Диверсификация

Диверсификация является одним из наиболее важных направлений снижения риска. Обычно говорят о диверсификации видов деятельности, поставщиков и потребителей, расширении числа участников. Для снижения риска деятельности предприятия желательно предпринимать производство таких товаров и услуг, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях.

Среди методов уклонения от рисков особое место занимает страхование риска. Различают страхование инвестиций от политических рисков и страхование инвестиций от коммерческих и финансовых рисков. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов, тогда как конкретные условия российской действительности и российское законодательство позволяют пока только частично страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал и т.д.

Компенсация рисков в значительной степени аналогична страхованию. Она предусматривает создание определенных резервов: финансовых, материальных, информационных. В качестве информационных резервов можно рассматривать приобретение дополнительной информации (например, за счет проведения более детальных маркетинговых исследований). Финансовые резервы могут создаваться путем выделения дополнительных
средств на покрытие непредвиденных расходов. Материальные резервы означают создание специального страхового запаса сырья, материалов и комплектующих.

Под локализацией рисков понимается выделение определенных видов деятельности, которые могут привести к локализации риска. Например, создание отдельной фирмы или дочернего предприятия фирмы для реализации нового рискованного инвестиционного проекта.

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок. Более узкой задачей является получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок. Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления.

Риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную. В связи с этим необходимость в хеджировании возникает в двух случаях:

- когда риск неблагоприятных изменений больше риска благоприятных изменений;

- когда неблагоприятные изменения окажут сильное воздействие на доходы компании.

Вместо хеджирования своих рисков банк может “играть” на будущих изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений он может получить более высокую прибыль в связи с изменением процентных ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные риски.

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

Ключевые слова: внутренние риски, внешние риски, банковский риск, финансовые риски, управление рисками, диверсификация, хеджирование, страхование, компенсация, локализация.

Вопросы для контроля:

1.Чем характеризуются финансовые риски?

2. Что представляет собой риск снижения финансовой устойчивости?

3.Что представляет собой риск неплатежеспособности?

4.Что представляет собой инвестиционный риск?

5.Что представляет собой инфляционный риск?

6.Что представляет собой процентный риск?

7.Что представляет собой валютный риск?

8.Что представляет собой депозитный риск?

9.Что представляет собой кредитный риск?

10.Что представляет собой налоговый риск?

11.Что представляет собой инновационный финансовый риск?

12.Что представляет собой криминогенный риск?

13.Охарактеризуйте принципы банковского управления рисками.

14.На какие группы по характеризуемому объекту выделяют группы финансовых рисков?

15.Что представляет собой риск отдельной финансовой операции?

16.По совокупности исследуемых инструментов, на какие группы подразделяются финансовые риски?

17.Что представляет собой индивидуальный финансовый риск?

18.Что представляет собой портфельный финансовый риск?

19.Что представляет собой простой финансовый риск?

20Что представляет собой сложный финансовый риск?

21.Что представляет собой внешний, систематический или рыночный риск?

22.Что представляет собой внутренний, несистематический или специфический риск?

23.Что представляет собой риск, влекущий только экономические потери?

24.Что представляет собой риск, влекущий упущенную выгоду?

25.Что представляет собой риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы?

26.По характеру финансовых последствий на такие группы подразделяются риски?

27.Что представляет собой постоянный финансовый риск?

28.Что представляет собой временный финансовый риск?

29.Что представляет собой финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации?

30.Что представляют собой финансовый риск со средним, высоким уровнем вероятности реализации?

31.По уровню возможных финансовых потерь, на какие группы разделяются риски?

32.Что представляет собой допустимый финансовый риск?

33.Что представляет собой критический финансовый риск?

34.Что представляет собой катастрофический финансовый риск?

35.Что представляет собой прогнозируемый финансовый риск?

36.Что представляет собой непрогнозируемый финансовый риск?

37.Что представляет собой страхуемый финансовый риск?

38.Что представляет собой нестрахуемый финансовый риск?

Литература

1.Нурсеитов А.А., Нурсеитов Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Алматы: КазГАУ, 1996. - 160 с.

2.Г.С. Сейткасимов. Банковское дело.-. Астана: КазУЭФиМТ, 2007. – 640с.

3. Г.С.Сейткасимов Деньги, кредит, банки. - Алматы: Экономика, 1998. - с.280.

4.Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции.–М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994.–320 с.

Дата добавления: 2014-11-20