Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Причины возникновения инвестиционного кризиса в России




Инвестиционный механизм и его содержание

Инвестиционный процесс состоит из следующих последовательно осуществляемых фаз:

1. Накопление свободного капитала у потенциального инвестора.

2. Поиск инвестором выгодных направлений вложения средств.

3. Формирование в экономике высокоэффективных направлений вложения средств.

4. Создание государством правовых условий, способствующих эффективному привлечению капитала.

В процессе организации инвестиционной деятельности государство, хозяйствующие субъекты используют сочетания различных экономических, организационных и правовых методов с соответствующим разнообразием форм, стимулов и ограничений хозяйственной деятельности, т.е. хозяйственный инвестиционный механизм.

Инвестиционный механизм представляет собой целенаправленно созданную совокупность методов и форм, источников инвестиций, инструментов воздействия на воспроизводственный процесс на макро- и микро уровнях в интересах действующего производства или авансирования вновь созданного производства.

Инвестиционный механизм включает в себя следующие структурные составляющие:

1) Мотивационный блок.

2) Ресурсное обеспечение.

3) Правовое и методическое обеспечение.

4) Организационное обеспечение.

Мотивационный блок обеспечивает взаимодействие конкретного инвестиционного механизма с внешней по отношению к нему экономической и социальной средой с соответствующими экономическими и хозяйственными механизмами.

Мотивационный блок включает в себя исследование, последовательное уточнение и детализацию всех мотивов деятельности и экономических ожиданий, которыми руководствуется потенциальный инвестор при определении объектов приложения ресурсов, которыми он располагает.

Ресурсное обеспечение предусматривает исследование видов и анализа возможных направлений получения инвестиционных ресурсов. Многообразие видов ресурсного обеспечения можно свести к трём основным формам:

- самофинансирование (использование для ведения инвестиционной деятельности внутренних источников финансирования);

- долговое внешнее финансирование (кредиты и займы);

- прямые внешние (реальные) инвестиции.

Правовое и методическое обеспечение и регулирование как институциональные рамки, регламентирующие инвестиционную деятельность, основываются на федеральном законодательстве и соответствующих нормативных актах, принятых на уровне субъектов РФ и муниципальных образований, а также на методических разработках по планированию и ведению инвестиционной деятельности в конкретных отраслях и направлениях экономического развития.

Организационное обеспечение инвестиционной деятельности включает в себя создание необходимых организационных структур, обеспечивающих действия по развитию и контролю за достижением поставленных целей. Планирование и управление занимают особое место в инвестиционных механизмах осуществления различных проектов, обеспечения проведения детальных расчётов движения инвестиционных ресурсов, формирования потоков наличности, анализа финансового состояния, оценку и реализацию мер по повышению эффективности и устойчивости инвестиционной деятельности.

 

 

Возникновение инвестиционного кризиса в России в начале 90-х годов ХХ века было обусловлено действием следующих взаимосвязанных факторов, характерных для российской экономики:

1. Отсутствие «эффективного» собственника.

Несовершенство законодательной базы в начале 90-х годов ХХ века привело к расхищению как государственной, так и акционерной собственности. Повсеместной практикой было вымывание прибыли крупных промышленных предприятий в интересах их высших менеджеров. Происходило растаскивание ранее созданного, а не созидание нового. При этом выведенный из оборота капитал не направлялся на инвестиционные цели, а шел в теневую экономику.

2. Несовершенство действующей в России нормативной базы.

На переходный период необходимо было введение жёсткой амортизационной политики, предусматривающей целевое использование амортизационного фонда предприятий только в интересах инноваций и расширенного воспроизводства.

3. Обострение платёжного кризиса.

Результатом платёжного кризиса явился значительный рост натурального обмена, развитие неденежных форм расчётов, широкое распространение денежных суррогатов и сокращение поступлений в бюджеты всех уровней.

4. Высокий уровень реальных процентных ставок на финансовом рынке. Он существенно сократил число инвестиционных проектов, которые могли бы обеспечить сравнимую доходность вложения средств в Россию.

5. Высокий уровень некоммерческих (политических) рисков в России.

К 2000 г. рейтинг политического и экономического риска в России, оцениваемый по 100-бальной шкале, составлял 75 баллов, рейтинг Польши – 30 баллов, Чехии – 25 баллов. Инвестиционные проекты, рассчитанные на длительную перспективу, даже не рассматривались применительно к России в условиях такого уровня риска.

В инвестиционной сфере России в течение 1998-1999 годов произошло резкое ухудшение ситуации в связи с острой необходимостью обслуживания возросшего государственного долга.

Крайне негативное последствие оказал августовский 1998 года общероссийский финансовый кризис и связанные с ним разрушения банковской системы и обвал российского валютного рынка.

Можно выделить некоторые отличительные черты инвестиционного кризиса в 90-х г.г. ΧΧ века в России:

1) резкий спад объёмов инвестиций во всех отраслях народного хозяйства и регионах страны;

2) инфляция, обесценивающая собственные источники инвестирования предприятий и фирм, повышенная степень риска и подавление стимулов к накоплению капитала и финансированию долгосрочных проектов;

3) разрушение основных фондов и производственного потенциала, престижных технологий;

4) низкая конкурентоспособность корпоративных ценных бумаг на финансовых рынках; неконкурентоспособность самого инвестиционного комплекса как строительства, так и отечественного производственного оборудования.

Нехватка инвестиций стала критичной для современного состояния экономики России. Последствия инвестиционного кризиса можно выразить в следующем:

1. Сокращение инвестиционных ресурсов непосредственно влияет на состояние производственного потенциала страны. Средний возраст ОПФ в промышленности в настоящее время составляет 17-20 лет. Физически и морально устаревший основной капитал составил в России критическую массу. Необходимо быстрое его выбытие и замена на более производительный, ресурсосберегающий и технически совершенный.

2. Сокращение инвестиционных ресурсов ведёт к возникновению и развитию техногенных катастроф различной тяжести и последствий.

Инвестиционный кризис в России может оказать негативное влияние на совокупный научно-технический и интеллектуальный потенциал страны и привести к значительным потерям в области фундаментальных и прикладных наук. Мировая практика показывает, что на поддержание научно-технического комплекса необходимо выделять не менее 1 % ВВП. В противном случае происходит развал научно-технического потенциала.

3. В начале 90-х годов стала стремительно падать доля бюджетных

ассигнований в развитие народного хозяйства.




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-12-27; Просмотров: 1924; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.013 сек.