Взаємозв’язок бюджетування з головними фінансовими цілями компанії

Головні фінансові цілі	Найбільш вірогідні значення показників	Основні задачі бюджетування
Швидко зростаючий бізнес	Зростання об’ємів продаж у співставимих цінах більше ніж на 20% на рік	1. Контроль дебіторської заборгованості 2. Обґрунтування розмірів та умов залучуваних короткострокових кредитів 3. Контроль стану ліквідності компанії
Високо-рентабельний бізнес	Забезпечення норми чистого прибутку в розмірі 25%	1. Порівняльний аналіз рентабельності окремих видів бізнесу 2. Встановлення лімітів витрат із метою подальшого їх скорочення 3. Визначення оптимального співвідношення „ціна – об’єм продаж”
Швидко зростаюча вартість компанії	Зростання вартості акціонерного капіталу на 100% на рік	1. Контроль дохідності загальних активів компанії 2. Порівняльний аналіз динаміки маси нерозподіленого прибутку за видами бізнесу

Виходячи з практики розробки і впровадження систем бюджетного управління, можна виділити наступні бюджетні моделі:

ü індивідуальна модель комплексного бюджетування;

ü універсальна бюджетна модель;

ü бюджетування окремих областей діяльності;

ü бюджетування фінансових потоків;

ü бюджетування товарно-матеріальних потоків.

Найбільш розповсюдженою моделлю є бюджетування фінансових потоків. Результуючим бюджетом даної моделі є Бюджет руху грошових коштів (БРГК) (рис. 11.1).

Для прогнозу руху грошових коштів на наступні періоди можна застосувати аналіз тренду – загального напрямку зміни ринку. Лінії тренда дозволяють графічно відображати тенденції даних і прогнозувати їхні подальші зміни. Подібний аналіз називається також регресійним аналізом. Використовуючи регресійний аналіз, можна продовжити лінію тренда в діаграмі за межі реальних даних для пророкування майбутніх значень.

Для кращого розуміння процесів, що відбуваються всередині концесійного підприємства, і, як наслідок, більш точного моделювання бюджету організації на майбутні терміни доцільно розрахувати ряд узагальнюючих показників за фактичними даними попередніх періодів:

Рис. 11.1. Схема формування грошового потоку за період

1. Середньорічний темп зростання, який розраховується за формулою:

(11.1)

2. Середнє арифметичне значення показників:

(11.2)

3. Середнє геометричне значення показників – дану функцію можна використовувати для розрахунку середніх темпів росту, якщо задано складний дохід зі змінними ставками:

(11.3)

4. Середнє гармонічне значення показників – величина, зворотна до середнього арифметичного зворотних величин. Середнє гармонічне завжди менше від середнього геометричного, котре завжди менше за середнє арифметичне:

(11.4)

5. Середнє відхилення – повертає середнє абсолютних значень відхилень точок даних від середнього та є мірою розкиду множини даних:

(11.5)

6. Стандартне відхилення – міра того, наскільки широко розкидані точки даних відносно їх середнього:

(11.6)

Іншим прийомом, який можна використати для прогнозування майбутніх значень БРГК, є вбудована функція Microsoft Excel ПРЕДСКАЗ, котра розраховує або передбачає майбутнє значення за існуючими. Прогнозоване значення – це y-значення, що відповідає заданому x-значенню. Відомі значення – це х- та y-значення, а нове значення розраховується з використанням лінійної регресії. Цю функцію можна використовувати для прогнозу майбутніх продажів, потреб чи тенденцій споживання. Рівняння для ПРЕДСКАЗ має вигляд:

(11.7)

де

(11.8)

Більш точного прогнозу значень БРГК можна досягти, поєднавши вказані вище методики і враховуючи стандартне відхилення показників. Таким чином, можливо скласти три варіанти розвитку бюджету: оптимістичний, песимістичний і реалістичний. Реалістичне значення показника представляє собою середнє між оптимістичним і песимістичним.

Оптимістичне значення показників розраховано за формулою:

(11.9)

Песимістичне значення показників обчислюється як:

(11.10)

, де уa – показник, розрахований за допомогою середньорічного темпу зростання; yb – показник розрахований за допомогою функції ПРЕДСКАЗ.

Дата добавления: 2014-11-20