Спрос и предложение на капитал, факторы их определяющие

Основной и оборотный капитал.

Кругооборот и оборот капитала.

Капитал, содержание термина, виды и функции.

План занятия

РЫНОК КАПИТАЛА

Одно из самых распространенных определений капитала состоит втом, что это произведенные ранее блага (manufactured goods),или, можно сказать, что этоценность, приносящая поток дохода.

Сущность капитала состоит в том, что это авансированная стоимость, которая в результате эксплуатации наемного труда приносит прибавочную стоимость.

Натуральная форма капиталаможетбыть любой - денежной, товарной, производительной (в виде сырья и оборудования, а так же в виде наемной рабочей силы). Капитал является специфической экономической категорией, выражающей определенный тип общественных отношений. Капитал всегда предполагает наемный труд, а наемный труд — капитал.

Капитал подразделяется на физический и нефизический.. К физическому капиталу относятся производственные и непроизводственные строения, машины и оборудование, сырье и материалы. Примерами нефизического капитала могут быть следующие его формы.

1. Человеческий капитал представляет собой результат предыдущего "производства": получения образования, воспитания, трудовых навыков. Затраты на приобретение знаний расцениваются при этом как инвестиции, формирующие капитал, который в последующем будет приносить его владельцу регулярную прибыль в виде более высокого заработка, престижной и интересной работы, повышения социального статуса и пр.

2. Имидж фирмы также может трактоваться как капитал. Для создания положительной репутации фирмы и выпускаемой ею продукции требуются затраты на рекламу, налаживание отношений с общественностью, благотворительность. Эти затраты являются не просто расходами, а инвестициями, формирующими особый капитал фирмы — ее доброе имя. Поддержание этого имени может на протяжении многих лет приносить отдачу в виде большего спроса на продукцию фирмы, увеличения товарооборота, более легкого доступа к кредитам и пр.

3. Научный потенциал можно также рассматривать в качестве нефизического капитала. Такой капитал создается и прирастает в результате инвестиций в НИОКР (научные исследования и опытно-конструкторские разработки). В дальнейшем такое авансирование капитала приносит регулярную отдачу в виде роста производительности и прибыли, опережения конкурентов и монополизации какой-либо технологии или продукта, что дает монопольную прибыль.

К. Маркс выделил постоянный и переменный капитал.

Постоянным называется капитал, воплощенный в средствах труда. Его стоимость не меняется в процессе производства, а лишь передается готовому продукту. Так, стоимость хлопка и прядильного станка входит составным элементом в стоимость пряжи. Однако ни хлопок, ни станок не могут передать пряже больше стоимости, чем они сами имеют.

Переменным называется капитал, воплощенный в рабочей силе. Работник способен создать стоимость большую, чем стоимость его собственной рабочей силы. Этот избыток называется прибавочной стоимостью и составляет сущность прибыли капиталиста.

Так, стоимость готового продукта включает три компонента:

С - перенесенную стоимость постоянного капитала (средств производства);

F - воспроизведенный эквивалент стоимости переменного капитала (рабочей силы);

т - прибавочную стоимость (излишек вновь созданной стоимости над стоимостью рабочей силы).

Деление капитала на постоянный и переменный позволило показать, что далеко не весь капитал имеет отношение к созданию новой стоимости, а лишь его переменная часть. Оплачивая рабочую силу по стоимости, т.е. не нарушая законов эквивалентности обмена, капитал тем не менее присваивает часть труда рабочего без всякого эквивалента.

Получение дохода от вложенного капитала предполагает выполнение последним различных функций: приобретения необходимых средств производства и рабочей силы, создания новой стоимости, превращения ее в денежную форму. Капитал начинает движение с денег и возвращается в виде денег, т.е. совершает кругооборот. Кругооборот есть процесс последовательного прохождения капиталом определенных стадий, в каждой из которых он принимает соответствующую функциональную форму, возвращаясь к заключительной стадии к исходной форме.

Первая стадия — обращение. Капитал представлен в денежной форме(Д). Его функция — покупка на рынках товаров необходимых средств производства (Сп) и рабочей силы (Рс). Пропорция распределения денежных средств на них определяется планируемыми масштабами, техническим уровнем производства, показателями производительности труда, качества продукции и др.

Вторая стадия — производство. Капитал функционирует в производительной форме(П). Его функция — создание товара, имеющего стоимость более высокую, чем стоимость потребленных средств производства и рабочей силы. Принципиально важно, что­бы этот товар пользовался спросом на рынке, т. е. имел соответ­ствующую потребительную стоимость.

Третья стадия — обращение. Капитал функционирует в товарной форме(Т'). Его функция — сбыт товара на рынке и превращение его стоимости в денежную форму (Д').

Кругооборот капитала можно изобразить следующим образом:

Сп

Д – Т …. П …. Т' - Д'.

Рс

Кругооборот капитала, определяемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, в результате которого авансированные на покупку средств производства и рабочей силы деньги полностью возвращаются к своей первоначальной величине,называется оборотом капитала. Поскольку капитал в процессе кругооборота проходит стадии производства и обращения, то и время оборота капитала включает время производства и время обращения.

В экономической науке, так же как и в бухгалтерском анализе, принято различать основной и оборотный капитал. Основ­ной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т. е. всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Оборотный капитал представлен сы­рьем, материалами, запасами готовой продукции и т. п. и теряет свою ценность в течение одного производственного цикла.

При исследовании рынка капитала важно провести различие между категориями запаса и потока. Капитал как запас - это накопленные бла­га производственного назначения на определенный момент времени Инвестиции же представляют собой поток, благодаря которому проис­ходит приумножение существующего запаса капитальных благ (произ­водственного оборудования, станков, машин и т. п.) за определенный отрезок времени. Инвестиции, которые мы будем исследовать на рынке факторов производства, подразумевают капиталовложения, которые увеличивают запас физического капитала. Необходимо также различать капитал и услуги капитала. Капитал представлен как запас, а его услуги - как по­ток. Например, ценность станка выступает как капитальный запас, а ус­луги, предоставляемые этим станком в процессе его эксплуатации, - как поток. В связи с этим мы не должны смешивать цену капитальных благ (цену станков, машин, зданий и т.п.) и цену услуг капитала (денежных единиц за количество машино-часов), которая называется арендной платой, или рентной оценкой. Таким образом, можно говорить о трех сегментах рынка капитала: во-первых, о рынке капитальных благ, где по­купаются и продаются производственные фонды; во-вторых, о рынке ус­луг капитала, где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату. Сложившаяся на рынке цена услуг капитала называется рентной оценкой. Для покупки и продажи капитальных благ субъектам требуются де­нежные средства. Следовательно, в-третьих, можно выделить еще один сегмент рынка капитала - рынок заемных средств, или ссудного капи­тала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется про­центом. Ставкой (нормой) процента называется отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

На рынке капитальных благ спрос на них предъявляют фирмы (бизнес), а предложение осуществляют домашние хозяйства.Различают:

- спрос на капитал, как фактор производства, отражающий зависимость между чистой производительностью капитала, выраженной в процентах, и объёмом предоставляемых услуг капитала (маш-час): уровень дохода на капитал понижается по мере роста вовлечённых в производство услуг капитала, и п редложение услуг капитала, прямо зависящее от величины предельных издержек упущенных возможностей использования капитала - так как субъекты, предлагающие услуги капитала отказываются от его альтернативного применения - и величины рентной оценки;

- спрос на капитальные активы, обратно зависящий от величины арендной платы или рентной оценки, и предложение, котороепрямо пропорционально дисконтированной ценности потока будущих доходов;

- спрос на заёмные средства (ссудный капитал), обратно зависящий от ставки процента, и предложение заемных средств, находящееся в прямой зависимости от объема банковских депозитов, т.е. от сбережений граждан. Объем сбережений непосредственно зависит от уровня выплачиваемого по депозитам процента. Чем он выше, тем (при прочих равных условиях) больше величина сбережений и тем больше будет объем предлагаемых заемных средств.

Рассмотрим кривые спроса и предложения на примере рынка заёмных средств. Кривая предложения заемных средств имеет положительный наклон. Что касается рыночной кривой спроса на заёмные средства, то она имеет отрицательный наклон, так как, чем выше процент, тем меньше кредитов будет испрашиваться для финансирования инвестиций (рис. 9).

Пересечение кривых спроса и предложения определяет рыночный равновесный уровень процентной ставки.

Ставка процента, %

Е — точка равновесия

Заемные средства

Рис.9. Равновесие на рынке заемных средств

Все трактовки обязательно подчеркивают существование капитала во времени.

С ходом времени капитал может обесцениваться (амортизироваться)вследствие физического изнашивания оборудования или морального старения. При этом моральное старение относится не только к элементам физического капитала, но и к нефизическим его формам: с равным успехом могут устаревать и обесцениваться знания, технологии, ноу-хау. С другой стороны, стоимость капиталаможет возрастать со временем благодаря инвести циям(например, осушение земель),источником которых является, прежде всего, прибыль. Поэтому достаточно сложно сравнивать предельные затраты и выгоды и принимать рациональные решения.

Существуют два метода решения данной проблемы: 1) метод приведения потока будущих издержек и доходов к настоящему моменту времени, или дисконтирования стоимости будущих денежных потоков; 2) метод определения уровня отдачи (окупаемости) от капитальных вложений.

Дата добавления: 2014-12-25