Система показателей денежной массы по методологии МВФ

Согласно методологии, принятой международной финансовой статистикой, для характеристики денежного предложения приняты агрегаты: деньги; квазиденьги; широкие деньги.

Агрегат «деньги» включает в себя деньги вне банков и депозиты до востребования, т.е. представляет собой все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средство платежа. По своему составу он аналогичен денежному агрегату M1.

Агрегат «квазиденьги» представляет собой ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, чем агрегат «деньги». Этот агрегат включает в себя срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе ЦБ РФ и коммерческих банков.

Агрегат «широкие деньги» - это совокупность агрегатов «деньги» и «квазиденьги».

В России в таблице «Денежный обзор» отражаются два денежных агрегата: «Деньги» и «Квазиденьги». Показатель «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» (остатки средств резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования, в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт в рублях). Показатель «Деньги» аналогичен используемому во многих странах агрегату M1. Агрегат «Квазиденьги» включает банковские депозиты, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем «Деньги». Это срочные и сберегательные депозиты в рублях и все виды депозитов в иностранной валюте. Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» формирует агрегат «Широкие деньги» (М2, т.е. включая все виды депозитов в иностранной валюте).

Важнейший компонент денежной массы - денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России по рублевым счетам.

Денежная база в широком определении (рисунок 9.4) включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных учреждений), остатки денежных средств на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, депозиты кредитных организаций в Банке России, денежные средства на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, денежные средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, и обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг, ранее проданных им на открытом рынке коммерческим банкам. В составе денежной базы в широком определении все ее компоненты учитываются только в валюте РФ.

Рисунок 9.4 - Структура денежной базы РФ в широком определении (на начало года)

Источник: Финансы России. 2010: Стат.сб./ Росстат - М., 2010. - С.400

Денежная база в широком определении – это обязательства ЦБ (монетарных властей) в национальной валюте перед резидентами, за исключением обязательств перед органами государственного управления. По сути, денежная база в широком определении – это сумма денежных средств, эмитированных ЦБ. Она меньше денежной массы, т.е. суммы всех денежных средств, используемых юридическими и физическими лицами для обращения, платежей и сбережений. Разница объясняется тем, что не все деньги эмитируются ЦБ, часть из них – безналичные средства - эмитируются кредитными организациями (в процессе т.н. кредитного мультиплицирования денег).

В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования» этот показатель носит название «Резервные деньги». Денежная база («Резервные деньги») служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Основные источники прироста денежной массы в 2007-2008гг. представлены на рисунок 9.5

Рисунок 9.5- Основные источники прироста денежной массы в 2007-2008гг. (изменение за квартал, млрд.руб.)

Источник: Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2008 году. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/print.asp?file=08-IV.htm

Прирост широкой денежной массы за 2008г. 14,6% (за 2007 г. - 44,2%). При этом по сравнению с 2007 г. уменьшился как прирост чистых иностранных активов, так и прирост внутренних требований.

Требования к нефинансовым организациям и населению за рассматриваемый период увеличились на 4679,2 млрд. руб. (за 2007 г. - на 4294,9 млрд. руб.), а чистые требования к органам государственного управления сократились на 2510,9 млрд. руб. (в 2007 г. - на 1792,0 млрд. руб.).

За 2008 г. денежная база в широком определении увеличилась на 1,2% (в 2007 г. - на 33,7%). При этом сравнительно низкий прирост чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования (на 0,8 трлн. руб. против 3,7 трлн. руб. в 2007 г.) сопровождался увеличением прироста депозитов органов государственного управления в Банке России (на 2,2 трлн. руб. по сравнению с 2,0 трлн. руб. в 2007 г.). В структуре денежной базы в широком определении за 2008 г. доля наличных денег возросла с 74,7 на 1.01.2008 до 78,4% на 1.01.2009, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России - с 14,6 до 18,4% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов снизился с 4,0 до 0,5%, на депозитных счетах - с 4,9 до 2,5%, вложений в облигации Банка России - с 1,8 до 0,2%.

Изменение денежной массы в обращении характеризуется показателем денежной эмиссии. Он рассчитывается ежемесячно ЦБ как разность между кассовым расходом и приходом банков по балансу.

Таблица 9.3 - Счет изменения денежной массы (M3)

Активы	Пассивы
1. Объем кредита (ссуды Федерального банка и кредитных учреждений). 2. Чистые заграничные требования кредитных учреждений и Федерального банка.	3. Образование денежного капитала. 4. Депозиты внутренних органов государственного управления в центральном банке. 5. Прочие влияющие факторы.
Сальдо объема денежной массы M3

В данном счете на стороне пассивов отражается влияние, оказываемое нефинансовыми организациями на объем денежной массы путем замены денег на денежный капитал и, наоборот. На стороне активов содержатся статьи, которые показывают характер и причины возможного инфляционного развития, вызываемого чрезмерным спросом государственного сектора. Денежный агрегат M3 является балансирующей статьей счета изменения денежной массы.

Предложение денег в современном мире определяется, как правило, величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз суммарное количество депозитов в банковской системе больше количества первоначально поступивших в систему базовых денег, т.е. увеличение денежной массы за счет роста банковских резервов. В общем виде расчет показателя выглядит следующим образом:

где m- денежный мультипликатор;

М - денежная масса;

Н - денежная база.

В зависимости от способа исчисления денежной массы, денежной базы и нормы резервирования существует несколько подходов к исчислению величины денежного мультипликатора.

1. Если в качестве величины денежной массы принять агрегат М2, то

Получаем фактическое значение мультипликатора, характеризующее общие условия функционирования денежной системы.

2. В соответствии с экономической теорией мультипликатор является величиной, обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ для коммерческих банков:

В связи с тем, что норма резервирования может быть исчислена как отношение суммы резервов ЦБ РФ к величине депозитов банковской системы:

Величина денежного мультипликатора, как тождественно равная обратной ей величине, равна:

В этом случае мультипликатор характеризует фактические возможности коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику.

3. Если значение денежной базы рассматривать в широком смысле, то фактическое значение денежного мультипликатора, определяемое как отношение денежной массы к денежной базе, можно представить в виде:

Обозначим соотношение наличности и депозитов буквой с:

В этом случае

4. Если в качестве денежной базы принять величину наличных денег, то денежный мультипликатор может рассматриваться как один из способов определения скорости обращения (оборачиваемости) наличных денег и мера эффективности их использования в экономической системе.

Величина денежной массы зависит не только от количества денег, но и от скорости обращения.

Скорость обращения денег - интенсивность движения денежных знаков при функционировании их в качестве средств обращения или средств платежа. В реальности произвести подобные расчеты сложно, поэтому прибегают к косвенным расчетам.

В основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег - показатели скорости обращения денег в кругообороте доходов и показатели оборачиваемости денег в платежном обороте. Эти показатели определяются количеством оборотов и продолжительностью одного оборота.

I. Показатели скорости обращения денег в кругообороте доходов.

Теоретической основой расчетов показателей международных сопоставлений состояния денежного обращения в отдельных странах является уравнение обмена.

В соответствии с количественной теорией денег зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции может быть выражена уравнением обмена:

M× V = P×Q или V×M = ВВП,

где М - номинальная денежная масса – статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме;

V – количество оборотов денег – число раз, которое каждый рубль денежной массы используется на приобретение готовых товаров и услуг за период времени;

P - уровень цен;

V×M - денежный оборот – совокупность денежных операций за период времени или поток денежной массы;

Q - уровень реального объема производства (количество произведенной продукции);

ВВП - валовой внутренний продукт в текущих ценах.

Если равенство нарушается, то происходит обесценивание денег.

Из уравнения обмена следует

Изменение структуры и динамики отдельных элементов денежной массы происходит вследствие различной реакции на колебание процентных ставок. Наименьшим колебаниям подвержен агрегат М3, тогда как динамические ряды агрегатов Ml и М2 более динамичны. Особенно важное значение для изучения скорости обращения денежной массы имеет анализ скорости обращения наличных денег (агрегат М0). Поскольку для отражения денежной массы используется система денежных агрегатов, то скорость обращения, исчисленная соответственно по каждому из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

• скорость обращения наличных денег (М0) V_М0 = PQ/M0;

• скорость обращения денежной массы (М2) V_М2= PQ/M2.

Эти показатели связаны между собой:

V= ВВП/М2 = (ВВП/М0)×(М0/М2) или V= V_М0× · d,

где d -доля наличных денег в денежной массе.

На основе уравнения обмена рассчитываются показатели – покупательная способность денежной единицы и показатель уровня монетизации экономики.

Обратные показатели скорости обращения денег определяют уровень рублевой «монетаризации» и «монетизации» экономического оборота. Эти показатели характеризуют запас наличных денег (или денежной массы) на 1 руб. ВВП:

1. Показатель, обратный количеству оборотов денег в обращении - уровень монетаризации экономики:

где - уровень монетаризации экономики.

2. Уровень монетизации экономики - запас денежной массы М2 на 1 руб. валового внутреннего продукта, равный:

где - уровень монетизации экономики.

Таким образом,

Как показатели скорости обращения денег, взаимосвязаны и показатели запасов:

= · m= (М0/ВВП) × (М2/М0).

Отсюда

М2 = ВВП · = ВВП × (М0/ВВП) × (М2/М0),

а результат эмиссионной деятельности (выпуск или изъятие денег из обращения) можно определить, используя следующую модель:

ΔМ2= М2₁ - М2₀= (М2₀×I ×I_{К монетаризации}×I _m) - М2₀

или по факторам:

а) вследствие увеличения ВВП

ΔМ2(ВВП) = (М2₀ · I ) - М2₀ = М2₀×(I_ввп - 1);

б) вследствие изменения мультипликатора денежной массы

ΔМ2(m)=(М2₀ ×· I_ВВП) × · (I _m - 1);

в) следствие изменения показателя запасов наличных денег, обслуживающих экономический оборот:

ΔМ2() = М2₀ × I × I _m × (I_{К монетаризации} - 1).

3. Продолжительность одного оборота денежной массы (в днях)

где t - продолжительность одного оборота денежной массы, в днях;

Д - число календарных дней.

Отсюда

,

тогда

При увеличении числа оборотов скорость обращения денежной массы возрастает, при сокращении числа дней, необходимых для одного оборота денег, требуется меньшая денежная масса.

Представим уравнение обмена в следующем виде:

Показатель реальной денежной массы () отражает количество денег, необходимое для обеспечения реального уровня производства (Q), и зависимость реального производства от величины денежной массы в долгосрочном периоде. Следовательно, рост количества произведенной продукции в долгосрочном периоде невозможен без адекватного увеличения реальной денежной массы.

Исходя из уравнения обмена, покупательная способность национальной денежной единицы определяется

Она характеризует количество товаров, произведенных на 1 руб. денежной массы, или реальную покупательную способность национальной валюты.

Взаимосвязь элементов уравнения обмена позволяет провести анализ динамики макропоказателей денежного обращения, представив уравнение обмена в индексной форме:

I _V× I _M = I _P × I _Q,

тогда ,

где I _V - индекс скорости обращения денег;

I _M - индекс номинальной денежной массы;

I _P- индекс-дефлятор ВВП;

I _Q - индекс физического объема ВВП.

I _пс- индекс покупательной способности денежной единицы

На практике дефлятор ВВП рассчитывается по формуле Г. Пааше:

,

где - объем ВВП в текущих ценах

- объема ВВП текущего периода, определенный по ценам базисного периода.

II. Показатели оборачиваемости денег в платежном обороте определяются как отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы. В зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: скорость возврата денег, скорость обращения денег в наличном денежном обороте.

1) Скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ:

,

где - скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ;

МО - средний остаток величине наличной денежной массы;

ПКО – приход по кассовым оборотам за период

2) Продолжительность одного оборота наличной денежной массы отражает среднее время (число дней), за которое наличные деньги возвращаются в кассы банковских учреждений:

где t_н - продолжительность одного оборота наличной денежной массы.

Если происходит увеличение этого показателя (замедляется возврат), то требуется дополнительный выпуск в обращение наличных денег, а если происходит рост, значит, требуется напротив – изъятие денег из обращения.

Расчет суммы изъятия (дополнительного выпуска) денег в обращение под влиянием продолжительности оборота наличной денежной массы, исходя из того, что:

можно осуществить следующим образом:

Результат расчетов интерпретируют следующим образом. Если >0, то указанную сумму необходимо выпустить в обращение, а если <0, то указанную сумму необходимо изъять из обращения.

Скорость обращения денег в наличном денежном обороте определяется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег (включая оборот почты и сбережений Сбербанка РФ) к среднегодовой массе денег в обращении.

Анализ скорости обращения денежной массы можно провести с применением приемов индексного факторного анализа на основе взаимосвязи индексов:

,

где - индекс количества оборотов денежной массы;

- индекс количества оборотов наличной денежной массы;

- индекс доли наличной денежной массы в общем объеме денежной массы.

Абсолютное изменение скорости денежной массы под влиянием факторов обращения наличной денежной массы и структуры денежной массы можно определить следующим образом:

а) влияние изменения скорости обращения наличной денежной массы

б) влияние изменения структуры денежной массы

Отечественная статистика выработала принципиально новый подход к определению денежной массы в обращении:

1. Текущая оборотная касса населения определяется по формуле:

,

где М - текущая оборотная касса населения;

ДД_н - денежные доходы населения;

П_б - объем безналичных платежей;

Д - число дней в периоде;

V - скорость обращения.

2. Количество денег, необходимое для обращения рассчитывается как

где С - количество денег, необходимое для обращения;

K_о - остатки денег в кассах предприятий, учреждений и организаций;

- налично-денежные сбережения на руках у населения, где K_с - коэффициент сбережений, который определяется по выборочным обследованиям.

Статистика денежного обращения позволяет контролировать купюрное строение денежной массы и при необходимости проводить его корректировку в соответствии с требованием товарооборота.

Под купюрным строением понимается доля отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег. Для характеристики состояния и динамики купюрного строения денежной массы и выявления тенденции изменения необходимы данные о величине средней купюры, которую можно рассчитать по формуле среднеарифметической взвешенной:

где - средняя купюрность денежных знаков;

N - достоинство денежной единицы (номинал);

f - количество денежных единиц номинала N.

Купюрное строение может быть определено:

1. По количеству купюрное строение определяется долей количества денежных единиц номинала N в общем количестве денежных знаков:

Структура наличной денежной массы в обращении в России по количеству монет и купюр по состоянию на 1.01.2009г. представлено на рисунке 9.6

Рисунок 9.6 - Структура наличной денежной массы в России по количеству монет и купюр, %

2. По сумме купюрное строение определяется долей суммы банкнот номинала в общей величине наличной денежной массы:

где m – сумма банкнот (монет) номинала N.

Купюрное строение наличной денежной массы в обращении в России по состоянию на 1.012009г. представлено на рисунке 9.7.

Рисунок 9.7 - Структура суммы монет или купюр в России, %

Примечание. Данные приведены с округлением. http://www.cbr.ru/statistics/Дата последнего обновления: 28 января 2009 года.

Для определения объема, источников поступления наличных денег в кассы учреждений банков и направлений их выдачи, а также выпуска или изъятия из обращения в областях, краях, республиках и в целом по России составляется прогноз кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату. Прогнозные расчеты ожидаемой эмиссии денег используются расчетно-кассовыми центрами при составлении заявок на подкрепление оборотной кассы.

При анализе состояния и прогнозе наличного денежного оборота используются данные отчетов учреждений банка России, кредитных организаций, статистическая отчетность, а также информационно-аналитические материалы и баланс денежных доходов и расходов населения, разрабатываемые органами Росстата.

Информация, характеризующая объем и структуру денежных доходов, расходов и сбережений населения, является важнейшим источником сведений о потребности в наличных деньгах. Она представлена в форме «Баланса денежных доходов и расходов населения», разрабатываемого Росстатом на федеральном и местном уровнях на основе данных государственной статистики, отчетов финансовых органов и внебюджетных социальных фондов. Баланс отражает ту часть ВВП, которая поступает в распоряжение населения в форме денежных доходов и используется им на совершение операций купли-продажи в наличноденежной форме. На его основе определяется покупательный фонд населения на приобретение товаров, обосновываются розничный товарооборот и чистое накопление. Баланс отражает потребность экономики в наличных деньгах.

В доходной части баланса классифицированы поступления из различных источников, которые могут быть выявлены при помощи статистической и финансовой отчетности, данных выборочных обследований и других методов.

В расходной части баланса классифицированы направления использования доходов населением, источником информации о которых являются данные статистики торговли, статистики услуг, малого предпринимательства, налоговой службы, банковской статистики.

Баланс денежных доходов и расходов, а также его изменения рассчитываются ежемесячно и в целом за год.

На основе данных банковского отчета о кассовых оборотах рассчитывается изменение остатков наличных денег на руках у населения. Эти данные отражаются в статье баланса денежных доходов и расходов «Превышение расходов над доходами» или «Превышение доходов над расходами». В целом по России они показывают либо уменьшение, либо увеличение остатка наличных денег у населения. По отдельным республикам, краям и областям превышение денежных расходов над доходами может означать, как уменьшение денег у населения, так и расходование на данной территории денежных доходов, получаемых в другой местности. Превышение доходов населения над его расходами может означать не только прирост остатков наличных денег у населения, но также частичное расходование за пределами данной территории полученных денежных доходов.

Соотношение между доходами и расходами за отчетный период определяется как разность между выдачами и поступлениями наличных денег из касс банков (отчет о кассовых оборотах) с учетом данных об изменении остатка денег в кассах предприятий и в пути, а также данных ЦБ РФ о переходящей торговой выручке на территории других республик (краев, областей).

Изменение остатка в кассах предприятий определяется по материалам разработки сводных бухгалтерских балансов с добавлением данных по учреждениям Сбербанка России. Остатки денег в кассах ЦБ РФ при этом не учитываются.

Данные об изменении сумм в пути принимаются по отчетности ЦБ РФ об изменении размера переходящей торговой выручки как разность между переходящей выручкой на коней и начало периода.

Для целей статистики денежного обращения и определения изменения потребности в наличных деньгах баланс денежных доходов и расходов, разрабатываемый Росстатом, трансформируется в аналогичную форму, характеризующую структуру денежных доходов и расходов населения, которая разрабатывается ЦБ РФ и публикуется в «Бюллетене банковской статистики».

В этой форме в отличие от баланса накопление населения выделено в особый раздел, а в статью расходов включено только текущее потребление населением благ и услуг. При этом накопление включает приросты таких величин, как: вклады в банках и покупка ценных бумаг; наличные деньги на руках у населения; покупка валюты.

Таким образом, эта форма представления данных направлена на отражение взаимосвязи наличноденежного оборота с условиями развития в долгосрочном периоде (через накопление и валютнообменные операции).

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Задача 9.1. На основе следующих данных по основным показателям денежного обращения (на начало года)

Показатель
Валовой внутренний продукт, млрд. руб.	21625,4	26879,8	32987,4
Скорость обращения денежной массы, число оборотов за год	4,4	3,8	3,1

Определите:

1) величину денежной массы M2;

2) уровень монетаризации экономики;

3) показатели динамики денежной массы M2, уровня монетаризации экономики, скорости обращения денежной массы;

4) абсолютную величину изменения объема денежной массы под влиянием:

а) изменения скорости обращения денежной массы;

б) ВВП.

Сделайте выводы.

Задача 9.2. На основе следующих данных по экономике РФ:

Показатель
Валовой внутренний продукт, млрд. руб.	21625,4	26879,8	32987,4
Темп прироста физического объема валового внутреннего продукта, %	+6,4	+7,4	+8,1
Скорость обращения денежной массы, число оборотов за год	4,4	3,8	3,1

Определите:

1) продолжительность одного оборота в днях;

2) индексы скорости обращения денег;

3) индексы номинальной денежной массы;

4) индексы реальной денежной массы;

5) индекс-дефлятор ВВП;

6) покупательной способности денежной единицы;

7) составьте уравнение обмена в индексной форме за 2006г. и 2007 г.

Задача 9.3. На основе следующих данных по экономике РФ:

Показатель
Валовой внутренний продукт, млрд. руб.	21625,4	26879,8	32987,4
Удельный вес наличных денег М0 в общем объеме денежной массы М2, %	35,2	33,2	31,0
Скорость обращения денежной массы, число оборотов за год	4,4	3,8	3,1

Определите:

1. объем наличных денег М0 и объем денежной массы М2;

2. уровень монетизации и монетаризации экономики;

3. скорость обращения наличных денег (число оборотов за год).

Сделайте выводы.

Задача 9.4. На основе следующих данных Банка России по денежной массе (М2), млрд. руб.:

Показатель
По состоянию на	млрд. руб.	По состоянию на:	млрд. руб.	По состоянию на:	млрд. руб.
Денежная масса M2 (национальное определение)	1.01.2005	4363,3	1.01.2006	6044,7	1.01.2007	8995,8
1.02.2005	4190,3	1.02.2006	5842,7	1.02.2007	8700,8
1.03.2005	4311,4	1.03.2006	5919,3	1.03.2007	8902,0
1.04.2005	4474,6	1.04.2006	6169,4	1.04.2007	9412,6
1.05.2005	4586,8	1.05.2006	6360,1	1.05.2007	10006,0
1.06.2005	4688,6	1.06.2006	6692,8	1.06.2007	10699,3
1.07.2005	4927,4	1.07.2006	7090,8	1.07.2007	10857,7
1.08.2005	4985,7	1.08.2006	7228,9	1.08.2007	10923,5
1.09.2005	5133,9	1.09.2006	7447,2	1.09.2007	11156,8
1.10.2005	5292,2	1.10.2006	7750,7	1.10.2007	11494,0
1.11.2005	5313,9	1.11.2006	7766,4	1.11.2007	11421,7
1.12.2005	5436,1	1.12.2006	8014,1	1.12.2007	12163,3
1.01.2006	6044,7	1.01.2007	8995,8	1.01.2008	13272,1
Валовой внутренний продукт, млрд. руб.	21625,4	26879,8	32987,4

Определите средние показатели наличия денежной массы:

1) среднеквартальные, полугодовые, годовые;

2) среднеквартальные размеры денежной массы представьте графически; сделайте выводы об особенностях их динамики.

3) уровень монетаризации экономики;

4) скорость обращения денежной массы (число оборотов за год).

Задача 9.5. На основе следующих данных Банка России по денежной массе, млрд. руб.:

По состоянию на:	Денежная масса M2	Наличные деньги M0	По состоянию на:	Денежная масса M2	Наличные деньги M0
1.01.2006	6044,7	2009,2	1.01.2007	8995,8	2785,2
1.02.2006	5842,7	1875,6	1.02.2007	8700,8	2630,1
1.03.2006	5919,3	1890,1	1.03.2007	8902,0	2682,0
1.04.2006	6169,4	1928,8	1.04.2007	9412,6	2741,2
1.05.2006	6360,1	2027,8	1.05.2007	10006,0	2859,4
1.06.2006	6692,8	2096,9	1.06.2007	10699,3	2896,6
1.07.2006	7090,8	2233,4	1.07.2007	10857,7	3027,5
1.08.2006	7228,9	2290,3	1.08.2007	10923,5	3087,0
1.09.2006	7447,2	2351,6	1.09.2007	11156,8	3170,6
1.10.2006	7750,7	2400,8	1.10.2007	11494,0	3220,9
1.11.2006	7766,4	2402,2	1.11.2007	11421,7	3259,1
1.12.2006	8014,1	2450,7	1.12.2007	12163,3	3373,4
1.01.2007	8995,8	2785,2	1.01.2008	13272,1	3702,2

Определите средние показатели наличия денежной массы:

1) среднеквартальные, полугодовые, годовые;

2) долю наличных денег в общем объеме денежной массы.

Задача 9.6. На основе следующих данных Банка России по структуре денежной базы в РФ, %

Показатель	1.01.2005	1.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
Денежная база (в широком определении), млрд. руб.	2380,3	2914,1	4122,4	5513,3
Денежная база (в широком определении), всего %	100,00	100,00	100,00	100,0
- наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций	70,16	75,33	74,28	74,70
- корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России	20,18	17,45	15,48	14,55
- обязательные резервы	5,11	5,54	5,36	4,02
- депозиты кредитных организаций в Банке России	3,84	0,25	2,38	4,90
- облигации Банка России у кредитных организаций^4	0,41	1,13	2,50	1,83
- обязательства Банка России по обратному выкупу ценных бумаг^5	0,11	-	-	-
- средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России	0,20	0,30	-	-

Определите:

1) величину элементов денежной базы и рассчитайте показатели их динамики;

2) оцените структурные изменения в денежной базе (по коэффициенту К. Гатева, индексу А. Салаи, индексу В. Рябцева).

Сделайте выводы.

Задача 9.7. На основе следующих данных:

Показатель
Денежная база (в широком определении), млрд. руб.	2368,421	3173,642	4177,829
Денежная масса M2 (национальное определение), млрд. руб.	6983,554	4878,742	10572,640
Наличные деньги, М0, млрд. руб.	1632,117	2195,450	3015,958
Вклады (депозиты) юридических и физических привлеченные кредитными организациями, млрд. руб.	2954,640	4165,183	6624,770
Обязательные резервы кредитных организаций, депонированные в Банке России, млн. руб.	141555,1	191220,4	221345,9

Определите показатели денежного мультипликатора и их динамики.

Сделайте выводы.

Задача 9.8. На основе следующих данных Банка России о количестве, структуре наличной денежной массы (банкнот) в обращении:

Количество на 1 января 2008 года (млн. экз.)	6724,6
Количество на 1 января 2009 года (млн. экз.)	6415,6

Показатель	Номинал
Удельный вес отдельных купюр в общем количестве банкнот, %	По состоянию на 1.01.2008
По состоянию на 1.01.2009

Определите:

1. величину средней купюры; индекс средней купюрности;

2. сумму бумажных денег, выпущенных в обращение; индекс суммы бумажных денег, выпущенных в обращение.

Сделайте выводы.

Задача 9.9. На основе следующих данных Банка России структуре суммы наличной денежной массы (банкнот) в обращении:

Количество на 1 января 2009 года (млн. экз.)	6415,6
Количество на 1 января 2008 года (млн. экз.)	6724,6

Показатель	Достоинство купюры
Удельный вес отдельных купюр в общей сумме банкнот, %	1.01.2008
				0,83	0,17
1.01.2009
				0,72	0,28

Определите:

1. величину средней купюры; индекс средней купюрности;

2. сумму бумажных денег, выпущенных в обращение; индекс суммы бумажных денег, выпущенных в обращение.

Сделайте выводы.

Задача 9.10. На основе следующих данных по основным макроэкономическим индикаторам России, млрд. руб.:

Показатель
Денежная масса M2	4878,742	10572,64
наличные деньги M0	2195,45	3015,958
Валовой внутренний продукт	26879,8	32987,4

Определите:

1) скорость обращения наличных денег;

2) скорость обращения денежной массы.

Укажите как э ти показатели связаны между собой.

3) абсолютный прирост скорости обращения денег, обусловленный:

а)изменением скорости обращения наличных денег;

б)доли наличных денег в денежной массе.

Задача 9.11. На основе следующих данных по основным макроэкономическим индикаторам России, млрд. руб.:

Показатель
Денежная масса M2	4878,742	10572,64
Наличные деньги M0	2195,45	3015,96
Денежная база (в широком определении)	3173,642	4177,829
Валовой внутренний продукт	26879,8	32987,4

Определите:

1) показатели запасов;

2) выпуск или изъятие денег из обращения:

а) вследствие увеличения ВВП;

б) вследствие изменения мультипликатора денежной массы;

в) вследствие изменения показателя запасов наличных денег, обслуживающих экономический оборот.

Дата добавления: 2014-12-29