы, налоговые календари, планы по погашению кредитов и т.д.

· Инвестиционные планы.

1) планы прямых инвестиций (планы, связанные с прямыми капитальными вложениями в организацию – планы финансирования строительства капитальных объектов и приобретения основных средств)

Одним из важнейших критериев составления инвестиционных планов является оценка окупаемости и эффективности инвестиций.

2) портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги). Как правило, планы портфельных инвестиций составляются только профессиональными участниками финансового рынка. В них отражаются объемы инвестиций, виды ценных бумаг, подлежащих приобретению, рассчитывается ожидаемая доходность и риск. Финансовые планы по вложению в УК и дочерние организации.

· Планы по финансовой деятельности. Их составляют профессиональные участники финансового рынка, работающие на денежном сегменте этого рынка. Как правило, это коммерческие банки. Это кредитный план, депозитный план, план выпуска и обращения векселей, план осуществления валютных операций.

Планы могут составляться в целом по организации, так и по ее структурным подразделениям, филиалам, но и по отдельным сотрудникам (например, план продаж).

Степень распланирования всей деятельности организации зависит от того, как у нее поставлен учет. В настоящее время для составления финансовых планов используются компьютеры и современные программы.

Важной задачей финансового планирования является проверка соответствия фактического выполнения плановому заданию.

Методы финансового прогнозирования и планирования базируются на основании методов этого прогнозирования и планирования в целом.

Для составления прогнозов чаще используются экономико-математические методы. Они же пригодны и для планирования, но там используют и специфические методы.

Методы финансового планирования:

1) эмпирический. Он основан на приблизительных количественных и качественных оценках, которые даются исходя из личного опыта.

2) Экономико-статистические методы. Предусматривают расчеты количественных показателей в прошлом периоде и экстраполяцию (перенос на будущей период) этих показателей на будущее. Рассчитываются темпы роста, темпы прироста, темы инфляции.

3) Сравнение с показателями деятельности аналогичных организаций или с показателями деятельности данной организации в аналогичный прошлый период.

4) Метод экспертных оценок. Выбираются специалисты – эксперты в данной области (как ЮЛ или ФЛ), которые проводят исследования (исследование финансового рынка или спроса на данный продукт и т.д.) и формулируют различные количественные и качественные оценки.

5) Экономико-математические методы. Например, построение корреляционных моделей.

6) Экономико-математическое моделирование, в т.ч. построение сценариев.

Все эти методы используются и для прогнозов, и для планирования.

Специфические методы планирования:

1) Нормативный. Предусматривает, что органами государственной власти, или ведомственными органами, или правлением самой организации устанавливаются определенные экономические нормативы. Объем выполняемых работ умножается на данный норматив. Например, если в соответствии со штатным расписанием должностные оклады устанавливаются как величина кратная минимальному размеру оплаты труда, то тогда фонд оплаты труда может планироваться по формуле: МРОТ*К*количество человек = Фонд оплаты труда (ФОТ) Нормативный метод играет вспомогательную роль.

2. Балансовый метод.

Предусматривает составление баланса, где с одной стороны предусмотрены источники фин ресурсов и с другой стороны направления их использования.

Баланс инвестиций

Направления использования	Источники
100 млн.руб.	Собственный капитал — 50 млн.руб. Эмиссия ценных бумаг — 20 млн.руб. Банковский кредит — 20 млн.руб. Лизинг — 10 млн.руб.

Балансовый метод является вспомогательным при определении инвестиционных балансов.

Дата добавления: 2014-01-04