Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг признают­ся юридические лица, в том числе кредитные организации, а также зарегистрированные в качестве предпринимателей граждане, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 Закона о рынке ценных бумаг. К ним, согласно Закону, относятся: брокеры, дилеры управляющие, клиринговые организации, регистраторы, депозитарии расчетные организации и биржи.

Брокеры. Согласно ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, брокерами называются профессиональные участники-рынка ценных бумаг, ко­торые в качестве поверенных или комиссионеров совершают граж­данско-правовые сделки с ценными бумагами. Брокерской деятель­ностью могут заниматься.наряду с другими юридическими лицами либо гражданами-предпринимателями коммерческие банки. В боль­шинстве случаев для клиента удобнее воспользоваться услугами бро­кера.

Дилеры. В соответствии со ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг диле­рами являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, со­вершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления стоимости определенных цен­ных бумаг с обязательством их покупки или продажи по объявленным ценам. Дилерами могут выступать только коммерческие юридические лица, включая коммерческие банки.

Управляющие. Согласно ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг, управ­ляющим именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, управляющими могут являться коммерческие юридические лица либо индивидуальные предприниматели, действующие от своего имени за вознаграждение в течение срока и в целях, определенных договором доверительного управления ценными бумагами.

Клиринговыми организациями называются коммерческие юридические лица, профессионально занимающиеся клиринговой деятельнос­тью, т.е. определением взаимных обязательств и проведением взаимо­зачетов между сторонами по расчетам в связи с куплей-продажей цен­ных бумаг.

На основании ст. 6 Закона о рынке ценных бумаг клиринговая ор­ганизация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный раз­мер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается ФКЦБ России по согласованию с Банком России.

Регистраторы. Специализированными регистраторами признают­ся коммерческие юридические лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра эмитентов, инвесторов и владельцев ценных бумаг.

(. Основными задачами регистратора являются:

- хранение информации об эмитентах, инвесторах и номинальных Держателях ценных бумаг;

- учет оборота ценных бумаг;

- выдача документов, удостоверяющих право собственности на Ценные бумаги;

- ведение реестра владельцев ценных бумаг;

- информирование владельцев ценных бумаг о правах, удостове­ренных ценными бумагами, о порядке и способах их осуществления;

- внесение в реестр инвесторов информации о залоге ценных бумаг;

- учет изменений, касающихся инвесторов и их уполномоченных;

- рассылка информации инвесторам и их уполномоченным;

- обеспечение конфиденциальности информации, содержащейся в реестре инвесторов;

- обеспечение доступа к информации реестра инвесторов лицам, имеющим право получать такую информацию.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспе­чивать сбор и хранение информации о фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений в указанную систему ведения рее­стра владельцев ценных бумаг.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации другим регистраторам. Однако это не освобождает его от ответственности перед эмитентом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.

В связи с описанием деятельности регистратора нельзя не упомя­нуть еще об одной группе участников (не обязательно профессиональных) рынка ценных бумаг. Речь идет о номинальном держателе ценных бумаг. В качестве номинального держателя ценных бумаг выступает лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся вла­дельцем этих ценных бумаг. Чаще всего это профессиональные участ­ники рынка ценных бумаг. Брокер может быть зарегистрирован в каче­стве номинального держателя в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, лишь в случае получения полномочий от владельца.

Номинальный держатель обязан:

— совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения владельцем ценных бумаг всех выплат, которые ему причитаются;

— осуществлять сделки с ценными бумагами исключительно по поручению лица, в интересах которого он является номинальным держателем, и в соответствии с договором, заключенным с этим лицом;

— осуществлять на раздельных забалансовых счетах учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц;

- постоянно иметь достаточное количество ценных бумаг в целях. удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит цен­ные бумаги.

Регистратор обязан:

- открыть каждому владельцу, а также номинальному держателю; лицевой счет в системе ведения реестра;

— вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;

— производить операции на,лицевых счетах владельцев и номи­нальных держателей только по их поручению;

— доводить до зарегистрированных лиц информацию, предостав­ляемую эмитентом;

— информировать зарегистрированных лиц о правах, закрепленных ценными бумагами, и о порядке осуществления этих прав;

— строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом.

Депозитарии — это профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, а также по учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только коммерческое юридическое лицо. Контрагент депо­зитария именуется депонентом.

Соглашение между депонентом и депозитарием называется депо­зитарным договором. Он всегда заключается в письменной форме. На основании поручений депонента, предусмотренных договором, депо­зитарий осуществляет от имени депонента любые действия с ценными бумагами (управляет, распоряжается ими и т.д.), а также несет граж­данско-правовую ответственность за надлежащее хранение депониро­ванных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депо­нента не может быть обращено взыскание по обязательствам депози­тария.

Депозитарный договор должен содержать следующие условия:

- указание на предмет договора;

— порядок передачи информации о распоряжении депонированны­ми ценными бумагами;

— срок действия договора;

- размер и порядок оплаты услуг депозитария;

— форму и периодичность отчетности депозитария. Обязанностями депозитария являются:

- регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обя­зательствами;

- ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием Даты и основания каждой операции по счету;

- передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полу­ченной депозитарием от эмитента или регистратора.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадле­жащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Фондовые биржи. В соответствии со ст. 11 Закона о рынке ценных бумаг фондовыми биржами признаются организаторы торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающие деятельность по организации торговли с иными функциями (за исключением депозитарной и кли­ринговой).

Фондовая биржа устанавливает процедуру включения в список цен­ных бумаг, допущенных к обращению, обеспечивает гласность и пуб­личность проводимых торгов путем оповещения членов биржи о месте и времени проведения биржевой сессии (торгов), о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, а также предостав­ляет иную информацию.

К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги, прошедшие предусмотренную законом процедуру эмиссии и включен­ные фондовой биржей в список ценных бумаг.

Дата добавления: 2014-01-20