Депозитарная деятельность

В Республике Беларусь Законом "О ценных бумагах и фон­довых биржах" [8] эмитентам предоставлено право выпуска ценных бумаг в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах. Поскольку в условиях высокой инф­ляции и периодически проводимых деноминаций денежной еди­ницы выпуск ценных бумаг на бумажном носителе требует зна­чительных финансовых затрат, то в настоящее время практически все акции и облигации, в том числе государственные, выпуска­ются в форме записей на счетах. Это требует соответствующего уровня организации хранения, учета и расчетов по ценным бу­магам, т.е. депозитарной деятельности.

В 1995 г. в целях осуществления централизованного учета и хранения корпоративных ценных бумаг было создано закрытое акционерное общество "Республиканский центральный депози­тарий ценных бумаг". Однако процесс свелся к перерегистра­ции акций в реестрах владельцев именных ценных бумаг, кото-' рые вели многочисленные реестродержатели, а в некоторых случаях и сами эмитенты.

Рынок государственных ценных бумаг, становление которого в республике началось в 1994 г., явился катализатором для со­здания в стране соответствующих условий для развития депо­зитарной системы. В начальной стадии развития этого рынка обращение облигаций происходило на внебиржевом рынке, рас­четы по заключенным на внебиржевом рынке сделкам купли-продажи ценных бумаг осуществлялись контрагентами самосто­ятельно: денежные средства переводились из банка покупателя через национальную платежную систему в банк продавца, а цен­ные бумаги — из депозитария продавца в депозитарий покупа­теля. Такая схема осуществления расчетов, как и в случае с кор-

Рынок ценных бумаг

поративными ценными бумагами, порождала различные расчет­ные риски для участников сделок.

В целях осуществления централизованного учета и хранения государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь в начале 1998 г. был создан Цент­ральный депозитарий Национального банка Республики Бела­русь. С этого момента начала функционировать двухуровневая депозитарная система, состоящая из Центрального депозитария и сети уполномоченных депозитариев и обеспечивающая учет и осуществление междепозитарных переводов ценных бумаг че­рез Центральный депозитарий.

Важным шагом на пути развития инфраструктуры фондового рынка является принятие Закона Республики Беларусь "О де­позитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь" [7], в соответствии с которым депозитарная деятельность — это оказание в соответствии с законодательством услуг по учету прав на ценные бумаги, хра­нению ценных бумаг и (или) расчетам по операциям с ценными бумагами, находящимися на обслуживании в депозитарии. Предметом депозитарной деятельности является оказание депо­зитарием услуг по учету прав на ценные бумаги, в отношении которых в соответствии с законодательством разрешено осуще­ствление депозитарной деятельности, путем ведения системы записей о депоненте и о ценных бумагах, обеспечивающей фик­сацию прав депонента на ценные бумаги; хранению докумен­тарных ценных бумаг.

В рамках основных ограничений прав депозитария установ­лено, что депозитарий не имеет права:

• передавать без специального поручения депонента приня­
тые на учет ценные бумаги в управление третьим лицам;

• обеспечивать исполнение собственных обязательств или
обязательств третьих лиц принятыми на учет ценными
бумагами депонента, в том числе передавать их в залог;

• осуществлять на рынке ценных бумаг профессиональную
деятельность (кроме депозитарной деятельности) с цен­
ными бумагами, реестры владельцев которых он ведет;

Глава 3. Участники рынка ценных бумаг___________________________ 151

• иметь в собственности ценные бумаги, предоставляющие
право на управление акционерным обществом или имею­
щие возможность предоставить такое право;

• требовать от депонента включения в депозитарный договор
условий, ограничивающих право собственности депонента
и противоречащих законодательству Республики Беларусь.

Депозитарий осуществляет обслуживание эмитентов на осно­вании договора на депозитарное обслуживание, по которому де­позитарий обязуется за вознаграждение осуществлять депози­тарное обслуживание эмитента, в том числе формировать реестр владельцев ценных бумаг эмитента на определенную дату, от­крывать владельцам ценных бумаг эмитента счета "депо" для учета прав на ценные бумаги эмитента. Этот договор может быть расторгнут как по соглашению сторон, так и по инициативе од­ной из его сторон.

В условиях становления депозитарной системы Республики Беларусь и в целом ее рынка ценных бумаг важным является порядок замены депозитария в случаях расторжения договора на депозитарное обслуживание эмитента, ликвидации депозита­рия или аннулирования лицензии на депозитарную деятельность. Этот порядок установлен Инструкцией о порядке проведения замены депозитария, утвержденной постановлением Комитета но ценным бумагам при Совете Министров Республики Бела­русь от 05.11.2002 г. № 22/П [4].

Договор с новым депозитарием эмитент должен заключить не позднее даты, определенной в качестве даты прекращения договора с прежним депозитарием. Это касается случая растор­жения отношений по инициативе депозитария или эмитента. Если же расторжение связано с ликвидацией депозитария или прекращением действия его лицензии, то договор с новым депо-штарием эмитент заключает не позднее одного месяца после получения соответствующего уведомления о расторжении пре­жнего договора.

При расторжении договора инициатор этого расторжения дол­жен письменно уведомить об этом другую сторону не менее чем за шестьдесят дней до предполагаемой даты расторжения договора.

Рынок ценных бумаг

По состоянию на момент окончания операционного дня на дату прекращения действия договора депозитарий, с которым расторгается договор, составляет список владельцев ценных бу­маг. В этот список включаются владельцы ценных бумаг эми­тента, которым открыты накопительные счета "депо", а также эмитент, если на его счете "депо" имеются эмитированные им ценные бумаги. В списке указываются номера балансовых сче­тов, на которых отражались бумаги в синтетическом депозитар­ном учете на момент составления списка.

Депозитарий эмитента, договор с которым расторгается, пе­редает новому депозитарию эмитента список владельцев цен­ных бумаг в срок, не позднее десяти календарных дней с даты расторжения договора, а первичные документы — не позднее двадцати дней.

В день передачи указанного списка депозитарий, с которым расторгается договор, передает в центральный депозитарий по­ручения "депо" на перевод ценных бумаг, указанных в списке.

Новый депозитарий эмитента в день перевода на его коррес­пондентский счет "депо" ценных бумаг, указанных в списке их владельцев, зачисляет их на накопительный счет "депо" и в тече­ние пятнадцати дней переводит их на соответствующие счета в соответствии со списком.

Депозитарий обязан письменно уведомить депонентов и эми­тентов, с которыми заключены договоры, об их расторжении в течение десяти календарных дней с даты принятия решения о ликвидации или с даты прекращения действия его лицензии.

При этом в сообщении указывается дата, до наступления ко­торой депоненты могут перевести свои ценные бумаги на счет "депо", открытый в другом депозитарии. Если депоненты не перевели свои ценные бумаги в другой депозитарий, то они вклю­чаются в список владельцев ценных бумаг для перевода ценных бумаг в депозитарий эмитента.

В Законе "О депозитарной деятельности и центральном депо­зитарии ценных бумаг в Республике Беларусь" [7] закреплено, что депозитарная система Республики Беларусь является двуху­ровневой и включает в себя центральный депозитарий и депози-

Глава 3. Участники рынка ценных бумаг__________________ 153

тарии, установившие корреспондентские отношения с централь­ным депозитарием. Определена основная задача депозитарной системы — обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, зарегистрированных в установленном законодательством Республики Беларусь порядке и разрешенных к обращению на территории республики, и учет прав на эти ценные бумаги.

В соответствии со ст. 15 указанного Закона выполнение фун­кций центрального депозитария возлагается на организацию, определяемую Президентом Республики Беларусь. Указом Пре­зидента "О совершенствовании системы государственного регу­лирования рынка ценных бумаг" от 20.07.1998 г. № 366 опре­делено, что функции центрального депозитария ценных бумаг возлагаются: по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка — на Национальный банк; по иным ценным бумагам — на государственное предприятие "Рес­публиканский центральный депозитарий ценных бумаг".

К функциям центрального депозитария относятся следующие:

• прием на хранение выпусков ценных бумаг, прошедших
государственную регистрацию, и присвоение каждому вы­
пуску идентификационного кода;

• хранение глобальных сертификатов, решений о выпуске
ценных бумаг;

• осуществление контроля за общим количеством ценных
бумаг каждого выпуска, хранящегося в центральном депо­
зитарии и находящегося на учете в депозитарной системе;

• ведение корреспондентских счетов "депо" депозитариев;

• ведение единых справочников и каталогов депозитарной
системы;

• регулирование функционирования депозитарной системы;

• обеспечение расчетов по операциям с ценными бумагами
между депонентами разных депозитариев путем перевода
ценных бумаг по корреспондентским счетам "депо" депо­
зитариев;

• обеспечение взаимодействия между депозитариями;

• обеспечение безопасности и надежности функционировав
ния депозитарной системы;

Рынок ценных бумаг

• осуществление контроля за деятельностью депозитариев;

• обеспечение учета ценных бумаг, вывозимых за пределы
Республики Беларусь, и ценных бумаг эмитентов-нерези­
дентов, ввозимых на территорию Республики Беларусь;

• разработка методологической базы депозитарной деятель­ности в Республике Беларусь по согласованию с уполно­моченным органом;

• оказание консультационной и методологической помощи
по организации депозитарной деятельности.

Законодательством могут быть предусмотрены случаи выпол­нения центральным депозитария функций депозитария.

В рамках выполнения основной задачи депозитарной системы функциями Центрального депозитария Национального банка Республики Беларусь в отношении государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка являются: хране­ние ценных бумаг и перевод их в ходе обращения, а также спи­сание при их погашении; контроль за общим количеством цен­ных бумаг каждого выпуска; разработка методологической базы депозитарной деятельности по ценным бумагам по согласова­нию с Комитетом по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь; определение уполномоченных депозита­риев и др.

Уполномоченными депозитариями по государственным цен­ным бумагам являются депозитарии коммерческих банков, удов­летворяющие определенным условиям. За время существова­ния этого института количество уполномоченных депозитариев не превышало двадцати.

Уполномоченным депозитарием может быть белорусский банк, имеющий лицензию на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включающее де­позитарную деятельность, выданное Комитетом по ценным бу­магам при Совете Министров Республики Беларусь. Статус упол­номоченного депозитария присваивается банку Национальным банком Республики Беларусь по согласованию с Министерством финансовРеспублики Беларусь путем заключения договора на выполнение функций уполномоченного депозитария.

Глава 3. Участники рынка ценных бумаг___________________________ 155

Для получения статуса уполномоченного депозитария банк должен представить в Национальный банк Республики Бела-рась следующие документы:

• заявление о присвоении статуса уполномоченного депози­
тария;

• последний годовой бухгалтерский баланс. Если банк дей­
ствует менее года, то представляется бухгалтерский баланс
на последнюю отчетную дату;

• нотариально заверенную копию выданного Комитетом по
ценным бумагам специального разрешения (лицензии) на
осуществление профессиональной и биржевой деятельно­
сти по ценным бумагам, включающего депозитарную дея­
тельность;

• копию локального нормативного правового акта банка, рег­
ламентирующего осуществление им депозитарной деятель­
ности.

Обязательным условием для получения статуса уполномо­ченного депозитария является наличие у банка программного обеспечения, позволяющего получать и передавать электронные документы по каналам электронной связи. Поэтому в пакете предоставляемых документов должно быть и описание функ­ций программного обеспечения для осуществления депозитар­ной деятельности.

Национальный банк Республики Беларусь вправе отказать банку в присвоении статуса уполномоченного депозитария в слу­чае наличия у банка в течение трех месяцев, предшествующих дате подачи заявления о присвоении статуса уполномоченного депозитария, нарушений законодательства Республики Беларусь, регулирующего рынок ценных бумаг, а также наличия убытков:ia год. Кроме того, отказ может последовать и при несоблюде­нии банком нормативов ликвидности, нормативов достаточности капитала, минимального размера собственного капитала для дей­ствующего банка.

В процессе своей деятельности уполномоченный депозитарий обязан соблюдать требования законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг, в том числе депозитарную деятельность

Рынок ценных бумаг

по ценным бумагам, нормативы минимального размера собствен­ного капитала, ликвидности, достаточности капитала. Особое внимание уделяется соблюдению депозитарием установленных сроков перечисления владельцам ценных бумаг денежных средств, соответствующих стоимости погашаемых ценных бумаг и/или доходу по ним.

Уполномоченные депозитарии осуществляют расчеты по опе­рациям с ценными бумагами, учитываемыми на счетах "депо" депонентов, отражение в депозитарном учете иных операций, осуществляемых с ценными бумагами в период их обращения и в случае наложения ареста, обращения в доход государства.

При выявлении в течение времени действия договора на вы­полнение функций уполномоченного депозитария каких-либо нарушений обязанностей уполномоченного депозитария Наци­ональный банк и Министерство финансов Республики Бела­русь рассматривают вопрос о лишении банка статуса уполно­моченного депозитария. Если такое решение принимается, Национальный банк Республики Беларусь в одностороннем по­рядке расторгает с банком договор на выполнение функций уполномоченного депозитария или отказывается от продления действия такого договора, если срок его действия истекает. Банк и фондовая биржа уведомляются об этом не позднее, чем за 15 рабочих дней до даты лишения банка статуса уполномоченного депозитария.

В течение 15 рабочих дней до даты лишения банка статуса уполномоченного депозитария за данным уполномоченным депозитарием сохраняется право на выполнение следующих операций:

• погашение ценных бумаг депонентов и/ или выплата
дохода;

• блокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже
для исполнения обязательств по обратной продаже цен­
ных бумаг по сделкам РЕПО (на основании данных, пред­
ставляемых фондовой биржей);

• разблокирование принадлежащих депонентам депозита­
рия ценных бумаг, заблокированных для торгов на фондо­
вой бирже;

Глава 3. Участники рынка ценных бумаг___________________________ 157

• перевод ценных бумаг депонентов на их счета "депо" в дру­гие уполномоченные депозитарии или Центральный депо­зитарий Национального банка Республики Беларусь.

Уполномоченный депозитарий обязан проинформировать сво­их депонентов об ограничении операций и необходимости от­крытия счетов "депо" в других уполномоченных депозитариях не позднее следующего рабочего дня после получения уведомле­ния от Национального банка Республики Беларусь.

Не позднее двенадцатого числа каждого месяца уполномочен­ный депозитарий представляет в Национальный банк Республики Беларусь баланс "депо" по ценным бумагам, составленный по со­стоянию на первое число отчетного месяца. Кроме того, уполно­моченный депозитарий обязан представлять отчетность по форме и в сроки, установленные законодательством Республики Бела­русь, а также информацию, касающуюся депозитарной деятель­ности, по запросам Национального банкаРеспублики Беларусь, Министерства финансов, Комитета по ценным бумагам.

Кроме того, ввиду того, что только банки являются уполномо­ченными депозитариями на рынке государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Бела­русь, для них присущи и другие особенности. Во-первых, банки являются самыми крупными депозитариями Республики Бела­русь. Во-вторых, многие юридические лица, работающие на рынке ценных бумаг, предпочитают открывать счета "депо" в банках, которые осуществляют и их расчетно-кассовое обслуживание, поскольку это снижает затраты по ведению данных счетов. В-третьих, залоговые операции в основном проходят через депо-.штарии банков, так как только банки могут выдавать кредиты под залог ценных бумаг. В-четвертых, все расчеты на вторичном рынке по сделкам с ценными бумагами осуществляются через банки и уполномоченные депозитарии. В-пятых, через депозита­рий АСБ "Беларусбанк" осуществляется размещение и погаше­ние компенсационных облигаций для физических лиц. В-шес­тых, как правило, нерезиденты, работающие на рынке государ­ственных облигаций Республики Беларусь, предпочитают открывать счета "депо" в банках, так как с этим связаны денеж­ные расчеты и конвертация иностранной валюты. В-седьмых, банки имеют больше возможностей по созданию системы обслу-

Рынок ценных бумаг

живания депонентов, особенно связанных с хранением ценных бумаг, выпущенных на бумажном носителе, поскольку они имеют специальные хранилища и лицензию Национального банка Рес­публики Беларусь на осуществление хранения ценностей.

Отличительной особенностью учетной системы нашей респуб­лики является функционирование двух независимых двухуров невых депозитарных систем, обслуживающих разные виды цен­ных бумаг. При этом данные системы включают в себя в качестве центральных депозитариев две разные организации, а в каче­стве депозитариев второго уровня — банковские и небанковс­кие депозитарии, причем банковские депозитарии участвуют од­новременно в двух депозитарных системах. Как уже упоминалось, функции центрального депозитария по корпоративным ценным бумагам возложены на государственное предприятие "Респуб­ликанский центральный депозитарий ценных бумаг".

По состоянию на конец 2005 г., РУП "РЦДЦБ" были установ­лены корреспондентские отношения с сорока семью депозита­риями второго уровня, из которых шестнадцать являются струк­турными подразделениями коммерческих банков, а остальные тридцать один — небанковскими организациями. Анализ струк­туры депозитариев второго уровня за 2003-2005 гг. показал, что их общее количество насчитывало пятьдесят, и тенденция уве­личения практически отсутствует. Более того, в ближайшее время их количество может уменьшиться в связи с введением новых требований финансовой достаточности, которыми установлен минимальный размер собственного капитала в 100 тыс. евро.

Из общего количества участвующих в депозитарной системе профессиональных участников рынка ценных бумаг только три осуществляют исключительно депозитарный вид деятельности (УП "А-ДЕП", ЗАО "Гомельский региональный депозитарный центр" и ЗАО "Инзэлью Депо"). Все остальные совмещают депо­зитарную деятельность с брокерской и дилерской видами дея­тельности. Существует ряд депозитариев, созданных акционер­ными обществами.

По состоянию на начало 2006 г., на централизованном хране­нии в депозитарной системе республики находилось 503,4 млрд акций и 111 350 облигаций субъектов хозяйствования.

Глава 3. Участники рынка ценных бумаг___________________________ 159

В депозитарной системе республики обслуживаются около 2,9 тыс. эмитентов, из которых более 1,8 тыс. — открытые ак­ционерные общества.

Из зарегистрированных в республике 2,8 тыс. закрытых акционерных обществ в депозитарной системе обслуживаются немногим более одной тысячи. Действующие в настоящее вре­мя нормативные документы позволяют закрытым акционерным обществам с количеством пятьдесят и менее акционеров осу­ществлять ведение реестра акционеров самостоятельно, при ус­ловии наличия в своем штате сотрудника, имеющего квалифи­кационный аттестат Комитета по ценным бумагам.

В небанковских депозитариях обслуживаются более 1,6 тыс. эмитентов ценных бумаг, открыто почти 720 тыс. счетов "депо" на имя владельцев ценных бумаг, подавляющее большинство из них (около 700 тыс. накопительные) являются гражданами Рес­публики Беларусь, получившими акции в процессе приватиза­ции (в банковских депозитариях — 527 тыс. счетов "депо").

Всего депозитариях второго уровня обслуживается более 1,2 млн счетов "депо" владельцев, из которых 90% открыты для учета акций, приобретенных гражданами Республики Беларусь у го­сударства в процессе чековой и денежной приватизации. Вла­дельцам данных акций в депозитарной системе открыты нако­пительные счета "депо", оплата за обслуживание которых осуществляется эмитентами.

РУП "РЦДЦБ" обслуживает счет "депо", открытый на имя Министерства экономики Республики Беларусь для учета прав на ценные бумаги, находящиеся в республиканской собственно­сти. По состоянию на конец 2005 г., на данном счете "депо" числилось 390,4 млрд акций, что составляет почти 78% от об­щего количества ценных бумаг, учет прав на которые осуществ­ляется в депозитарной системе Республики Беларусь.

Дата добавления: 2014-12-25