Группы привлеченных пассивов

Оценка пассивов банка

Пассивы банка делятся на собственные (капитал) и привлеченные средства. С точки зрения источников финансирования, привлеченные средства делятся на клиентскую базу (“внутренний” источник), займы на межбанковском рынке (“внешний” источник).

В процессе анализа следует рассматривать источники пассивов банка с точки зрения следующих характеристик:

- стабильность, т.е. степень «летучести», риска;

- срочность и платность;

- степень диверсификации пассивов, их отношение к внутренним и внешним источникам финансирования.

Рассмотрим относительную структуру привлеченных пассивов путем нахождения доли каждой из нижеприведенных компонент Pi привлеченных пассивов (таблица 5.6):

(5.7)

Срочность пассивов взаимосвязана с их платностью - чем больше срок, тем больше стоимость. По срокам важно выделить обязательства до востребования и срочные. По платности - в порядке возрастания стоимости и бесплатные. По степени возрастания стабильности и стоимости ресурсы можно расположить в следующем порядке: средства на расчетных счетах (до востребования), остатки на лоро-счетах, межбанковские займы, депозиты предприятий, сберегательные вклады граждан.

Таблица 5.6

N	Группа (компоненты)
	Средства бюджетов
	Средства юридических лиц
	Прочие текущие счета
	Депозиты юридических лиц
	Депозиты физических лиц
	Привлеченные средства юридических лиц
	Выпущенные векселя
	Выпущенные облигации
	Выпущенные сертификаты
	Выпущенные сберегательные сертификаты
	Средства банков на корсчетах “лоро”
	Полученные межбанковские кредиты

Для оценки качества пассивов могут быть использованы следующие коэффициенты.

1.Коэффициент клиентской базы, client base ratio (CBR):

(5.8)

где: CLB - абсолютная величины клиентской базы (КБ) – средства клиентов (юридических и физических лиц) на счетах до востребования, а также депозиты, векселя, облигации юридических лиц, депозиты физических лиц, Anet - чистые активы.

Данный коэффициент показывает долю клиентских пассивов банка, характеризуя независимость банка от “внешних” источников финансирования - межбанковских и бюджетных средств. В клиентскую базу не включены банковские займы и средства на корреспондентских счетах, как потенциально летучие.

В то же время банки, активно обслуживающие значительное число банков-корреспондентов, как правило, имеют относительно стабильные остатки на лоро-счетах, фактически входящие в их клиентские средства. С другой стороны, средства банков при малейших подозрениях на проблемы у банка-корреспондента покидают банк быстрее всего – в течении одного-двух дней. Значительные остатки на счетах лоро связаны со значительным риском ликвидности.

Клиентская база представляет основной источник “внутреннего” финансирования, являясь условно постоянным источником ресурсов. Ее величина подвержена изменениям по причинам статистического, экономического и финансового характера- вариации числа клиентов и остатков на их счетах, состояния экономики, спросе на валюту, ценные бумаги, инвестиции и т.д.

Основу клиентской базы российского банка составляют расчетные счета (вклады до востребования) юридических лиц. В настоящий момент это практически бесплатные средства. Хотя средства на расчетном счету каждого клиента могут иметь достаточно сложные распределения, совокупное распределение, по своему характеру близкое в логарифмически нормальному, имеет более менее предсказуемый характер, характеризуемый средним значением и среднеквадратичным отклонением (дисперсией). Риск обязательств до востребования, а также статистические подходы к определению ликвидности банка подробно рассмотрены в работе И.В.Волошина [11, стр4-29].

Хотя преобладание счетов до востребования дает экономию, но отсутствие срочной депозитной базы, достаточной для покрытия кредитов в необходимом объеме может вызвать проблемы с ликвидностью и процентным риском (в случае роста процентных ставок). Чем выше доля средств до востребования в балансе банка, тем больше должен быть запас высоколиквидных активов и мгновенная ликвидность банка.

Следует учесть, что существует такой продукт, как депонирование средств на расчетных счетах клиентов. Если клиент располагает излишними средствами, он может разместить некий неснижаемый остаток на своем счете в банке, получая за него проценты, как за срочный депозит. При этом такие средства фактически являются депозитом до востребования, изымаемым в любой момент.

Срочные депозиты клиентов (юридических и физических лиц) оказываются наиболее стабильной, но и наиболее дорогой частью ресурсов, привлекаемых для финансирования ссудных операций. Срочные депозиты, привлекаемые на определенный срок под определенную процентную ставку, необходимы для регулировки (снижения риска) ликвидности банка. Если бы все было идеально, клиенты не могли бы изъять свои средства досрочно. С точки зрения банка это обстоятельство значительно бы снизило риск ликвидности в момент депозитной атаки на банк. В реальности клиенты могут изъять свои средства, потеряв при этом проценты. В этой связи периодически возникают попытки законодательно ввести ограничения на досрочное прекращение депозитного договора.

Кто изымает средства в первую очередь, усугубляя проблемы банка? Конечно, это наиболее осведомленные, крупные клиенты– физические и юридические лица. Обычно развитие проблемной ситуации у банка происходит в течении определенного срока. И к тому времени, когда возникают толпы вкладчиков у дверей банка с надписью «извините, но банк по техническим причинам закрыт», их средства обычно уже переведены в другие кредитные учреждения. В наиболее незащищенном положении оказываются мелкие вкладчики. Если депозитная база банка слабо диверсифицирована, т.е. состоит в значительной части из ограниченного числа крупных депозитов, банк подвержен повышенному риску ликвидности. Напротив, диверсифицированность депозитной базы, наличие большого числа мелких вкладчиков позитивно влияет на ликвидность банка.

В то же время события лета 2004 года показали, что в том случае, если слухи о ненадежности банка попадают в прессу, начинается изъятие вкладов и со стороны мелких вкладчиков. После этого мнения банкиров о полезности активной работы с населением разделились. В любом случае понятно, что в современных условиях обходиться без вкладов населения будет все более трудно, а решение проблемы безусловно лежит в создании совершенной и эффективной системы страхования вкладов, хотя и здесь, по видимому, есть ряд спорных моментов (см.главу 7).

Срочные векселя и обращаемые долговые обязательства, в принципе, являются формой срочного депозита. У банка существуют ограниченные возможности привлечь ресурсы путем продажи векселей юридическим лицам и другим банкам. Во- первых эти ресурсы достаточно дорогие, во вторых рынок очень чутко реагирует на малейшие проблемы снижением ликвидности и повышением процентных ставок по таким инструментам.

Значительная доля дорогих пассивов, неадекватных структуре активов, указывает на наличие дополнительных издержек, и может быть - на невозможность привлечь более дешевые ресурсы с целью обеспечения более диверсифицированной клиентской базы.

Средства кредиторов по расчетным операциям, в т.ч. по валютным, аккредитивным, прочим расчетам, как правило, бесплатны, но имеют высокую неустойчивость. Однако при постоянном и высоком объеме расчетных операций наблюдается постоянно поддерживаемый клиентскими платежами остаток.

Целесообразно наблюдать за динамикой абсолютных и относительных значений компонент пассивов, в том числе сравнивая текущие показатели остатков со средними за период наблюдения, что позволит понять причину дефицита или избытка ресурсов. Нормативное значение коэффициента клиентской базы 0.5-0.6. Если уровень меньше 0.4 банк недостаточно развит. Если выше 0.7 банк недоиспользует возможности роста валюты баланса за счет других операций, главным образом на межбанковском рынке.

Величина клиентской базы в относительном и абсолютном выражении, а также ее динамика является очень важными показателями, так как представляет собой сводный индикатор оценки банка со стороны клиентов. Аутсайдеру достаточно сложно оценить качество менеджмента. В то же время клиенты частично являются инсайдерами, обладая более полной информацией о банке. Они непосредственно производят оценку качества менеджмента и обслуживания, а по косвенной информации, например, о сроках прохождения платежей, определяют степень надежности банка.

В благополучных банках остатки на счетах клиентах демонстрируют постепенный рост, в неблагополучных наблюдается обратная тенденция. Часто результат изменения клиентской базы носит отражение конкурентной борьбы за клиентов тех или иных отраслей. В любом случае положение банка, теряющего клиентскую базу критично, что проявляется особенно четко при недостаточном уровне привлеченных депозитов - низколиквидные активы банка, особенно кредиты, малоэластичны по сравнению с обязательствами до востребования и не подлежат адекватному сокращению. Банк подвергается риску ликвидности, выражающегося в дефиците финансовых ресурсов для покрытия обязательств и оттока средств со счетов.

Оценку реальности балансового остатка по счетам клиентов можно оценить исходя из фактической оплаты банком ФОР (фонда обязательного резервирования, начисленного исходя из средних остатков) путем сравнения оценки фактической нормы ФОР, вычисляемой путем деления ФОР на величину клиентской базы (на отчетную дату) с фактическими нормами ЦБ РФ. Необходимо учитывать, что лимит по кассе банка уменьшает ФОР, отраженный на балансе. В нашем случае отношение ФОР/КБ равно 4 % при текущей норме резервирования 7-10% (действовавших на дату рассмотрения баланса), т.е. остатки на отчетную дату превышают средние значения. Это означает, что либо банк приукрасил баланс, либо, что были использованы какие либо законные способы оптимизации ФОР, например путем увеличения лимита по кассе или через векселя. Для проверки можно посмотреть отношение ФОР/(Остатки+депозиты). В нашем случае это отношение равно около 7 %, т.е. если принять, что все проданные векселя банковские, то величина ФОР корректна.

Рассмотрим структуру и динамику пассивов банка АА.

Рис.5.3

Структура пассивов имеет следующий характер (рис.5.3):

- корреспондентские счета лоро – 4%

- межбанковские кредиты привлеченные – 4 %;

- счета до востребования – 19 %;

- депозиты юридические лица – 10 %;

- депозиты физические лица – 9 %;

- векселя – 21 %;

- средства в расчетах – 5 %;

- капитал с учетом всех резервов – 28 %.

Ясно, что банк не злоупотребляет привлечением межбанковского кредита (об этом подробнее в следующей части этого параграфа), отметим хорошую величину клиентской базы (CBR= 3 871 957/6 466 526=60 %). Мы видим, что ресурсы банка имеют стабильный характер – остатки до востребования составляют 19 %, общая депозитная база – депозиты и векселя – 40 %.

Таблица 5.7.

Дата добавления: 2014-11-29