Последствия инфляции

тав Постоянным фактором экономической жизни, инфляция

ггельно усложнила систему экономических отношений, она тре-

себе постоянного внимания и специальных мер по удержанию

ее *^{Нормальном}» Уровне. Решающая характеристика инфляции — это

_Зав ^ЛИчина. Степень воздействия на экономику и на все общество

-ит именно от уровня инфляции. Историческая практика показы-

3. Инфляция. Деньги и цены

вает, что чем инфляция выше, тем хуже для общества. Различают тр_и стадии развития инфляции: ползучая (нормальная) — 3—5% в год, га­лопирующая — 30—100% в год и сверхинфляция — тысячи и десятки тысяч процентов в год. Разделение это, конечно, весьма приблизи­тельное и условное, и в разных странах разные уровни инфляции при­водят к неодинаковым последствиям. Многое зависит от опыта обще­ния с инфляцией. В Латинской Америке, например, высокая инфля­ция в некоторых странах существует весьма подолгу (10—15 лет), там научились приспосабливаться к ней и даже добиваться некоторого роста производства и инвестиций. Но это все же исключение, а не правило. А правило состоит в том, что сверхинфляция разрушающе действует на экономику и от нее надо избавляться.

Хотя уже давно к высокой инфляции сформировано негативное отношение, но по поводу конкретного механизма ее вредного влия­ния на производство и общество существуют разногласия. Более или менее очевидно, что главное разрушающее свойство инфляции заклю­чается не в самом по себе росте цен, а в неравномерном их повыше­нии. Эта неравномерность весьма разнообразна. Повышение цен может различаться по видам продукции, на готовые товары и услуги и на факторы производства, по времени и, наконец, в региональном ас­пекте (это важно для такой страны, как Россия).

Эта неравномерность объективна, она существует и вне инфля­ции, но тогда она менее заметна и не столь действенна. Когда же на­чинается инфляция, неравномерность изменения цен превращается в мощный дестабилизирующий фактор. Именно она разоряет одних, обогащает других. К ценам относятся и ставки заработной платы. Ведь если бы все стоимостные показатели одновременно и равномерно по­вышались, в обществе ничего бы не менялось, кроме суммы денег в обращении.

Разные изменения различных видов цен означают реальные поте­ри для отдельных субъектов экономики. Тот, кто выше поднял свои цены, выиграл, тот, кто ниже, — проиграл. Одно из негативных след­ствий инфляции — это большие ощутимые потери значительных слоев населения и предпринимателей при одновременном выигрыше другой части. Эти потери и выигрыши по числу в них участвующих и по сумме несимметричны, выигрывающих значительно меньше, чем проигрывающих. Кроме того, проигрывают, как правило, менее со­стоятельные люди, а выигрывают более обеспеченные. «Деньги идут К деньгам». Инфляция — мощнейший фактор увеличения различий в доходах, что и предопределяет ее воздействие на финансовую систему-

Важный фактор — время изменения цен. Одновременного измене­ния всех цен и доходов никогда не бывает. Даже механизм компенса-

(индексации) повышает доходы вслед за ценами, что и предпола-

^цйИ _проИгрыш владельцев дохода. При инфляции тот, кто первый по-

^гае цены, будет в выигрыше, а кто поднимет последним, — в про-

°ъ1Ше, ибо он только компенсирует свои потери, да и то не полнос-

^ЙГ!о Эта особенность инфляции способствует ее превращению в

^воспроизводящийся процесс. Чем выше уровень инфляции, тем

больше ее разрушающее влияние на экономику и общество.

Одно из последствий инфляции — расхождение в оценках между потоками и запасами в хозяйстве. Повышение цен в первую очередь казывается на потоках, их стоимостный объем увеличивается, а запа­сы некоторое время пребывают в прежней цене и, в конце концов, обесцениваются. Это относится и к материальным запасам и к запа­сам денег. Запасы сырья, незавершенное производство, основные производственные фонды нуждаются в систематической переоценке, отставание с которой приводит к финансовым трудностям, как это и получилось в России с оборотными фондами, которые не были пере­оценены, и образовалась нехватка оборотных средств. Все денежные запасы (вклады, ссуды, остатки на счетах и др.) тоже обесцениваются. Владельцы вкладов в банках несут большие потери, обесцениваются также и ценные бумаги с фиксированным номиналом. При инфляции резко обостряется проблема эмиссии денег, которая делается неиз­бежной, и ее формы (бюджетная, кредитная) оказывают громадное влияние на все хозяйство, и в том числе инфляцию. Эмиссионный доход становится объектом политической и экономической борьбы. Стихийное, неуправляемое и непредсказуемое перераспределение до­ходов — вот результаты инфляции. Но некоторые направления этого перераспределения все же можно назвать. При инфляции всегда про­игрывает кредитор по сравнению с должником, покупатель по сравне­нию с продавцом, работники бюджетных учреждений по сравнению с занятыми в сфере реального производства.

* то же время благодаря инфляции возникают «мнимые» доходы, которые могут поступать и в финансовую систему. Так, за счет роста н может увеличиваться налогооблагаемая база у предприятий, соот­ветственно возрастают налоговые отчисления и доходы бюджета. По-°льку показатели бюджета утверждаются в условиях года, предшест-'Ющего бюджетному, то в ходе исполнения бюджета при наличии ^нФляции могут возникать дополнительные доходы. Инфляция как способствует «выполнению» бюджета, особенно если не преду-°трено специальных правил исполнения бюджета при повышении Основное правило — это индексация расходов бюджета в меру ичения инфляции. Но определение точного индекса предполагает ^еДение очень большой и очень сложной работы по выяснению

Глава 2. Денежное хозяйство

3. Инфляция. Деньги и цены

того, как влияет инфляция на финансовое состояние получателей бюджетных средств. Получить такую объективную информацию ц_е всегда возможно, поэтому индексация, если она вообще производит, ся, реализуется по упрощенной схеме, в рамках которой всегда дл_я гарантии можно предусмотреть превышение «дополнительных» дохо­дов бюджета над «дополнительными» расходами. Формально рассуж­дая, можно извлечь из инфляционных доходов определенную «поль­зу» для бюджета и других финансовых балансов. Но «польза» эта есть конечно, вычет из чьих-то доходов, за ней скрывается реальное ухуд­шение финансового положения каких-то субъектов экономической деятельности. Как правило, это население. Поэтому инфляционные доходы никак нельзя считать чем-то обычным и вполне приемлемым. Лучше всего не допускать высокой инфляции, а вместе с ней и порож­даемых ею доходов.

Инфляция искажает важные экономические показатели, которые необходимы для нормальной хозяйственной деятельности. Речь идет о банковском проценте и рентабельности производства.

В нормальном состоянии общества и производства размер процен­та и уровень рентабельности производства находятся в рамках доволь­но устойчивой зависимости и определенного равновесия. Процент отражает специфическую эффективность денежного капитала и со­ставляет часть общей факторной доходности капитала в процессе про­изводства, трактуемого в широком смысле слова как реальный сектор в противоположность финансовому сектору экономики. При таком подходе процент, хотя он и играет значительную самостоятельную роль, особенно в сфере денежного рынка, в конечном счете зависит от рентабельности производства (отношение массы прибыли к произ­водственным фондам или к активам).

Инфляция решительно перечеркивает эту естественную связь и отрывает динамику процента от динамики рентабельности реального сектора. В итоге это приводит к резким колебаниям и ставки процен­та, и уровня рентабельности. Эти колебания зачастую разнонаправлен­ны. Их случайные сочетания могут и полностью ликвидировать рента­бельность или существенно понизить ее, а могут и повысить незави­симо от технико-экономических и организационных сдвигов в производстве.

Инфляционный рост цен даже на своей первоначальной стадий (5—10% в год) приводит к расхождению между номинальной и реаль­ной ставкой процента. Чтобы кредитор мог сохранить свои деньги Й получить процент по ссуде, номинальная ставка процента должна превышать темп роста цен. Это — первый этап искажения нормаль­ных отношений в экономике. Ставка процента растет под влиянием

та иен. Создается искусственный, но вполне реальный дефицит пенег в хозяйстве.

Следующий этап, когда рост цен достигает 20—40 и более процен-_в в год ^и резко усиливается неравномерность их повышения. Оче-идно, что чем выше темп инфляции, тем больше разрывы в повыше­нии отдельных видов цен. Одновременно растет и ставка процента, но и она дифференцируется применительно к разным условиям, и воз­никают различные сочетания уровня ставок и уровня цен. Например, при номинальной ставке 110% и при инфляции 75% (прирост цен за год) реальная ставка составит 20%, что, конечно, превышает рента­бельность подавляющей части предприятий. Это исключает нормаль­ный ход производства, его объем либо резко сокращается, либо оно прекращается совсем. При таких ставках предприятие не может брать кредиты, а если возьмет, то не сможет их вернуть. Поэтому в условиях, когда реальная ставка процента значительно повышается, резко со­кращается кредитование не только инвестиций (ибо здесь добавляется угроза обесценения кредитов за несколько лет), но и текущего произ­водства в рамках одного производственного цикла.

Но возможности инфляции не исчерпываются повышением номи­нальной и реальной нормы процента. При очень высоких темпах ин­фляции возникает противоположное явление — падение реального процента до уровня меньше единицы, т.е. кредитор не получает назад полностью свой капитал, не говоря уже о процентах. Обычно говорят о возникновении отрицательного реального процента, хотя это и не­точно. Казалось бы, отрицательный процент должен способствовать подъему производства, но фактически этого не происходит, так как такой процент невыгоден банкам. Поскольку эта ситуация возникает при очень сильной инфляции, решающее значение приобретает срок кредитования. Он сокращается до одного-двух месяцев (в соответст-ии с возрастающими рисками) и не вписывается в технологические роки оборота средств на предприятиях. Таким образом, в этом вари-соотношения между нормой процента и уровнем инфляции >ъем кредитов в реальный сектор сокращается до ничтожных разме-°в. Этим в значительной мере и объясняется угнетенное состояние промышленности и других реальных отраслей. Вместе с тем зникновение отрицательного процента в рамках гиперинфляции о рассматривать как серьезный сигнал о неприемлемости воз--его экономического состояния для общества. Отрицательные Han ^ ^пР^{0Цента есть} средство торможения гиперинфляции. Если бы эщие темпы роста цен сопровождались соответствующим уве-_То ^Ием процентных ставок до уровня их положительного значения, -з того высокие темпы инфляции стали бы еще выше. Возник бы

Глава 2. Денежное хозяйство

3. Инфляция. Деньга и цены

пример так называемой положительной обратной связи, которая представляет серьезную опасность для существования самой эконо­мической системы и общества в целом. При таком галопе цен и ставок процента прекратилась бы всякая нормальная экономическая дея­тельность.

Банковская система при высокой инфляции сохраняет свою рабо­тоспособность, несмотря на отрицательные процентные ставки, так как она работает как посредник и продолжает извлекать выгоды за счет разницы в процентных ставках по активным и пассивным опера­циям. Но ситуация становится чрезвычайно напряженной, и следует добиваться как минимум стабилизации темпов роста инфляции с дальнейшим их сокращением. Что-то похожее произошло у нас в 1994—1995 гг., когда были восстановлены положительные процент­ные ставки.

Кризис 1998 г. сопровождался ростом инфляции и процентных ставок (до 80—100% в год), но в последующие годы удалось заметно снизить их уровень. По итогам 2001 г. инфляция составила 18,6% (по­требительские цены), а ставка рефинансирования — 25% годовых. Ак­туальна задача дальнейшего понижения уровня этих важных парамет­ров до 10—15% в год, так как без этого условия вряд ли возможен устойчивый экономический рост.

Другой причиной устойчивости банковской системы может быть деятельность в финансовом секторе хозяйства. В нормальных услови­ях (при инфляции не выше 3—5% в год) финансовые операции (про­дажа денег, выпуск ценных бумаг и другие мероприятия) в конечном счете тяготеют к производству, его рентабельности и ею как бы прове­ряются. Чрезмерный рост биржевых курсов ценных бумаг в конце концов должен упереться в реальную ограниченную норму рентабель­ности, связанную с производством и оказанием услуг. При инфляции же рост цен подменяет, а по существу имитирует увеличение объема и повышение эффективности производства. Иллюзорные сдвиги в эко­номических показателях порождают номинальную прибыль и рост до­ходов. Поэтому в условиях инфляции наиболее эффективны именно финансово-денежные и посредническо-торговые операции, так как они требуют минимального (по сравнению с производством и стро­ительством) времени на свое осуществление. Сосредоточиваясь в этой сфере быстрого оборота, свободный денежный капитал еще более подрывает основы производства, его роста и эффективности.

Рост процентных ставок и колебания рентабельности дезорганизу­ют производство, инфляция (высокая) подрывает экономические основы общества. Складывающаяся при стабильных или умеренно растущих ценах «естественная» норма рентабельности опирается на

яплзованные в производстве достижения науки и техники, на апро-- пованные технологии создания и реализации продукции. Эта норма ужит стимулом и ориентиром к дальнейшему развитию производст-к созданию новых видов продукции и услуг. Инфляция ломает эти -ложившиеся зависимости. Рентабельность начинает зависеть не от усилий предпринимателя, не от использования в производстве науч­ных и технических открытий, а от игры цен и связанной с ней дина­микой процента, возникает неустойчивость и общее снижение рента­бельности.

Преодоление инфляции — необходимое условие нормального экономического развития и эффективного функционирования де­нежной и финансовой систем. Но снижение инфляции нельзя рас­сматривать как самоцель, как способ автоматического подъема про­изводства. Процессы снижения инфляции и подъема производства должны идти одновременно, так как они друг друга обусловливают. Это особенно наглядно для российских условий. Затянувшаяся ин­фляция в России — результат неудачной общей экономической по­литики, не обеспечившей роста производства, хотя резкое ограни­чение денежной массы и дало временный эффект снижения инф­ляции.

Инфляция сама по себе не является абсолютным препятствием экономическому росту. Например, в Турции в 90-е гг. инфляция со­ставляла 50—60% в год, однако ВВП в это же время рос на 4—5%, причем осуществлялась успешная реструктуризация экономики. Как видно, дело не только в инфляции, но и в правильном выборе целей развития и в действенности экономической политики.

Следует отметить тесную связь инфляции и валютного курса. Рост Цен сопровождается падением курса валюты той страны, где началась инфляция. Это влияние взаимно, рост цен ведет к снижению курса, а снижение курса через внешнюю торговлю (импорт) — к росту цен.

Практика XX в. показала, что цены вообще охотнее повышаются,

*ем снижаются. Особенно наглядно это проявляется именно в дина-

шке цен под влиянием изменения курса национальной валюты.

слаборазвитых странах инфляция — обычное явление, и курс валю-

вследствие этого снижается. В результате растут цепы на импорт-

^{1е т}°вары, выраженные в национальной валюте. Замечено, что цены

еют тенденцию расти в большей мере, чем снижается валютный

поп °^СКолькУ ДМ этих стран характерна высокая зависимость от им-

ф_а ^а' ^{то на} практике это означает, что страны со слабой валютой

поло обречены на инфляцию, если они не сумеют обеспечить

■ гельное сальдо внешней торговли, а это для них достаточно

Глава 2. Денежное хозяйство

4. Деньги в России. Краткий обзор

трудно. Похожая схема взаимодействия курса национальной валюты и уровня цен на импортные товары действует и в России.

. ■■ 4. Деньги в России. Краткий обзор

В Древней Руси в качестве денег использовались меха, драгоцен­ные металлы и иностранные монеты. В разных княжествах были свои деньги, а главное — свои денежные единицы. Названия древнерус­ских денег отличались значительным разнообразием. До нас дошли такие названия: гривна, куна, ногата, рубль, резана. Центром денеж­ного оборота на Руси был Новгород Великий, осуществлявший об­ширную торговлю с европейскими городами и государствами, Визан­тией, восточными странами, а также другими русскими землями. Самой дорогой денежной единицей была гривна, она же первоначаль­но использовалась и как единица веса (здесь полная аналогия с анг­лийским фунтом). При использовании в качестве денег гривна была серебряным бруском определенного веса. Ногаты и куны — более мелкие денежные единицы. Особо следует отметить рубль и резану. В названии этих денежных единиц сохранилась технология их произ­водства. Серебряную гривну рубили на куски и получали рубли, реза­ли и получали резаны. В ходе истории выжил из всех названных еди­ниц только рубль. Появился он в ХШ в. Правда, гривна оставила свой след в русских деньгах в названии 10-копеечной монеты — гривенник. Да и в нынешней Украине она стала официальной денежной едини­цей. Составная часть рубля — копейка — появилась только через 300 лет после возникновения рубля. Ее начали чеканить при Иване IV уже в централизованном Русском царстве. Название свое она получила от фигуры всадника с копьем, изображенного на ее оборотной стороне. В дальнейшем установилось соотношение, что один рубль равен 100 копейкам.

Чеканка монет стала регулярной в конце XV в. Но в отдельных княжествах монеты были различными по весу и содержанию в них драгоценного металла. Имела место и порча монет. Поэтому в 1535 г. в России была проведена денежная реформа, цель которой состояла в унификации названий денег и самих монет, что ускорило введение государственной монополии на денежную чеканку.

В XVI и XVII вв. государство часто пыталось получить доходы за
счет ухудшения качества денег (например, медный бунт и другие со­
бытия). По-прежнему на Руси широко ходили иностранные монеты
(талеры и др.). t

Петр I ^{B ходе} Р^еФ°Р^м затронул и деньги, он ввел в оборот новые тые и серебряные монеты, но в связи с громадными расходами ³°^Л г ияою систематически не хватало. В XVIII в. после петровских я наступил период относительного спокойствия, стало развивать-производство, к середине века образовался дефицит денег. Дочь л тоа Елизавета для увеличения количества денег велела перелить. _пушек на медную монету. Этот же век стал знаменательным и дальнейшего развития самих денег — впервые в России появились

бумажные деньги.

В России бумажные деньги ввела в 1769 г. Екатерина II. Называ­лись они ассигнациями. Тогда же возникли два банка — Петербург­ский и Московский, которые занимались разменом ассигнаций на монеты. Несмотря на большие военные расходы (Россия при Екате­рине II вела победоносные войны с Турцией), устойчивость ассигна­ций до конца века в основном сохранилась. Это был, пожалуй, един­ственный в истории пример покрытия крупных военных расходов эмиссией бумажных денег при одновременном успешном развитии народного хозяйства. Курс ассигнаций составлял 80 коп. серебром в

1802 г.

Однако при императоре Александре I Россия была втянута в дли­тельные войны, которые сопровождались новыми выпусками бумаж­ных денег для покрытия военных расходов. Достаточно сказать, что за 1805—1810-е гг. было выпущено ассигнаций больше, чем за все годы существования в России бумажных денег. Это вызвало резкое сниже­ние их курса. Если в 1805 г. бумажный рубль стоил 73 коп. серебром, то к концу 1810 г. — 20 коп. В связи с этим значительно возросли Цены.

1810 г. вышел манифест императора, провозгласивший прекра-;ние выпуска ассигнаций. Те же ассигнации, которые находились в бращении, признавались государственным долгом, обеспеченным семи богатствами Российской империи. Ужесточался контроль за ходами государственных средств. Увеличивались подати и налоги, сальные размеры которых в связи с падением курса ассигнаций зна­чительно снизились.

введение порядка в государственных расходах дало некоторый

кт, и в 1811 г. курс ассигнаций повысился до 26 коп. Что же каса-

ловной идеи «реформаторов» — объявления суммы выпущен-

_Па ^ассигнаций государственным долгом и о необходимости их выку-

это странное решение можно объяснить только их наивностью.

Ций ^{2 Х}' ^ВНовь потребовала дополнительных выпусков ассигна-

_Сер * ^и ^Р^{0 и}* вновь упал. В 1815 г. он вновь составил всего 20 коп.

После войны взялись выкупать ассигнации, на это были

потрачены громадные деньги (в основном заемные), но результат бьц, ничтожен. Курс ассигнаций почти не поднялся. В 1823 г. он составлял 26,4 коп. Фактически в России во второй четверти XIX в. сложилась двойная денежная система: серебряный рубль и ассигнации. Соотно­шение между ними было неустойчивым и произвольно менялось по отдельным районам, создавая большие трудности в хозяйстве. Задачу заключалась в устранении этой двойственности и введении единого денежного измерителя. Эту задачу решили министр финансов Е.Ф. Канкрин и император Николай I. Главными средствами были выбраны: ликвидация дефицита бюджета, т.е. сокращение (или пре­кращение) выпуска ассигнаций, а также обмен их на новые бумажные деньги (депозитные и кредитные билеты), чеканка серебряной мо­неты.

В 1839 г. был подписан Николаем I манифест «Об устройстве де­нежной системы», в котором главной платежной монетой была про­возглашена серебряная монета российской чеканки, а монетной еди­ницей — серебряный рубль. Государственные ассигнации станови­лись вспомогательными знаками ценности. Для них устанавливался обязательный и неизменный курс на серебро: 1 серебряный руб. = 3 руб. 50 коп. ассигнациями. Фиксировался также курс золотой и мед­ной монеты.

Были предприняты меры по замене государственных ассигнаций новыми бумажными деньгами, обеспеченными серебром, — депозит­ными билетами.

После 1843 г. началась замена ассигнаций и других денежных зна­ков государственными кредитными билетами, которые обеспечива­лись всем достоянием государства и беспрепятственным обменом на полноценную монету.

Обмен ассигнаций на кредитные билеты был завершен в 1851 г., а обмен депозитных билетов — в 1853 г.

С изъятием в 1853 г. всех ассигнаций в России установился сереб­ряный монометаллизм, но ненадолго — скоро снова пришлось резко увеличивать выпуск бумажных денег. Это было следствием Крымской войны.

Государственный долг к 1 января 1862 г. составлял огромную сумму 2492,9 млн руб. Весьма негативно отразилась на российских деньгах война с Турцией в 1877—1878 гг. Государственный долг Рос­сии за это время возрос до 6 млрд руб. В годы войны, как обычно, возросла эмиссия бумажных денег: в 1877—1879 гг. количество нераз­менных кредитных билетов в обращении увеличилось с 790 млн Д° 1188,1 млн руб. Металлическое покрытие массы бумажных денег в 1876—1879 гг. уменьшилось с 28,8 до 12,4%.

г 1880 г. принимаются меры по улучшению денежного обраще-завершившиеся коренной денежной реформой 1897 г., когда курс ^H!fi я был стабилизирован. Был взят курс на введение в России золо-стандарта по примеру западных стран. Введение золотой валюты о для России назревшей необходимостью. Накопление золотого аса в России достигалось в основном за счет внешних займов и воженных сборов, так как золотопромышленность в России была

отсталой.

Введение золотого обращения происходило поэтапно. Ьыло реше­но зафиксировать золотое содержание рубля, исходя из фактически сложившегося курса кредитного рубля к золотому, т.е. 1 руб. кредит­ный = 66 ²/з коп. золотом.

Решающий этап реформы денежного обращения наступил в 1897 г., когда были закреплены важнейшие элементы новой денежной системы, в частности установление твердого основания для эмиссии кредитных билетов. При этом Государственный банк разменивал кре­дитные билеты на золотую монету без ограничения. Эта денежная ре­форма неразрывно связана с именем министра финансов России СЮ. Витте (1849-1915).

Основой денежного обращения России был золотой запас Госу­дарственного банка. В 1914 г. он составлял 1695,2 млн руб., что было на 45% больше уровня 1908 г. Такого золотого запаса не имел ни один из центральных эмиссионных банков Европы. Обладая, таким обра­зом, самым значительным золотым запасом, Госбанк России выпус­тил в обращение бумажных денег примерно на ту же сумму, тогда как Франция и Германия эмитировали банкнот в два раза больше своих золотых фондов.

Вместе с тем жесткая связь золотого запаса и эмиссии бумажных знаков лишала систему эластичности, так как при сокращении золо­того фонда выпуск последних должен был бы сократиться. Поддержа­ние золотого обеспечения рубля на высоком уровне вело к удорожа­нию денежного обращения.

Золотая денежная система, ставшая основой экономической

^зни довоенной Европы и России, с началом Первой мировой йны 1914 г. потерпела крах. 27 июля 1914 г. Госбанк России объявил приостановке размена кредитных денег на золото.

э ходе войны сложился избыток денег у населения и недостаток

варов, что обусловливало рост цен. Рост дороговизны вынуждал

ггельство осуществлять эмиссию новых денег. Развитие инфля-

^и и рост денежной массы в 1915—1917 гг. быстро приняли разруши-

^ьный характер, особенно после прихода к власти Временного пра-

вительства (март 1917 г.)- Оно встало на путь безудержной эмиссии бумажных денег.

Фактически эту же политику продолжили и большевики после го­сударственного переворота в Петрограде 1917 г. Характерным явлени­ем того времени было появление массы «местных» денег, образовав­шихся в пределах отдельных территорий (Якутия, Дальний Восток и др.). Известны, к примеру, деньги, выпускавшиеся знаменитым анархистом Нестором Махно. История сохранила попытки принци­пиальных коммунистов тех лет отменить деньги, заменить их «треда­ми» и прочей чепухой. «Треды» — это трудовые единицы, в которых хотели выразить стоимость всех товаров.

Новая экономическая политика с середины 1921 г. вызвала разви­тие свободного оборота товаров и предъявила спрос на новые устой­чивые деньги. Возникла необходимость в денежной реформе, она была проведена в 1922—1924 гг. Обязательным условием для ее прове­дения являлся отказ от безудержной бумажно-денежной эмиссии и выпуск червонца, новой денежной единицы с установленным золо­тым содержанием.

В 1924 г. начался выпуск государственных казначейских билетов и была прекращена эмиссия совзнаков. В результате денежной ре­формы была создана единая денежная система, при которой рубль золотом казначейских билетов фактически равнялся рублю червон­ному. Связь денежных знаков с золотом была формально сохранена. Тем не менее свободного обмена денежных знаков на золото не было — продолжался процесс отделения бумажных денежных зна­ков от золота.

Успех реформы был связан с «воскрешением» золотого рубля. Чисто формального объявления о золотом содержании червонца, рав­ного царской десятке, оказалось достаточно, чтобы население и хо­зяйство поверило в новые деньги. Тень С. Ю. Витте стоит за рефор­мой 1922-1924 гг.

До 1926 г. положение червонца и всей денежной системы было ус­тойчиво. Потом начались трудности, отменили обмен червонца на иностранную валюту. Началась его крупная эмиссия для осуществле­ния капитальных вложений. Сразу же возобновился рост цен и обес­ценение рубля.

В 1930—1932 гг. была осуществлена кредитная реформа по следую­щим направлениям:

• ликвидация взаимного товарного кредитования и замена ком­
мерческого кредита банковским;

• сосредоточение в Госбанке ресурсов для краткосрочного креди­
тования,

превращение безналичных расчетов в основной вид денежных счетов между предприятиями; Р^а, перестройка банковского аппарата по функциональному при-

знаКУ-

фактически это было уничтожение нормального кредита и замена

уцехно-расчетным аппаратом.

Образованная в 30-е гг. кредитная система, претерпев некоторые изменения, просуществовала вплоть до 1988 г. Деньги в СССР в тече­ние этого периода потеряли значение фактора роста производства, оезко упала их роль как средства сбережения, они были в основном средством учета и соизмерения, и то в ограниченном смысле. Зато они сохраняли свое значение в нелегальном производстве и тем давали повод для критики их как таковых.

В годы Отечественной войны 1941 — 1945 гг. была осуществлена широкая эмиссия денег и наблюдался рост цен. После войны государ­ство провело очередную денежную реформу (1947 г.), в соответствии с которой с 16 декабря выпускались в обращение новые денежные знаки в рублях образца 1947 г. Вся денежная наличность, кроме раз­менной монеты, обменивалась в отношении 10 руб. старого образца на 1 рубль нового. Но это не было связано с изменением курса рубля. Вклады в сберегательных кассах размером до 3 тыс. руб. переоценива­лись рубль за рубль, а свыше этого — уменьшались по соотношению 3:2 до 10 тыс. руб. и 2:1 свыше 10 тыс. руб. С помощью денежной реформы 1947 г. государству удалось сжать денежную массу, находив­шуюся у населения, государственных и кооперативных предприятий, и сократить сбережения населения. Это была типичная конфискаци-онная реформа.

Правительство 1 марта 1950 г. повысило курс рубля в отношении иностранных валют, перевело его на золотую основу и определило зо­лотое содержание в 0,222168 г чистого золота, что являлось чисто про­пагандистской затеей.

конце 50-х гг. Н.С. Хрущев решил провести денежную реформу.

Шы в этом никакой не было. Обычно деноминация считается оп-

№ной, начиная с соотношения 1:100. Денежная реформа свелась

'минации рубля по соотношению 1:10. Была она проведена с

нваря 1961 г. Вводились денежные знаки образца 1961 г. Эта «ре-

ССгр* ^{ЯВилась} хорошим примером некомпетентности руководителей

^^р в вопросах финансов.

^нЦу 70 — началу 80-х гг. «реальный социализм» окончательно

Де ^{в т}У^пик. С началом перестройки вновь обострились вопросы

_Тел ■* ^х°зяйства. Стали повышаться цены, сокращалась покупа-

•собность рубля. Поспешная либерализация валютной по-

литики создала условия для проникновения доллара во внутренний хозяйственный оборот.

Стали проводиться малопонятные и совершенно бесполезные меры в сфере денежного обращения, например обмен 50- и 100-рубле-вых купюр. Характерно, что любые действия правительства приводи­ли только к ухудшению положения в сфере денежного оборота.

Радикальная рыночная реформа началась в 1992 г. Со 2 января 1992 г. была осуществлена либерализация цен (90% товаров реализо-вывались по свободным рыночным ценам). По сравнению с декабрей 1991 г. в декабре 1992 г. розничные цены возросли в 26 раз.

СССР развалился в 1991 г., и Россия, ставшая суверенным госу­дарством, обзавелась своими деньгами. Чисто российские деньги без символики Союза ССР появились в 1993 г.

Весь период 1992—2001 гг. характеризуется ростом цен и соответ­ственно падением покупательной способности рубля и его курса к иностранным валютам.

В конце 1997 г. наметилась некоторая финансовая стабилизация, уровень инфляции составил в этом году 11% против 21% в 1996 г. Приблизительно на таком же уровне он держался в первой половине 1998 г.

Исходя из относительно низкой инфляции и соблюдения установ­ленного валютного коридора в 1996 г. и первой половине 1997 г., Центральный банк принял решение о проведении деноминации денег в России в течение 1998 г. — 1 тыс. руб. старых денег обменивалась на 1 руб. новых денег. Проведение деноминации и одновременно развер­нувшиеся события в экономике (крах рынка государственных ценных бумаг, рост инфляции и обвал валютного курса) показали, как плохо разбирался Центральный банк в конкретной ситуации, сложившейся в финансово-кредитной сфере и в целом в экономике России. Дено­минация, если она вообще нужна, должна закреплять устойчивую ста­бильность двух важнейших параметров в денежном хозяйстве: уровень инфляции и валютный курс рубля. Инфляция должна быть ниже 10% в год, а курс рубля не должен иметь одностороннюю динамику, оЯ должен колебаться в обе стороны в ограниченных пределах, желатель­но до 1%. Эти условия в России выполнены не были. Инфляция Л° итогам 1998 г. составила 84%, а за 1999 г. — 36%. Курс рубля за сен­тябрь 1998 г. — январь 1999 г. упал в 4 раза.

Это позволяет оценить проведенную деноминацию как пустуй трату денег, ведь ее проведение стоит достаточно дорого. Централь­ный банк поторопился с деноминацией, не создав условий, нужны* для ее проведения. Неудачные действия банка усилили впечатление °

России как типичной слаборазвитой стране, в которой деноминации являются неизбежным и постоянным фактором денежной политики.

Положение денежного обращения и всей денежной системы в России остается очень сложным, по-прежнему высока инфляция и уровень процента, серьезно пострадала банковская система вследст­вие августовского кризиса 1998 г. Без продуманного вмешательства государства вряд ли удастся упорядочить денежное обращение и обес­печить подъем реального сектора и финансовое оздоровление всего

хозяйства.

Правда, главные последствия кризиса удалось преодолеть: инфля­ция в течение 2001—2002 гг. снизилась до 18—15%, банковская систе­ма восстановила докризисный уровень ресурсов, возобновился вы­пуск государственных ценных бумаг, ставка рефинансирования Цент­рального банка установлена в размере 16%. Но окончательно проблемы оздоровления денежного хозяйства в России пока не ре­шены.

Характерным для истории российских денег является обилие де­нежных реформ, что говорит о неустойчивости экономического раз­вития страны, которая, в свою очередь, есть результат политических и социальных потрясений. Только в XX в. в России осуществлены три радикальные денежные реформы (1922—1924, 1947, 1991 — 1993), две деноминации (1961, 1998) и несколько обменов денег на новые образ­цы без изменения номинала. Можно заметить, что чем меньше денеж­ных реформ, тем лучше для страны, для ее хозяйства и для ее насе­ления.

Раздел II ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

Содержание раздела II

Глава 3. Общая характеристика финансов

1. Финансы как сфера экономической деятельности -ф- 2. Финансовые посредники и финансовый рынок -Ф- 3. Финансовая система и ее структура

Глава 4. Государственные финансы 1. Экономическая роль государства -Ф- 2. Финансы и общественные интересы

Глава 5. Бюджеты государства и других властных структур

1. Сущность бюджета, его экономическая роль -Ф- 2. Бюджет как система -Ф- 3. Бюджет

как план -Ф- 4. Особенности современного бюджета России -Ф- 5. Доходы и расходы

•бюджета -Ф- 6. Бюджетный процесс -Ф- 7. Казначейство и его роль

Глава 6. Налоги, доходы от внешней торговли

1. Налоги в системе финансовых отношений -Ф- 2. Налоговая политика государства как фактор финансовой устойчивости -Ф- 3. Налоговая система России -Ф- 4. Доходы

от внешней торговли

Глава 7. Внебюджетные и бюджетные целевые фонды 1. Экономическая сущность и структура внебюджетных фондов -ф- 2. Экономические

и социальные внебюджетные фонды -Ф- 3. Целевые бюджетные фонды -Ф-

4. Пенсионный фонд Российской Федерации -Ф- 5. Негосударственные пенсионные

фонды -Ф- 6. Фонд социального страхования Российской Федерации -Ф- 7. Фонды

обязательного медицинского страхования РФ -Ф- 8. Единый социальный налог

Глава 8. Межбюджетные отношения

1. Общая характеристика межбюджетных отношений -Ф- 2. Разграничение расходов

и доходов между бюджетами разного уровня -Ф- 3. Направление средств из бюджета

высшего уровня в нижестоящие бюджеты. Историческая справка -Ф- 4. Современные

проблемы совершенствования межбюджетных отношений -Ф- 5. Методика расчетов

ФФПР

Глава 9. Государственный кредит

1. Характеристика государственного кредита -Ф- 2. Формы и инструменты

государственного кредита -Ф- 3. Внешний государственный долг Российской

Федерации -Ф- 4. Внутренний государственный долг Российской Федерации ■$•

5. Управление государственным долгом

Глава 10. Корпоративные финансы

. Корпоративные финансы в финансовой системе страны -Ф- 2. Основные финансовые потоки компании -Ф- 3. Управление финансовыми потоками компании -Ф-

4. Финансовая политика компании

Глава 11. Финансовый контроль в Российской Федерации

1. Понятие и виды финансового контроля -Ф- 2. Органы финансового контроля "S*

3. Методы финансового контроля Глава 12. Финансы домашних хозяйств

1. Общая характеристика домохозяйств -Ф- 2. Доходы населения -Ф- 3. Расходы населения -Ф- 4. Влияние домашних хозяйств на экономическое развитие

Глава 3. Общая характеристика финансов 1. Финансы как сфера экономической деятельности

Дата добавления: 2014-11-09