Деривативные финансовые инструменты

Долевой инструмент

Уточнение определений

Другие определения

• Секъюритизация - процесс трансформации финансовых активов в ценные бумаги.

• Соглашение РЕПО - соглашение о передаче финансового актива другой стороне в
обмен на денежные средства или другое возмещение, предполагающее одновременное
принятие на себя обязательства выкупить данный финансовый актив в определенный
день в будущем, уплатив сумму, равную полученным денежным средствам или другому
возмещению плюс проценты.

На основании договора у компании может возникнуть обязательство, подлежащее исполнению путем передачи этой компанией либо финансовых активов, либо выпущенных ею долевых ценных бумаг. В том случае, если количество долевых ценных бумаг, необходимых для погашения обязательства, меняется вместе с изменениями их справедливой стоимости так, что общая стоимость предоставляемых долевых ценных бумаг всегда равняется общей стоимости обязательств по договору, то компания-должник не подвергается риску получения прибыли или убытков в результате колебаний курса долевых ценных бумаг. Такое обязательство следует учитывать как финансовое обязательство компании и, следовательно, оно не исключается из сферы применения МСФО 39, несмотря на общее исключение из рассмотрения долевых инструментов. (39.11)

Типичными примерами деривативных инструментов являются фьючерсные, форвардные, опционные контракты и свопы. У деривативного инструмента обычно имеется условная сумма, т.е. сумма валюты, количество акций, число единиц веса, объема или других единиц, указанных в контракте. Однако, в соответствии с условиями деривативного инструмента инвестор или лицо, выписавшее деривативный инструмент, не обязаны инвестировать или, наоборот, получать условную сумму в момент заключения договора. Наоборот, контракт может предусматривать осуществление фиксированной выплаты в результате наступления определенного события в будущем, причем сумма выплаты не зависит от условной суммы. Например, контракт может предусматривать уплату заранее определенной суммы в размере 1000 в случае, если ставка ЛИБОР по 6-месячным кредитам увеличится на 100 базисных пунктов. В данном примере условная сумма вообще не указывается. (39.13)

Особенностью деривативного инструмента является то, что для его приобретения требуются незначительные первоначальные инвестиции по сравнению с другими договорами, которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры. Опционный контракт удовлетворяет данному определению, так как уплачиваемая за опцион премия значительно меньше стоимости инвестиций, необходимых для приобретения базисного финансового инструмента, к которому привязан опцион. (39.15)

Дата добавления: 2014-01-11