Роль ростовщического кредита в истории развития общества двоякая

С одной стороны, он способствовал первоначальному накоплению промышленного капитала, благодаря сосредоточению в руках ростовщиков крупных денежных сумм, которые можно было вложить в промышленное производство. Одновременно ростовщический кредит усиливал разорение крестьянских масс, отделение непосредственных производителей от средств производства, что вело к образованию армии лиц наемного труда.

С другой стороны, ростовщический кредит сдерживал вложение денег в производство, так как владельцы денег извлекали большие доходы благодаря высоким процентным ставкам. Высокие процентные ставки не позволяли вкладывать денежный капитал в промышленность, поскольку поглощали всю или почти всю прибыль. Поэтому торгово-промышленная буржуазия вела упорную борьбу против ростовщичества, требуя законодательного ограничения процентных ставок и общего снижения норм процента.

Позиции ростовщического кредита были подорваны с развитием кредитной системы и особенно банков, которые предоставляли кредиты по относительно низким процентам. С появлением банков была ликвидирована монополия ростовщичества, произошло подчинение капитала, приносящего проценты, условиям и потребностям расширенного воспроизводства.

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в странах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-денежными отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хозяйства, слабой кредитной системой (Индия, Пакистан, Индонезия, некоторые страны Африки и Латинской Америки). В большинстве развитых стран ростовщический кредит запрещен законом, существует нелегально или в скрытом виде (при сращивании ростовщического капитала с капиталистическим кредитом в форме потребительского кредита).

Коммерческий кредит. Коммерческий кредит возникает непосредственно из процесса производства и реализации товаров, объект кредитной сделки - товарный капитал.

Базой появления коммерческого кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Коммерческий кредит содействует реализации товаров на основе предоставления отсрочки платежа. Для оформления коммерческого кредита используется вексель - долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определенные границы своего использования. Прежде всего, он ограничен в своих размерах. Размер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора, им могут пользоваться только предприятия, потребляющие соответствующие товары, он носит краткосрочный характер. Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствует обращаемость векселей. Вексель может использоваться не только для получения платежа, но и как орудие платежа, переходить из рук в руки и обращаться.

Обращение векселей полностью не устраняет ограниченность коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость границ коммерческого кредита приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммерческого кредита. Так, в современных условиях все более широкое применение получает коммерческое кредитование в денежной форме, предприятия предоставляют друг другу денежные ссуды. Предприятия стремятся выпускать и размещать на других предприятиях краткосрочные коммерческие векселя (до 6 месяцев), чтобы тем самым обеспечить привлечение заемных средств. Коммерческий кредит себя полностью не исчерпал, в настоящее время наметилась тенденция повышения его роли и увеличения доли в объеме предоставляемых ссуд.

Банковский кредит. Банковский кредит- это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам при посредничестве банков. В качестве субъектов банковского кредита выступает, с одной стороны, банк как кредитор, с другой - предприятие, организации и население как заемщики. Он является основной формой кредита в рыночной экономике.

Банковский кредит выступает всегда в денежной форме, и объектом кредитования предстает денежный капитал. В силу этого в банковском кредите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от промышленного капитала. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам: по размерам, по срокам, по направлению. Благодаря этому заемщики могут получить любые практически суммы, на любые сроки кредитных сделок. Банковский кредит может быть предоставлен любым заемщикам на любые цели: предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям, а также местным органам власти.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпорациям, опосредует воспроизводственный процесс в целом. Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов и преодолению кассовых разрывов поступлении средств.

Среднесрочный и долгосрочный кредиты имеют своей целью обеспечение потребностей в инвестициях, т.е. кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств, внедрение новых технологий и проведение других мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок представления ссуды -3-5 лет и более.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на приобретение дорогостоящих товаров, жилья, на капитальный ремонт жилых домов, на хозяйственное обзаведение и др.

Банковский кредит местным органам власти предоставляется в случае кассового разрыва между поступлением налогов и других доходов в местные бюджеты и осуществлением бюджетных расходов. Банковский кредит может использоваться также на инвестиционные проекты, осуществляемые местными органами.

Особая разновидность банковского кредита - кредит, предоставляемый одним банком другому, или межбанковский кредит. Банки-кредиторы предоставляют в ссуду свободные ресурсы с целью получения дополнительных доходов, для банков-заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также источником ресурсов для расширения доходных вложений.

Основными критериями предоставления банковских кредитов всем категориям заемщиков в условиях рыночной экономики являются риск, ликвидность и прибыльность их использования заемщиком. Поэтому банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособности клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий, а также тем формам обеспечения, которые предоставляют заемщики для снижения кредитных рисков.

Государственный кредит. Государственный кредит - это такая форма кредита, при которой в качестве кредитора или должника выступает государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступает как должник.

Причиной, которая заставляет государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, является дефицит государственного бюджета. Покрыть бюджетный дефицит можно: во-первых, за счет роста налоговых ставок, но эта мера часто неприемлема как по соображениям экономического, так и социально-политического плана, поскольку рост налогов означает падение прибыли предприятий, а также снижение реальных доходов у населения. Во-вторых, за счет эмиссии денег, но это вызывает расстройство денежно-кредитной системы. В-третьих, за счет займов. Государственные займы размещаются на длительные сроки среди большого числа кредиторов, вследствие чего не имеют таких отрицательных последствий, как рост налогов и инфляция.

Понятие государственного внутреннего долга дано в Законе РФ "О государственном внутреннем долге РФ" (принят 13 ноября 1992 г. N3877-1). В соответствии с этим законом, государственным внутренним долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Они обеспечиваются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть в следующих формах: в форме кредитов, полученных правительством; в форме государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; в форме других долговых обязательств, гарантированных правительством. Долговые обязательства в соответствии с указанным законом могут различаться по срокам: до 1 года - краткосрочные; от 1 года до 5 лет - среднесрочные; от 5 до 30 лет -долгосрочные. Максимальный срок займов 30 лет.

Документами, подтверждающими долговые обязательства государства, являются ценные бумаги. В настоящее время они представлены: государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком 3, 6 и 12 месяцев; государственными долгосрочными облигациями (ГДО) сроком 30 лет; облигациями федерального займа (ОФЗ); облигациями государственного сберегательного займа (ОГСЗ); облигациями внутреннего государственного займа и др.

Местные органы власти, являющиеся юридическими лицами, могут выпускать местные займы для развития социальной и производственной инфраструктуры. Эмитенты гарантируют ценные бумаги своим имуществом и бюджетом в целом, конкретной статьей доходов бюджета, доходами от реализации инвестиционного проекта, строящимся жильем и т. п., например, заем республики Саха (Якутия) обеспечен золотом.

Государство выступает не только как должник, но и как активный кредитор. Выступая как кредитор, государство не конкурирует с частными банками. Оно направляет свои кредиты в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малоприбыльны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической и социальной инфраструктуры. Условия кредитования у государства более льготные, чем у частных кредиторов: низкий процент, длительные сроки.

В Российской Федерации государственные кредиты на инвестиционные нужды предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином РФ через коммерческие банки или непосредственно. Государственные кредиты предоставляются под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий, сооружений и другого имущества. При выдаче кредита Минфином непосредственно инвестору средства перечисляются на вновь открываемые текущие счета по учету бюджетных средств в обслуживающих их банках. Расходование и учет этих средств производится в режиме бюджетных ссуд. Возврат ссуд вместе с начисленными процентами производится в сроки, предусмотренные соглашением.

Потребительский кредит. Потребительский кредит как особая форма кредита представляет собой рассрочку платежа населению при покупке товаров длительного пользования. Рассрочка платежа предоставляется торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями. Потребительский кредит предоставляется в товарной форме. В кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского кредита населению в денежной форме. Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Общее целевое направление собственно потребительского кредита и банковского кредита населению - служить источником финансирования конечного потребителя - послужило основанием для возникновения расширительной трактовки потребительского кредита как совокупности товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению. Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиком здесь являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

В России кредиты населению предоставляются как в товарной, так и в денежной форме. Товарную форму имеет кредит, предоставляемый на покупку товаров длительного пользования с рассрочкой платежа, на жилищное строительство и приобретение квартир также с рассрочкой платежа. В денежной форме выдается кредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, на неотложные нужды, хозяйственное обзаведение и др. При этом потребительский кредит может осуществляться посредством безналичных перечислений или наличных денег.

Ипотечный кредит. Ипотека - залог недвижимого имущества, одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества. Соответственно этому, ипотечный кредит - это кредит, обеспеченный залогом недвижимого имущества.

Отличительные черты ипотеки заключаются в следующем.

Во-первых, ипотека, как и всякий залог, является способом обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства - займа или кредитного договора, договора аренды, подряда, возмещения вреда и т.д. Следовательно, ипотека зависит от этого основного обязательства, так как вне этой зависимости она теряет смысл.

Во-вторых, предметом ипотеки всегда является недвижимость. К недвижимому имуществу относятся земельные участки и всё, что прочно с ними связано: предприятия, жилые дома, другие здания, сооружения.

В-третьих, предмет ипотеки остается во владении должника. Последний остается собственником, пользователем, и фактическим владельцем этого имущества.

В-четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом - закладной, которая подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации. Закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее владельца: право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой[1]. При определенных условиях закладная может приобретать свойства ценной бумаги, способной переходить от одного владельца к другому и быть в достаточной мере оторванной от первоначального требования.

И, наконец, в случае неисполнения обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи заложенного имущества с публичных торгов. При реализации имущества, заложенного по договору ипотеки, ипотечный кредитор имеет преимущества перед другими кредиторами в размере суммы, указанной в закладной.

Специфика ипотечных операций, в частности их обязательное нотариальное оформление и последующая регистрация, вызывают определенные требования к механизму ипотечного кредитования, что служит основанием для выделения его в качестве самостоятельной формы кредита и позволяет говорить об особом сегменте финансового рынка - рынке ипотечного капитала.

Рынок ипотечного капитала - часть финансового рынка, на котором перераспределяется заемный капитал, обеспеченный залогом недвижимости. Участниками процесса ипотечного кредитования являются: ипотечный кредитор, заемщик (собственник недвижимости), инвестор, специализированные посредники, правительство. В качестве инвесторов могут выступать различные кредитные и финансовые организации, страховые компании, пенсионные фонды, а также население. Основными индикаторами, характеризующими конъюнктуру на ипотечном рынке, являются процентные ставки по ипотечным облигациям, с одной стороны, и ставки по ипотечным кредитам - с другой. Для успешного становления и развития системы ипотечного кредитования важное значение имеет создание институтов, обслуживающих ипотечный рынок (его инфраструктура). Только при взаимодействии всех элементов системы ипотечного кредитования появляется возможность, во-первых, снизить риски ипотечных кредиторов и тем самым повысить доступность ипотечных кредитов, во-вторых, повысить надежность ипотечных облигаций и благодаря этому привлечь дополнительные источники кредитования.

В зарубежной практике ипотечного кредитования сложились две основные модели: модель ипотечной компании и модель сберегательного банка.

Модель ипотечной компании основана на ипотечных ценных бумагах.

Ипотечная облигация - долгосрочная ценная бумага, выпускаемая под обеспечение недвижимым имуществом и приносящая твердый (фиксированный) процент. Данная модель может быть одноуровневой и двухуровневой.

Одноуровневая модель представляет собой механизм, когда кредитор сам выпускает ипотечные ценные бумаги под обеспечение выданных им кредитов. Данная система действует в ряде европейских стран (Германия, Дания, Австрия, Франция, Норвегия, Швеция и другие).

Двухуровневая модель предполагает наличие специальных посредников на вторичном ипотечном рынке, в роли которых выступают специализированные кредитные организации. В США это - Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Мае), Корпорация жилищного кредитования (Freddie Mack), Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Мае); в Канаде - Канадская ипотечная и жилищная корпорация (СМНС); в России - это Федеральное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. Основная функция данных кредитных организаций - скупка ипотечных кредитов, формирование их в пулы по стандартным качественным характеристикам и выпуск на их основе ипотечных ценных бумаг.

Модель сберегательного банка основана на сберегательно-ссудном принципе. Кредитор предоставляет ипотечный кредит только после предварительного накопления будущим заёмщиком в течение определенного периода времени определенной суммы. Как правило, это 30% от требуемой суммы кредита. По данной схеме действуют ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества, кредитные союзы. В качестве источника предоставления кредитов используются средства, поступающие от вкладчиков по жилищным накопительным контрактам, от заемщиков - в виде платежей по ссудам, а также государственные премии (дотации).

В Российской Федерации в качестве эталонной модели ипотечного кредитования на законодательном уровне закреплена двухуровневая модель ипотечной компании. Для ее реализации создано Федеральное Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, сформированы законодательные и нормативные основы выпуска и обращения закладных. В Стратегии развития банковского сектора на среднесрочную перспективу развитие ипотечного кредитования определено как одно из перспективных направлений развития банковского бизнеса.

Международный кредит. Аналогично потребительскому, международный кредит в настоящее время трактуется как широкое понятие, объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами. Международный кредит - это кредит, предоставляемый странами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит во внешнеэкономическом обороте может выступать как коммерческий или фирменный, финансовый (банковский) и промежуточный.

Коммерческий или фирменный кредит непосредственно связан с внешней торговлей и услугами, предоставляется обычно фирмами различным коммерческим структурам в других странах в товарной форме.

Международный финансовый (банковский) кредит позволяет закупать товары на любом рынке. Часто он не связан с торговыми операциями и предполагает использование средств на другие цели: инвестиции, погашение сальдо платежного баланса, покупку ценных бумаг, наращивание валютных резервов, поддержание валютного курса и т. д.

Промежуточный кредит - предназначен для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг. Например, в виде выполнения подрядных работ.

Широкое распространение после Второй мировой войны получил межгосударственный кредит, который предоставляется от имени государства и может выступать в следующих видах.

• Двусторонние правительственные кредиты. Правительство одной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких кредитов является не получение дохода от кредитной сделки, а реализация политических целей. Эти кредиты создают благоприятную базу для частного кредитования.

• Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций: Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС), Азиатского банка развития, Африканского банка развития и др.

• Смешанные кредиты широкое развитие получили в современных условиях. Они предоставляются международными валютными организациями вместе с частными банками и корпорациями. Цель их - облегчить доступ заемщика на мировой рынок ссудных капиталов. В этом случае частные банки предоставляют кредит при условии получения заемщиком кредитов МВФ или МБРР и т. д. Крупные проекты в развивающихся странах часто финансируются несколькими кредитными учреждениями - международными и национальными частными.

Особой формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами - облигациями и др. Облигационный заем является альтернативой долгосрочному банковскому кредиту. Он позволяет предприятиям и фирмам привлекать дополнительные капиталы для реализации инвестиционных и других проектов непосредственно с финансового рынка, не прибегая к посредничеству банков. Держатель облигаций выступает как кредитор, он имеет право на получение процента на ссуженную стоимость в течение всего срока обращения облигации, а также на возврат самой ссуженной стоимости по истечению этого срока. Предприятие, эмитирующее облигации, является заемщиком. Оно берет на себя обязательства вернуть в установленный срок полученную взаймы стоимость и уплатить проценты за весь период займа. Следовательно, отношения, оформленные облигацией, имеют все признаки кредитных отношений: стоимость передается от кредитора к заемщику на условиях возврата в определенный срок и выплаты процентов за весь период пользования ссуженной стоимостью.

Кредитные отношения, оформленные ценными бумагами, отличаются широким кругом кредиторов-инвесторов и возможностью переуступить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг. Для кредиторов форма ценной бумаги несет снижение кредитного риска и повышение ликвидности долгового обязательства. Для заемщиков она позволяет снизить стоимость привлечения дополнительных капиталов и увеличить средние сроки заимствований. Замещение банковских кредитов различными видами ценных бумаг получило название секьюритизации, а снижение роли банков как посредников в кредитовании - дезинтермедитации.

Дата добавления: 2014-01-20