Упрощенный баланс коммерческого банка

Активы банка	Обязательства банка
Резервы, в том числе:	100 млн.	Депозиты	100 млн.
Обязательные резервы	20 млн.
Кредитные возможности	80 млн.

Благодаря системе частичного резервирования коммерческие банки имеют возможность создавать деньги.

Допустим, что в банк I попадает депозит, равный 100 млн. руб., при этом норма резервных требований составляет 20%. В этом случае банк отчисляет 20 млн. руб. в обязательные резервы, а его кредитные возможности сокращаются до 80 млн. руб. Если он их использует полностью, то его клиенты получают в кредит 80 млн. руб., которые используют на покупку необходимых им товаров и услуг, создавая продавцам доход (выручку), попадающий на расчетный счет продавца в другом банке (например, банке II). Банк II, получив депозит, равный 80 млн. руб., отчисляет в обязательные резервы 16 млн. (80 х 0,2 = 16), и его кредитные возможности сокращаются до 64 млн. руб., выдав которые в кредит банк дает возможность своим клиентам оплатить сделки (покупки) на эту сумму, то есть обеспечивает выручку продавцу, на расчетный счет которого в банке III поступают 64 млн. руб. Обязательные резервы банка III составят 12,8 млн. руб., а кредитные возможности 51,2 млн. руб. Предоставив кредит на всю эту сумму, банк III создаcт предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 40,96 млн. руб., банка V на 32,768 млн. руб. и т. д. Получается своеобразная пирамида, или процесс депозитного расширения:

I банк D = 100

K R K = D x (1 – rr)

II банк D = 80 20

K R K = [D x (1 – rr)] x (1 – rr)

III банк D = 64 16

K R K = [D x (1 – rr)²] x (1 – rr)

IV банк D = 51,2 12,8

K R K = [D x (1 – rr)³] x (1 – rr)

V банк D = 40,96 10,24

K R K = [D x (1 – rr)⁴] x (1 – rr) и т. д.

Если предположить, что деньги не будут покидать банковскую сферу и оседать у экономических агентов в виде наличных, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег, созданная коммерческими банками (сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т. д. – М), составит:

М = D _I + D _П + D _Ш + D _IV + D _V + … = D + D x (1 – rr) + [D x

(1 – rr)] x (1 – rr) + [D x (1 – rr)²] x (1 –rr) + [D x (1 – rr)³] x

(1 – rr) + [D x (1 – rr)⁴] x (1 – rr) + … = 100 + 80 + 64 +

51,2 + 40,96 + 32,768 + …

Таким образом, получается сумма бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr). В общем виде эта сумма будет равна:

М = D x 1 / (1 – (1 – rr)) = D x 1 / rr (12.9).

В нашем случае М = 100 х 1 / (1 – 0,8) = 500 млн. руб.

Величина 1 / rr носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора ( mult_банк = 1 / rr), показывающего во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится на одну единицу. Банковский мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (то есть население снимает их с депозитов). Так как в экономике деньги, как правило, одновременно и вкладывают в депозиты, и снимают с банковских счетов, то денежная масса существенно не изменяется. Такое изменение, как правило, происходит в том случае, если Центральный банк изменяет норму обязательных резервов, что влияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор позволяет подсчитать не только величину денежной массы (М), но величину ее изменения (ΔМ).

ΔМ = [D x (1 – rr)] x (1 / rr) = R _изб. х (1 / rr) = 80 х (1 / 0,8) = 400.

Сумма наличности (С) и резервов, контролируемых Центральным банком (R), носит название денежной базы (monetary base) или денег повышенной мощности (high-powered money) и обозначается Н:

Н = С + R (12.10).

Отношение наличности (C) к депозитам (D) образует норму депонирования (current ratio – cr), равную:

сr = С / D (12.11).

Норма депонирования характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами.

Поскольку С = сr х D, а R = rr х D, то формулы денежной массы и денежной базы можно записать в следующем виде:

М = С + D = (сr х D) + D = (сr + 1) х D (12.12),

Н = С + R = (сr х D) + (rr х D) = (сr + rr) х D (12.13).

Поделив формулу (12.9) на (12.10), получим:

М (сr + 1) х D (сr + 1) (cr + 1)

= = отсюда M = x H.

Н (сr + rr) х D (сr + rr) (cr + rr)

(cr + 1)

М = mult_ден x H mult_ден = (12.14).

(сr + rr)

Величина [(сr + 1) / (сr + rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы, то есть коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, денежный мультипликатор действует в обе стороны. Если Центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу; если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Заметим, что если предположить, что наличность в экономике отсутствует (С=0), и все деньги обращаются только в банковской системе, то денежный мультипликатор превращается в банковский (депозитный) мультипликатор. Именно поэтому, банковский мультипликатор часто называют «простым денежным мультипликатором», а денежный мультипликатор – «сложным денежным мультипликатором».

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, то есть чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем меньше величина мультипликатора.

При неизменной величине денежной базы Н₁ рост нормы депонирования от сr₁ до сr₂ сокращает величину денежного мультипликатора и увеличивает наклон кривой денежной массы (предложения денег), в чего результате предложение денег сокращается от М₁ до М₂. Чтобы при снижении величины мультипликатора денежная масса не изменилась (сохранилась на уровне М₁), Центральный банк должен увеличить денежную базу до Н_2. Итак, рост нормы депонирования уменьшает величину мультипликатора. К аналогичному результату приводит и рост нормы резервирования (увеличения банками доли депозитов, хранимых в виде резервов) – чем больше величина избыточных, не выдаваемых в кредит, банковских резервов, тем меньше величина мультипликатора.

Дата добавления: 2014-12-29