Взаимодействие кредитного и валютного рынков

Не менее тесно, чем с фондовым рынком, банки связаны и с ва­лютным рынком. Валютные операции играют важную роль в деятель­ности кредитных организаций. Через кредитные организации и, в первую очередь, банки движутся мощные денежные потоки в ино­странной валюте (табл. 13.1).

Таблица 13.1 Движение наличной иностранной валюты через уполномоченные банки РФ, млрд долл.

Показатели	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г. (янв.—июль)
Ввезено банками в РФ	16,2	8,3	8,3	5,7
Куплено у банков-резидентов	11.9	8,1	9,5	7,6
Куплено у физических лиц	15,3	7,0	6,8	4,0
Зачислено на счета физических лиц	10,3	7,7	10,1	7,6
Прочие поступления	1,5	1,4	U	1,1
Итого поступило наличной иностранной	55,2	32,6	36,4	26,1
валюты
Вывезено банками из РФ	0,4	0,4	0,6	0,4
Продано банками-резидентами	12,0	8,3	9,8	7,6
Продано физическим лицам	19,9	9,2	9,0	5,4
Выдано физическим лицам со счетов	21,4	13,0	15,3	11,4
Израсходовано прочее	1,6	1,6	1,7	1,4
Итого израсходовано наличной иностранной	55,2	32,4	36,4	25,9
валюты
Остаток наличной иностранной валюты в кас-	0,6	0,7	0,6	0,7
сах банков РФ				----------------

Приведенные данные показывают, что по сравнению с 1998 г. объемы движения наличной иностранной валюты через уполномочен­ные банки существенно снизились. В то же время значительные де­нежные суммы оседают как неорганизованные сбережения наличной валюты на руках у населения.

Валютные операции связаны с движением денежных средств в иностранной валюте в Российскую Федерацию и из Российской Фе­дерации. К числу валютных операций относятся:

• текущие валютные операции по переводу средств, осуществле­
нию расчетов, получению или предоставлению кредитов в иностран­
ной валюте со сроками до 180 дней, переводы процентов, дивидендов
и прочих доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и иным опера­
циям, продвижению капитала, а также переводы неторгового характе­
ра (пенсии, заработная плата, гонорары, наследства т.д.);

• валютные операции, связанные с движением капитала, в том
числе прямые и портфельные инвестиции в иностранной валюте,
переводы в оплату права собственности на здания, сооружения, землю
и иное недвижимое имущество, предоставление и получение кредитов
на срок свыше 180 дней, а также получение или предоставление от­
срочки платежа по экспорту-им порту товаров, работ и услуг на срок
свыше 180 дней и другие операции.

Валютные операции осуществляются в основном через коммер­ческие банки, имеющие валютную лицензию. В зависимости от вида валютной лицензии определяется круг валютных операций, которые может выполнять коммерческий банк. В частности, внутренняя лицензия дает право осуществлять валютные операции только на тер­ритории Российской Федерации, а именно: производить расчетно-кассовое обслуживание клиентов (резидентов, нерезидентов) в ино­странной валюте, в том числе и по экспортно-импортным операциям, проводить куплю-продажу иностранной валюты у физических и юри­дических лиц, привлекать и размещать средства в валюте юридичес­ких лиц (резидентов и нерезидентов) в виде кредитов, депозитов и проч., предоставлять гарантии по обязательствам клиентов в пределах собственного капитала банка, а также устанавливать корреспондент­ские отношения с российскими банками, имеющими генеральную лицензию. Генеральная лицензия позволяет банку совершать все виды банковских валютных операций на территории РФ, работать с ино­странными банками, иметь открытую валютную позицию.

S точки зрения международной классификации валютные опера­ции подразделяются на следующие виды:

• наличные (кассовые) валютные сделки, т.е. операции по купле-
продаже иностранной валюты с поставкой в пределах двух рабочих

дней. Различают кассовые сделки с датой поставки «сегодня», которые проводятся в течение всего рабочего дня; второй тип — с датой «за­втра» — наиболее распространен, третий тип — операции «спот», при которых поставка валюты осуществляется на второй рабочий день. Курс по кассовым сделкам служит индикатором валютного рынка, в том числе и срочного, так как используется как базовый для определе­ния курсов по многим валютным сделкам;

• срочные валютные сделки — это операции по обмену валют по
курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, однако сам
процесс поставки валют отложен на конкретную дату в будущем. Наи­
более популярные сроки сделок колеблются от 1 недели до 6 месяцев.
Встречаются и более длительные сроки сделок (например, выше
12 месяцев), но они требуют специальных гарантий. Среди срочных
сделок различают валютные опционы (соглашения, дающие право ку­
пить или продать определенное количество конкретной валюты по
фиксированному курсу до истечения установленного срока или на оп­
ределенную дату) и валютные фьючерсы (соглашение об обязательстве
продать или купить стандартное количество определенной валюты по
фиксированному курсу в установленную дату в будущем). Валютные
опционы и фьючерсы используются для хеджирования (страхования)
валютных рисков и других целей;

• операция своп представляет собой одновременную покупку и
продажу инвалюты с различными сроками расчета. Соглашение на
указанные действия заключаются между теми же партнерами. Цель
операции своп — спекуляция или хеджирование рисков. Коммерчес­
кие банки могут дополнительно выполнять функции посредников в
этих операциях.

В зависимости от целей и характера международных банковских операций различают несколько их основных видов.

Депозитные операции международного характера направлены на привлечение средств в иностранной валюте при недостатке соответст­вующих ресурсов, полученных от клиентов банка. Среди привлечен­ных средств можно выделить средства до востребования (остатки средств на корреспондентских счетах иностранных банков, открытых в российских банках — счета Лоро) и срочные ресурсы (срочные депо­зиты и займы, предоставленные иностранными банками).

Для корреспондентских счетов характерна высокая скорость обра­щения денежных средств, которые могут задерживаться на счетах на период от нескольких часов до нескольких дней (второе значительно реже). Поэтому остатки на корреспондентских счетах могут лишь ус­ловно рассматриваться как банковские ресурсы. Основное назначение корреспондентских счетов состоит в осуществлении платежей и рас-

четов по поручению банков и их клиентов. Банки устанавливают пря­мые корреспондентские отношения с зарубежными партнерами при необходимости обслуживания регулярных и интенсивных экспортно-импортных операций клиентуры. Развитие сети корреспондентских отношений планируется банком и носит строго избирательный ха­рактер.

Срочные депозиты международного характера — это депонирование на срок в российских банках ресурсов иностранных партнеров (бан­ков, фирм, физических лиц, международных организаций и фондов и проч.). Однако в силу экономической нестабильности и неустойчи­вости законодательной базы России (например, частые изменения на­логового законодательства и других нормативных актов) размещение средств в российской банковской системе недостаточно привлека­тельно и высокорискованно для иностранных инвесторов. В связи с этим среди срочных депозитов преобладают краткосрочные, что в оп­ределенной степени ограничивает возможности их использования в банковской сфере.

Полученные кредиты и займы занимают центральное место в общей сумме обязательств (примерно половина) кредитных организаций России перед иностранными партнерами. Обращение к данному ис­точнику обычно бывает связано с недостатком валютных ресурсов коммерческого банка для проведения международных операций, в том числе для обслуживания товарооборота экспортеров или импор­теров, неторговых, страховых или спекулятивных сделок. Процесс получения межбанковских займов зависит от ситуации на рынке ссуд­ных капиталов, кредитного имиджа российского банка, его потреб­ности в валютных ресурсах, традиционной практики международного кредитования, национального и международного законодательства, целевого назначения ссуды и других факторов.

К числу основных активных международных операций российских банков относится размещение валютных ресурсов в иностранных бан­ках. В последние годы обязательства российских банков были более чем в 4 раза меньше средств, размещенных за рубежом. Другими сло­вами, российские банки в основном выступают как инвесторы ино­странных активов.

Коммерческие банки России вкладывают свои временно свобод­ные денежные средства на текущие счета и в депозиты иностранных банков (на 1 января 1998 г. — 47,6% иностранных активов российских банков, а на 1 июля 2001 г. — 28,4%), а также в кредитование (29,9 и 37,2% соответственно). Заметный рост наблюдается по позиции «портфельные инвестиции» российских банков за рубежом, что по­зволяет, с одной стороны, несколько упрочить их финансовое состоя-

ние, а с другой — вызывает отвлечение средств от инвестирования в российскую экономику, что особенно болезненно в условиях недо­статка источников финансирования в России.

Вторая группа международных операций коммерческих банков — это расчетные операции, т.е. реализация денежных требований и обя­зательств в ходе внешнеторговых, финансовых и прочих отношений между государствами, юридическими и физическими лицами различ­ных стран. Они осуществляются по поручению банковских клиентов, а также в интересах банков — участников кредитного рынка. Наибо­лее распространенными формами расчетов являются документарный аккредитив и инкассо, банковский перевод, расчеты на основе вексе­лей, чеков, кредитных и прочих карточек и авансовые платежи.

Таким образом, развитие банковских операций в иностранной ва­люте, расширение экспортно-импортных отношений российских производителей все больше сближают позиции кредитного и валют­ного рынков.

Дата добавления: 2014-11-09