Федеральные налоги 8 страница

стройщика в связи с расширением объема капитальных вложений в

планируемом году по сравнению с отчетным. Эта сумма увеличива-

ет расходы организации на капитальные вложения и отражается в

расходной части финансового плана по статье «Прирост оборотных

средств в строительстве».

Прибыль по капитальным работам, осуществляемым хозяйст-

венным способом, планируется в размере 8% сметной себестоимо-

сти или 7,41% полной сметной стоимости строительно-монтажных

работ.

Экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных

работ устанавливается в процентах к сметной стоимости работ или

на основе плана организационно-технических мероприятий.

Экономия от снижения цен на оборудование определяется прямым

счетом исходя из складывающейся их динамики.

Прочие источники включают доходы от попутной добычи иско-

паемых (руда, уголь, гравий и т.д.), которые поступают в распоря-

жение заказчика; амортизационные отчисления по строительной

технике при выполнении работ хозяйственным способом.

Б. Собственные источники, получаемые в результате основной

деятельности организации, включают амортизационные отчисления

и прибыль от основной деятельности.

В собственных средствах наибольший удельный вес занимают

амортизационные отчисления. Методика их определения была рас-

смотрена выше.

Прибыль от основной деятельности служит важным источником

финансирования реальных инвестиций организаций (предприятий).

Сумма прибыли, предназначаемая на финансирование инвестиций

в основной капитал, определяется при ее распределении в финансо-

вом плане. При недостатке собственных источников финансирова-

ния инвестиций организации используют внешние заимствования.

К заемным денежным средствам относятся долгосрочные креди-

ты банков. Источником финансирования воспроизводства основ-

ных фондов являются также заемные средства других организаций.

Организациям могут предоставляться также займы индивидуальны-

ми инвесторами (физическими лицами).

В последнее время получает распространение такой источник

заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюд-

жетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проек-

тов. Эти ссуды размещаются на конкурсной основе.

Средства из федерального и региональных бюджетов и из отрас-

левых и межотраслевых внебюджетных фондов выделяются на фи-

нансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых

программ.

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие

международных экономических связей и освоение передовых науч-

но-технических достижений. Основной формой участия иностран-

ного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться

создание на территории России предприятий с иностранными ин-

вестициями. Однако объемы привлекаемых инвестиций пока неве-

лики. Основными проблемами в процессе их развития являются: 164 I Основы организации финансов организаций (предприятий) 6. Инвестиции организаций (предприятий) 163

определение доли российских инвесторов в уставном капитале соз-

даваемых организаций и соответственно в распределении прибыли,

а также действительная рыночная оценка зданий, сооружений, обо-

рудования и земли, вкладываемых в качестве российской части ус-

тавных капиталов коммерческих организаций с иностранными ин-

вестициями.

Источником финансирования реальных инвестиций служат при-

влеченные средства.

Выпуск ценных бумаг — облигаций, векселей — и их размещение

на финансовом рынке.

Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению

имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим

или юридическим лицам за определенную плату, на определенный

срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с пра-

вом выкупа имущества лизингополучателем.

Собственник имущества, передавая его на определенный период

во временное пользование, в установленный срок получает его об-

ратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное возна-

граждение. Лизинг — товарный кредит в основные фонды, по фор-

ме он схож с инвестиционным финансированием. Различие между

ними заключено в том, что при инвестиционном финансировании

клиент берет кредит и сам приобретает оборудование, и право соб-

ственности на это оборудование принадлежит ему. При заключении

лизингового договора клиент получает только право пользования

этим оборудованием на определенных условиях и возможность вы-

купить его по окончании договора.

Следовательно, лизинг имеет широкую, сложную экономическую

основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства

кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности.

В Российской Федерации объектом лизинга могут быть органи-

зации (предприятия) и другие имущественные комплексы, здания,

сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движи-

мое и недвижимое имущество, которое может использоваться для

предпринимательской деятельности.

Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие

природные объекты, а также имущество, которое федеральными за-

конами запрещено для свободного обращения или для которого ус-

тановлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

• лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее

предпринимательскую деятельность, или гражданин, зареги-

стрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

• лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее лизин

говую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-

продажи специально приобретенного для этого имущества,

или гражданин, также зарегистрированный в качестве инди

видуального предпринимателя;

• продавец лизингового имущества — организация-изготовитель

машин и оборудования или другое юридическое лицо, или

индивидуальный предприниматель.

Основные преимущества лизинга заключаются в следующем. Для

компании-лизингодателя:

• лизинговое оборудование служит обеспечением сделки: за ли

зинговой компанией сохраняются права собственника иму

щества на весь период действия договора лизинга;

• фонды используются целенаправленно, оборудование приоб

ретается непосредственно у поставщика; лизингополучатель

не имеет возможности использовать средства на иные цели;

• благоприятный налоговый режим, возможность ускоренной

амортизации движимого имущества; отнесение процентов по

кредиту на себестоимость (проценты по кредиту относятся на

себестоимость в пределах установленных ограничений);

• лизингодатель частично освобождается от уплаты таможен

ных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на

территорию РФ продукции, являющейся объектом междуна

родного лизинга.

Для лизингополучателя:

• лизинг доступен — решение об осуществлении лизинговой

сделки основывается в большей мере на способности лизин

гополучателя генерировать достаточную сумму денежных

средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей сте

пени зависит от кредитной истории предприятия;

• не требуется дополнительного обеспечения, собственность на

актив сохраняется за лизингодателем;

• небольшие объемы лизинговых сделок. Банку невыгодно зани

маться небольшими сделками (например, кредит в 5000 долл.

на поставку мини-пекарни) из-за дорогой стоимости оформ

ления кредита, а лизинговые компании занимаются такими

сделками;

• лизинговое имущество не должно быть заранее оплачено. Сдел

ка полностью финансируется лизингодателем, а лизингополу

чатель не производит крупных единовременных затрат и мо

жет высвободить дополнительные средства для производст

венно-экономического развития; 166 I. Основы организации финансов организаций (предприятий)

6. Инвестиции организаций (предприятий) 167

• у лизингополучателя не ухудшается баланс статей, не увеличи

вается кредиторская задолженность, когда лизинговое имуще

ство учитывается на балансе лизингодателя;

• гибкий график арендных выплат в соответствии с производст

венными циклами и потоками наличности. Лизинговая ком

пания при расчете лизинговых платежей в обязательном по

рядке учитывает финансовое состояние лизингополучателя;

• благоприятный налоговый режим — отнесение лизинговых

платежей в полном объеме на себестоимость продукции.

Для организации-производителя:

• дополнительный канал сбыта производимой продукции. Это

особенно ценно, если оборудование имеет высокую степень

морального старения, как, например, компьютеры, и стоит

сравнительно дорого;

• средство активного маркетинга, инструмент рыночной экс

пансии и подавления конкурентов;

• обратная связь с потребителями. Производитель получает

оперативные отзывы о качестве, надежности продукции, ее

соответствии последнему слову техники, ее конкурентоспо

собности по отношению к аналогам других производителей,

обеспечивается быстрое и эффективное распространение ин

формации о новых видах продукции;

• возможность с помощью аренды форсировать темп обновле

ния продукции. Промышленные компании могут ускорить

смену моделей.

Для государства широкое развитие лизинга в рамках промыш-

ленного производства позволяет:

• увеличить объемы производства промышленной продукции,

тем самым обеспечив достаточное предложение для сущест

вующего спроса;

• усилить проникновение в производство новой техники и тех

нологии. Создание конкурентного производства позволит го

сударству быть равным по отношению к развитым странам;

• совершенствовать отраслевую структуру производства. Пра

вильное перераспределение акпентов в промышленном про

изводстве позволит рационально использовать сырьевые,

людские и финансовые ресурсы, которыми обладает страна;

• уменьшить импорт готовой продукции, которая может и

должна быть произведена в рамках национальной экономики.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслу-

живания) лизинг делится на:

• чистый лизинг (net leasing), когда все расходы по обслужива

нию имущества принимает на себя лизингополучатель. При

этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или

нетто, платежи;

• полный, или, как его еще называют, мокрый лизинг (wet

leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы

по обслуживанию имущества. Его используют сами изготови

тели оборудования;

• частичный лизинг (с частичным набором услуг), когда на ли

зингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслу

живанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

• срочный, когда речь идет об одноразовой аренде имущества;

• возобновляемый (револьверный), при котором после истече

ния первого срока договор лизинга продлевается на следую

щий период. При этом объекты лизинга через определенное

время в зависимости от износа и по желанию лизингополуча

теля меняются на более совершенные образцы. Лизингополу

чатель принимает на себя все расходы по замене оборудования.

Количество объектов лизинга и сроки их использования по во-

зобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются. Раз-

новидность возобновляемого лизинга — генеральный лизинг, кото-

рый позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого

оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно

для предприятий с непрерывным производственным циклом и при

жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный ли-

зинг используется, когда требуется срочная поставка или замена

уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимо-

го на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет.

По составу участников (субъектов) сделки различают следующие

виды лизинга:

• прямой лизинг — собственник имущества (поставщик) само

стоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);

• косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг про

исходит через посредника;

• раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон).

Этот вид лизинга распространен как форма финансирования

инвесторами сложных, крупномасштабных объектов — авиа

техники, морских и речных судов, железнодорожного и под

вижного состава, буровых платформ и т.п.

Одна из форм прямого лизинга — возвратный лизинг (sale and

leaseback arrangement) — система взаимосвязанных соглашений, при

которой фирма — собственник земли, зданий, сооружений или

оборудования продает эту собственность финансовому институту

(банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, спе- 168 I. Основы организации финансов организаций [предприятий)

6. Инвестиции организаций (предприятий) 169

циально ориентированной на лизинговые операции) с одновремен-

ным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей быв-

шей собственности на условиях лизинга. В данном случае возврат-

ный лизинг служит альтернативой залоговой операции, причем

продавец собственности, который в результате сделки становится ее

арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупа-

теля взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а поку-

патель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве

арендодателя. Возвратный лизинг необходим прежде всего для тех

хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные

объемы оборотных средств. Важное преимущество возвратного ли-

зинга заключается в использовании уже находящегося в эксплуата-

ции оборудования в качестве источника финансирования строя-

щихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью ис-

пользовать налоговые льготы. Возвратный лизинг дает возможность

рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами.

При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по сле-

дующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для пол-

ного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена

им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму при-

были на инвестированный капитал. По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (оборудования, техники, авто

мобилей, судов, самолетов и т.п.), в том числе нового и быв

шего в употреблении;

• лизинг недвижимости (зданий, сооружений).

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

• лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), ко

гда в течение срока действия лизингового договора происхо

дит полная или близкая к полной амортизация имущества;

• лизинг с неполной окупаемостью — в течение срока действия

одного лизингового договора происходит частичная аморти

зация имущества и окупается только часть его.

По признакам окупаемости (условиями амортизации имущества)

выделяют финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг (financial, capital

leasing) представляет собой взаимоотношения партнеров, преду-

сматривающие в течение периода действия соглашения между ними

выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость

амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные

издержки и прибыль лизингодателя.

После завершения срока лизингового соглашения (договора)

лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не

по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок

и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании. О

своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю.

Оперативный (сервисный) лизинг (operating, service leasing)

представляет собой арендные отношения, при которых расходы ли-

зингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых

в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в тече-

ние одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на

срок от 2 до 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери

объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых пла-

тежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутст-

вия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного ли-

зингового договора лизингополучатель имеет право продлить срок

договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизин-

годателю или купить оборудование у лизингодателя при наличии

соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.

По секторам рынка, где проводятся лизинговые операции, раз-

личают:

• внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют

одну страну;

• внешний (международный) лизинг — к нему относятся сдел

ки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным

странам.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают

лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества,

прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.

и без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение

лизинга по видам в зависимости от:

• вида лизинга (финансовый, оперативный);

• формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем

(денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;

компенсационные, когда платежи осуществляются в форме

поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг обо

рудовании (по существу это бартер), или путем зачета услуг,

оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодате

лем; смешанные, когда применяются обе указанные формы

платежа);

• от состава учитываемых элементов платежа (амортизация, до

полнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);

• применяемого метода начисления (с фиксированной общей

суммой; с авансом (депозитом); с учетом выкупа имущества

по остаточной стоимости; с учетом периодичности внесения 170 I. Основы организации финансов организаций (предприятий)

6. Инвестиции организаций (предприятий)

(ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные); с

учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце

периода платежа); с учетом способа уплаты, равномерными

равными долями, с увеличивающимися и уменьшающимися

размерами в зависимости от финансового состояния лизин-

гополучателя и условий договора).

Источники финансирования ремонта основных фондов. Основные

фонды организаций в процессе эксплуатации изнашиваются. Ремонт

основных фондов удлиняет срок их службы, повышает производи-

тельность, уменьшает потребность в прямых инвестициях на создание

новых основных фондов.

Различают текущий, средний и капитальный ремонт.

При текущем ремонте происходит ликвидация мелких поломок,

замена отдельных деталей. Как правило, он носит случайный характер.

Средний или планово-предупредительный ремонт связан с заме-

ной отдельных элементов, деталей и узлов, проверкой работы всех

агрегатов. Средний ремонт может проводиться несколько раз в год.

При капитальном ремонте машин и оборудования, осуществ-

ляемом с периодичностью более года, как правило, проводятся раз-

борка агрегата, замена или восстановление изношенных деталей и

узлов, ремонт базовых деталей. Капитальный ремонт зданий и со-

оружений предусматривает замену изношенных конструкций и де-

талей более прочными и экономичными, улучшающими эксплуата-

ционные показатели ремонтируемых объектов.

Экономическая целесообразность капитального ремонта опре-

деляется сопоставлением затрат на капитальный ремонт со стоимо-

стью ремонтируемых объектов.

С проведением рыночных преобразований у организаций изме-

нился порядок финансирования ремонта объектов основных фондов.

В настоящее время организации самостоятельно определяют как

общие объемы ремонтных работ, так и их структуру по видам. План

ремонта составляется на год в целом по организации на основе

сметно-финансовых расчетов по ремонту отдельных объектов с уче-

том действующих норм, цен, тарифов и утверждается руководите-

лем организации (предприятия).

Все организации независимо от подчиненности и форм собст-

венности включают расходы на все виды ремонта объектов основ-

ных средств в состав затрат на производство и реализацию продук-

ции. Но организациям (предприятиям) дано право самостоятельно

выбирать вариант отнесения на себестоимость затрат на ремонт.

Они могут:

• включать в себестоимость фактические затраты на проведе-

ние ремонта непосредственно после его осуществления. Этот

способ имеет ряд недостатков. Если у организации возникают

сезонные колебания в проведении ремонтных работ, то у нее

будут значительные колебания в себестоимости по отдельным

периодам, это усложнит расчет прибыли и определение пла-

тежей в бюджет;

• создавать ремонтный фонд (резерв денежных средств). На осно

ве технико-экономических расчетов определяют общий объем

ремонтных работ и норму формирования ремонтного фонда.

Нормы отчислений в ремонтный фонд должны учитывать и

затраты на модернизацию оборудования, если она не прово

дится при реконструкции и техническом перевооружении. В

этом случае затраты по модернизации объектов основного

капитала покрываются за счет источников финансирования

прямых инвестиций. На основе утвержденных норм органи

зации ежемесячно проводят начисление ремонтного фонда и

включают его в себестоимость равными долями, расходование

же средств из этого фонда происходит по мере необходимо

сти. Это вносит определенную стабильность в формирование

затрат на производство и реализацию продукции и прибыли

организации;

• в случае необходимости относить фактические затраты по ре

монту объектов основного капитала на расходы будущих пе

риодов с последующим их ежемесячным списанием на про

изводственные затраты.

Финансирование всех видов ремонта непроизводственных эле-

ментов основного капитала проводится из прибыли, остающейся в

распоряжении предприятия.

Порядок финансирования ремонта зависит от способа его про-

ведения. При выполнении ремонтных работ подрядным способом

расчеты между подрядчиком и заказчиком проводятся за закончен-

ные этапы работ или объект в целом. Расчеты по ремонту, осущест-

вляемому хозяйственным способом, проводятся по отдельным эле-

ментам затрат.

Нематериальные активы. В современных условиях у организаций

в составе внеоборотных активов длительного пользования появи-

лись нематериальные активы. Их появление связано с реформиро-

ванием отчетности и учета в организациях, с внедрением междуна-

родных стандартов в этой области.

Нематериальными активами признаются приобретенные и соз-

данные организациями результаты интеллектуальной деятельности

и иные объекты интеллектуальной собственности (исключительные

права на них), используемые в производстве продукции, выполне-

нии работ, оказании услуг или управленческих нужд в течение дли-

тельного времени (продолжительностью свыше ]2 месяцев). I. Основы организации финансов организаций (предприятий) 6. Инвестиции организаций (предприятий) 173

Для признания нематериального актива необходима его способ-

ность приносить организации экономические выгоды (доход), а так-

же наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих

существование самого нематериального актива и исключительного

права у организации на результаты интеллектуальной деятельности,

в частности патенты, свидетельства, другие охранные документы,

договоры уступки или приобретения патента, товарного знака.

К нематериальным активам относятся:

• исключительное право патентообладателя на изобретение, про

мышленный образец, полезную модель;

• исключительное право автора и иного правообладателя на

использование программы для ЭВМ, базы данных;

• исключительное право автора и или иного правообладателя

на использование топологии интегральных микросхем;

• исключительное право на товарный знак, знак обслуживания,

наименование места происхождения товаров и фирменное на

именование;

• исключительное право патентообладателя на селекционные

достижения;

• владение ноу-хау, секретной формулой или процессом, ин

формацией в отношении промышленного, коммерческого или

научного опыта.

Различают следующие виды нематериальных активов.

2. Права на использование земельных участков — это часть

стоимости взносов участников в уставный капитал формируемых

организаций. Стоимость этих прав зависит от оценки земли и опре

деляется по соглашению участников. Она должна быть полностью

погашена амортизационными отчислениями до истечения срока поль

зования этим правом.

2. Права на объекты производственной или интеллектуальной

собственности — это изобретения, патенты, лицензии, товарные

знаки, промышленные образцы, модели, фирменные знаки и пр.

Патенты дают их владельцам исключительные права пользова-

ния, производства и продажи продуктов или процессов на период,

предусмотренный законодательством. Патентные права могут вно-

ситься участниками в качестве своего вклада в уставный капитал

или могут приобретаться за плату, которая также включает стоимость

юридических и консультационных услуг.

Товарные знаки и торговые марки — право на исключительное

использование фирменного наименования юридического лица, а

также на специальные обозначения, отличающие товары и услуги

организации от однородных товаров и услуг других организаций.

Право использования товарного знака принадлежит только его соб-

ственнику или тому, кому он передал свои права. В условиях ры-

ночной экономики товарный знак является дорогостоящим активом

компании, поскольку она может продать свой товарный знак или пе-

редать право пользования им в качестве вклада в уставный капитал.

Ноу-хау — это представляющие большую ценность накопленные

организацией научные и технические знания, производственный

опыт. Это понятие довольно широкое, оно охватывает коммерческую,

административную, финансовую, научную и другую информацию.

Ноу-хау включается в состав нематериальных активов организации

по стоимости приобретения какого-либо документа о праве пользо-

вания такими средствами или иной информацией или по стоимо-

сти, определяемой по соглашению учредителями организациями.

Цена фирмы возникает при покупке целых организаций по ры-

ночной цене, которая учитывает ее доходность, престиж на рынке и

другие факторы. Разница между покупной стоимостью организации

и балансовой стоимостью ее активов и составляет цену фирмы, ко-

торая будет учтена в балансе как один из нематериальных активов.

Организационные расходы, возникающие в период создания ор-

ганизации, складываются из расходов на услуги консультантов, рек-

ламные мероприятия, регистрационные, а также иные сборы, под-

готовку документации и др.

Права на промышленные образцы составляют исключительную

привилегию на использование художественно-конструкторских ре-

шений (дизайн), определяющих внешний вид продукции.

Авторские права — отношения, которые складываются в связи с

использованием произведений науки, литературы и искусства.

Программные продукты для ЭВМ с технической и эксшгутацион-

ной документацией, а также комплексы программных средств, со-

ставляющие системы обработки информации и АСУ.

Нематериальные активы числятся в составе активов организа-

ции в течение срока их полезного использования, и в течение этого

срока происходит их амортизация.

К нематериальным активам не относятся не давшие положитель-

ных результатов научно-исследовательские, опытно-конструкторские и

технологические работы; интеллектуальные и деловые качества работ-

ников организации, их квалификация и способность к труду.

Дата добавления: 2014-12-08