Pro forma звіт про зміни фінансової позиції

Pro forma звіт про зміни у капіталі

Прогнозний звіт про зміну в капіталі корпорації складається на підставі балансу і звіту про прибуток за базовий фінансовий рік і прогнозний баланс і звіту про прибуток на планований фінансовий рік.

Звітністю про зміну в капіталі корпорації особливо цікавить акціонерів корпорації, оскільки в ньому мова йде про їхні фінансові вкладення, цілісності цих коштів і про їхню економічну ефективність.

Таблиця 4.8

Прогнозний звіт про зміну в капіталі корпорації Сміт, тис. дол.

Показник	Звичайні акції	Додатково оплачений капітал	Нерозподілений прибуток	Викуп акцій	Усього
Базовий фінансовий рік		—		—
Планований фінансовий рік
Чистий прибуток				—
Емісія звичайних акцій		—		—
Дивіденди			(4950)		(4950)
Усього на планований фінансовий рік		—		—

Як видно з таблиці, прогнозний звіт про зміну в капіталі показує накопичений капіталізований прибуток і приріст звичайних акцій. Дані прогнози повинні задовольнити акціонерів, оскільки капітал корпорації зростає, передбачений високий коефіцієнт дивідендних виплат.

Звіт про зміну фінансової позиції корпорації називається також звітом про рух грошових потоків відповідно до методу його упорядкування. Прогнозний звіт про зміну фінансовій позиції складається на основі усіх раніше складених прогнозних документів: pro forma, балансу, звіту про прибуток, про зміну капіталу. Крім того. Використовуються відповідні фінансові документи базового року. Поняття «грошові потоки» розкриває їхній динамічний характер. Грошові потоки знаходяться в постійному русі і задача керуючих складається в тому, щоб, по-перше, прискорити їхню оборотність, по-друге, забезпечити їх зростання у планованому році.

Таблиця 4.9

Прогнозний звіт про зміни фінансової позиції
корпорації Сміт, млн дол.

Поточні операційні грошові потоки
Джерела коштів
Нетто-прибуток
Приріст кредиторської заборгованості (52500 – 35000)
Приріст по нарахованим, але не оплаченим рахункам (22500 – 15000)
Усього джерела
Використання операційних грошових потоків
Приріст дебіторської заборгованості (60000 – 40000)
Приріст товарно-матеріальних запасів (37500 – 25000)
Усього використання операційних грошових потоків
Інвестиційні потоки
Використання інвестиційних потоків
Приріст довгострокових активів (90000 – 60000)
Усього використано інвестиційних потоків
Усього використано операційних і інвестиційних потоків
Нетто сума по операційних і інвестиційних потоках (62500 – 34900)	(27600)
Фінансові потоки
Емісія довгострокових облігацій
Емісія звичайних акцій
Усього фінансових потоків
Виплата дивідендів
Нетто фінансові потоки
Нетто грошові потоки (30100 – 27600)
Приріст грошових потоків за планований рік

Як показано в табл. 4.9 прогнозний звіт про зміну фінансової позиції складається з трьох частин. Перша — показує рух операційних (поточних) грошових потоків, друга — рух інвестиційних потоків, третя — фінансових потоків. По фінансовому плані корпорації «Сміт» передбачається значне перевищення використання над джерелами коштів при русі операційних і інвестиційних потоків. Так значне збільшення довгострокових активів на суму 30000 тис. дол. інвестиційними джерелами не покрита. Тому нетто сума по операційних і інвестиційних потоках від’ємна (27600 тис. дол.), тобто внутрішні джерела для фінансування діяльності корпорації на наступний фінансовий рік недостатні. Для їхнього повного покриття будуть використані фінансові потоки. Передбачається випуск довгострокових облігацій і звичайних акцій. З суми фінансових потоків виплачуються дивіденди і, таким чином, визначається їхня чиста сума. Кінцевою дією при упорядкуванні прогнозу зміни фінансової позиції є визначення чистої суми грошових потоків. У корпорації «Сміт» вона склала 2500 тис. дол., тобто грошові потоки до кінця планованого періоду зростають.

У даному випадку прогнозується приріст коштів на 2500 тис. дол. Таким чином, стаття поточних активів «Кошти» (або «гроші і прирівняні до них еквіваленти грошей») є балансуючою статтею.

Зміни в дивідендній політиці мають бути відбиті також у прогнозному звіті про прибуток (звіт про прибутки і збитки).

Необхідно відзначити, що в прогнозному звіті про зміну фінансової позиції сума приросту нерозподіленого прибутку прямо не відбита. Проте економічний зміст полягає в тому, що нерозподілений прибуток є частиною чистого прибутку і джерелом при формуванні грошових потоків. На підставі прогнозного звіту і прибутку можна зробити таку таблицю.

Таблиця 4.10

Чистий прибуток корпорації Сміт, тис. дол.

Прибуток	Базовий рік	Рік, що прогнозує
Чистий прибуток
Нерозподілений прибуток
Дивіденди
Коефіцієнт дивідендних виплат, %
Коефіцієнт капіталізації чистого прибутку, %

Чим вище коефіцієнт капіталізації чистого прибутку, тим більше фактична сума джерел операційних потоків. Виплата дивідендів скорочує фінансові потоки, тому, чим вище коефіцієнт дивідендних виплат, тим нижче нетто фінансові потоки.

Дата добавления: 2014-11-06