Анализ инвестиционной и инновационной деятельности организации 2 страница

При определении эффективности технологической инновации целесообразно в качестве нормативной основы использовать данные технологических карт производства продукции и производственные задания бри­гадам, которые представляют собой технологическую модель производства определенного продукта.

Эффективность инноваций в социальную подсистему о тражает вклад инноваций в улучшение соци­альной среды: занятость населения (количество новых рабо­чих мест), повышение квалификации, подготовка кадров (численность работников, кото­рые пройдут переподготовку, повысят квалификацию, получат новую профессию), улучшение условий труда (сокращение числа рабочих мест с тяжелыми и вредными условиями труда, профессиональных заболеваний и производ­ственного травматизма).

Социальные оценки инновационного проекта могут быть двух видов: социально-целевой направленности проекта и социальных последствий проекта. В первом случае социальные оценки входят в состав его целей, во втором — как вторичные, возни­кающие в результате реализации проекта.

Эффективность инноваций в экологическую подсистему о тражает вклад инноваций в совершенствование и развитие природоохранной и природовосстановительной сферы.

Природоохранная инновационная деятельность ведет к улучшению экономических, социальных и природно-экологических условий функционирования предприятия, что в совокупности образует предотвращенный ущерб, определяемый как разность показателей, характеризующих изменение в состоянии окружающей среды в результате осуществления проектируемых природоохранных инновационных мероприятий.

При оценке эффективности инновационного проекта учитывается:

• уменьшение выбросов и отходов в окружающую среду (водный, воздушный бассейны, земельные ресурсы, лесные ресурсы, животный мир). Оценка производится в сравнении с ПДК вредных веществ и ПДУ воздействий на окружающую среду;

• безотходность производства за счет замкнутого технологиче­ского цикла переработки ресурсов или благодаря переработке образующихся отходов. Оценки фиксируют, насколько безотходные технологии, а также степень утилизации отходов производства, организации оборотного водоснабже­ния, малоотходных производств;

В практике оценки социальных и экологических последствий инновационных про­ектов можно использовать соответствующие стандарты (экологические и санитарно-гигиенические нормативы). Если инновационный проект удовлетворяет установленным нормам, то соответствующий эффект в результате реализации проекта достигается.

При оценке эффективности инноваций необходимо учитывать, что функциональные подсистемы взаимосвязаны и соответственно определенные виды инноваций могут отражать разные виды эффективности. Например, при строительство нового цеха, реализующего прогрессивную технологию производства продукции, инновационный проект отражает не только технологическую эффективность, а также и социальную эффективность (улучшаются условия труда, охрана труда и др.), экологическую эффективность (утилизация отходов), экономическую эффективность (снижается себестоимость, повышается рентабельность продукции).

3.5.4.4 Определение эффективности инноваций

Эффективность внедрения инноваций выявляется на основе сопоставления количественных и качественных показателей нового варианта с базовым.

Расчет эффективности следует вести применительно к условиям, когда производство нормально функционирует и достигаются характерные для него технико-эксплуатационные и экономические показатели.

В качестве базового варианта (эталона) принимается заменяемая техника, технология и организация, которая действовала до момента внедрения.

При определении эффективности внедрения инновации в производство в новом и базовом вариан­тах должны быть сопоставимыми:

а) вид и объем производимой продукции или выпол­няемой работы;

б) качество продукции или работы, если оно не яв­ляется результатом внедрения инновации;

в) методы исчисления натуральных и стоимостных показателей;

г) цены и тарифы, применяемые для выражения затрат и по­лученного эффекта.

Оценка фактической эффективности инновации проводится на основе данных бухгалтерского учета.

При оценке эффективности внедрения инновации, направленной на совершенствование производства, необходимо учиты­вать наряду с экономическими и социальные результа­ты, которые заключаются в ликвидации тяжелого физического труда, оздоровлении и облег­чении условий работы, жизни и быта, сочетании уско­ренного научно-технического прогресса с полной заня­тостью населения, устранении производственного трав­матизма и профессиональных заболеваний.

Эффективность инноваций характеризуется следующей системой показателей внедрения:

· рост чистой прибыли;

· увеличение объема продукции;

· повышение производительности труда;

· повышение рентабельности производства

· улучшение социальных условий производства;

· улучшение экологических условий производства

Алгоритм определения экономического эффекта внедрения инновации

1. Э кономический эффект представляет суммарную экономию производственных ресурсов (живого труда, материалов, капитальных вложений) и стоимость дополнительно по­лученной продукции с учетом ее качества от использо­вания инноваций.

В зависимости от стадии продвижения разработок определяют следующие виды экономического эффекта:

· предполагаемый (ожидаемый) экономический эффект определяют на начальных стадиях и при завер­шении разработок и предложений;

· планируемый экономический эффект рассчи­тывают при составлении производственно-финансовых планов и результаты расчетов включаются в эти и дру­гие документы, в которых предусмотрены мероприятия по повышению эффективности производства;

· фактический экономический эффект опреде­ляют при составлении отчетов о выполнении планов внедрения инноваций.

2. Абсолютная величина экономического эффекта выражается в стоимостной форме с учетом объема внедрения инноваций в расчетном году.

3. В целях определения абсолютной величины экономического эффекта должна быть обеспечена сопоставимость сравниваемых вариантов (нового и базового) по всем показателям. Используются исходные данные базового варианта за год предшествующий расчетному если показатели не зависят от природно-климатических условий. В остальных случаях данные необходимо брать в среднем за три года, предшествующие внедрению.

4. Все расчеты по вариантам (базовому и новому) для определения величины экономического эффекта ведутся на единицу производимой продукции, то есть определяется удельная величина экономического эффекта, которая затем умножается на объем внедрения инноваций.

5. Эффективность внедрения в производство технологических элементов зависит от их объема, цены реализации продукции, ее себестоимости.

Эффект от внедрения в производство определенной технологической инновации (Эти) исчисляется по формуле:

Эти = П₁· (Ц₁ – З₁) · О₁ – Н₁ – П₀ · (Ц₀ – З₀) · О₀ – Н₀,

где П₀, П₁ – эффект технологии до и после осуществления мероприятия (производство продукции), шт.;

Ц₀, Ц₁ – цена единицы продукции до и после осуществления инновационного мероприятия, руб./ шт.;

З₀, З₁ – себестоимость единицы продукции до и после осуществления инновационного мероприятия, руб./шт.;

О₀, О₁ – объем внедрения в производство определенной технологической инновации до и после осуществления инновационного мероприятия,.

Н₀,Н₁ – сумма налога на прибыль до и после осуществления инновационного мероприятия, руб.

При расчетах экономического эффекта от инновации учи­тывают фактор времени в тех случаях, когда капиталь­ные вложения осуществляются в течение ряда лет, а также если текущие затраты и результаты производства существенно меняются по годам эксплуатации.

Фактор времени учитывают путем приведения к одному времени (началу расчетного года) единовремен­ных и текущих затрат на создание и внедрение инновации, результатов ее применения.

В качестве расчетного года принимается первый календарный год выпуска продукции с использованием инноваций (новой технологии, методов организации труда и управления и т. д.).

Приведение выполняют на основе дисконтирования затрат и результатов инновации.

3.5.4.5 Бухгалтерский учет расходов на инновационную деятельность

Инвестирование связано со всеми стадиями жизненного цикла инновационного продукта, что находит отражение в бухгалтерском учете.

По стадиям жизненного цикла продукции учитываются следующие затраты.

1. Исследования и разработка продукции — затраты на научные исследования:

· собственно исследования;

· разработка проектной, конструкторской и рабочей докумен­тации опытного образца;

· разработка рабочей конструкторской документации для изго­товления продукции;

· изготовление и испытание опытного образца (партии).

2. Изготовление продукции — затраты на подготовку, освоение и серийное производство продукции.

3. Реализация продукции — затраты на тару и транспортные опе­рации, обеспечение ее сохранности при транспортировке и реализации.

4. Эксплуатация (использование) продукции — затраты на приоб­ретение, монтаж, подготовку продукции и кадров к эксплуатации продукции, текущие эксплуатационные расходы, затраты на ре­монт и обслуживание.

5. Утилизация продукции — затраты на исследования, изготов­ление средств утилизации, транспортные и другие затраты, связанные с утилизацией.

По стадиям жизненного цикла продукции затраты учитываются в бухгалтерском учете следующим образом (табл. 3.19):

Таблица 3.19 - Номера счетов бухгалтерского учета затрат по стадиям жизненного цикла продукции

Стадии жизненного цикла продукции	Основная группа счетов
Исследования и разработка	08, 10, 15, 16, 20, 23, 25, 26, 69,70
Изготовление	10, 15, 16, 20, 21, 23, 25, 26, 29, 69,70
Обращение и реализация	10, 43, 44, 62, 68, 69, 70, 90
Эксплуатация	01, 07, 08, 10, 19, 21, 23, 25, 26, 60, 69, 70, 76
Утилизация	10, 20, 23, 25, 26, 69, 70

Определение затрат по стадиям жизненного цикла продукта характеризуется большим количеством факторов, влияющих на формирование затрат: сложность продукции, требования к обес­печению определенного ее качества, характер производ­ства продукции, требования соблюдения условий эксплуатации и утилизации.

Положение по бухгалтерскому учету "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы" ПБУ 17/02 устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности коммерческих организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству РФ (за исключением кредитных организаций), информации о расходах, связанных с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ (далее – научно-исследовательских работ).

Настоящее Положение применяется организациями, которые выполняют научно-исследовательские работы собственными силами или (и) являются по договору заказчиком указанных работ. Информация о расходах по научно-исследовательским работам отражается в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы. Аналитический учет расходов по научно-исследовательским работам ведется обособленно по видам работ, договорам (заказам).

Расходы по научно-исследовательским работам признаются в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:

· сумма расхода может быть определена и подтверждена;

· имеется документальное подтверждение выполнения работ (акт приемки выполненных работ и т.п.);

· использование результатов работ для производственных и (или) управленческих нужд приведет к получению будущих экономических выгод (дохода);

· использование результатов научно–исследовательских работ может быть продемонстрировано.

В случае невыполнения хотя бы одного из вышеуказанных условий расходы организации, связанные с выполнением научно- исследовательских работ, признаются внереализационными расходами отчетного периода.

Затраты на научно-исследовательские работы находят отражение в следующих статьях бухгалтерского учета (табл. 3.20).

Таблица 3.20 - Номера счетов бухгалтерского учета, отражающие статьи расходов на научно-исследовательские работы

Предметные статьи расходов	Основная группа счетов
Оплата труда	70, 20-26
Начисления на оплату труда (страховые взносы на государственное социальное страхование граждан)	69, 20-26
Приобретение предметов снабжения и расходных материалов	10, 21, 60
Командировки и служебные разъезды	71, 20-26
Оплата транспортных услуг	60, 20-26
Оплата услуг связи	60, 20-26
Оплата коммунальных услуг	60,20-26
Прочие текущие расходы на закупку товаров и оплату услуг	60, 76, 20-26
Оплата услуг научно-исследователь­ских организаций	60,76, 20-26
Оплата текущего ремонта оборудования и инвентаря	20-26, 70, 69,60
Оплата текущего ремонта зданий и помещений	20-26, 10, 69, 70, 60, 96, 97, 76, 91
Прочие текущие расходы	20-26, 44
Капитальные вложения в основные фонды
Приобретение оборудования и предметов длительного пользования	07, 08
Приобретение нематериальных активов

Списание расходов по каждой выполненной научно- исследовательской работе производится одним из следующих способов:

· линейный способ;

· способ списания расходов пропорционально объему продукции (работ, услуг).

Срок списания расходов по научно–исследовательским работам определяется организацией самостоятельно исходя из ожидаемого срока использования полученных результатов научно–исследовательских работ, в течение которого организация может получать экономические выгоды (доход), но не более 5 лет. При этом указанный срок полезного использования не может превышать срок деятельности организации.

Контрольные вопросы

1.В чем заключается сущность инноваций и инвестиций?

2. В чем отличие инновационного процесса от инновационности деятельности?

3. Каково содержание этапов инновационного процесса?

4. В чем заключается сущность статических методов оценки эффективности инвестиционного проектирования?

5. В чем заключается сущность динамических методов оценки эффективности инвестиционного проектирования?

7. Как оценивается эффективность инноваций?

Глава 3.6 Оценка и анализ развития организации

3.6.1 Оценка состояния и развития организации

Для оценки финансового состояния, возможного банкротства предприятия предлагается использовать систему показателей из двух групп. (7)

Первая группа – показатели, значения или динамика которых свидетельствует о возможных для предприятия значительных финансовых затруднениях и даже о банкротстве:

• повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

• превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

• чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

• хроническая нехватка оборотных средств;

• устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

• неправильная реинвестиционная политика;

• превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

• хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

• высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

• наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

• ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

• использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

• применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

• потенциальные потери долгосрочных контрактов;

• неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Вторая группа - показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, однако указывают, что при непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться:

• потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

• вынужденные остановки, нарушения технологического процесса;

• недостаточная диверсификация деятельности предприятия (чрезмерная зависимость финансовых результатов от одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.);

• неоправданная надежда на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

• участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

• потеря ключевых контрагентов;

• недооценка необходимости технического и технологического обновления предприятия;

• неэффективные долгосрочные соглашения.

В то же время на основании показателей финансовой устойчивости и платежеспособности можно комплексно оценить финансовое состояние организации, прогнозировать возможность банкротства.

Анализ эффективности текущей основной деятельности организации осуществляется по двум направлениям:

1) степень обеспечения заданных темпов роста натуральных и стоимостных показателей, отражающих процесс воспроизводства функциональных подсистем;

2) уровень эффективности использования ресурсов (анализ деловой активности).

Для реализации первого направления целесообразно учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение.

Т рп > Т рр > Т рок > 100%,

где Т рп — темп роста прибыли, %;

Т рр — темп роста реализации продукции %;

Т рок — темп роста основного и оборотного капиталов, %.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия» (по аналогии с «золотым правилом механики»). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. д. Такая деятельность сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

Соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом. В этом случае Трок характеризует рост экономического потенциала организации; Трр больший, чем Трок, характеризует рост эффективности использования ресурсов организации; Трп больший, чем Трок, отражает высокую окупаемость затрат, возможность осуществлять расширенное воспроизводство.

Для характеристики развития организации используется коэффициент устойчи­вости экономического роста (Кур), характеризующий темпы роста собственного капитала:

Кур = ФН: СК,

где ФН — фонд накопления, тыс. руб.;

СК — среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

Если для предприятия «Маяк» фонд накопления (ФН) равен 150 тыс. руб. (прил. 5, код 130: разница на конец и начало года), деленный на среднегодовую величину собственного капитала (СК): прил.3, код 060, гр.7 + код 140, гр.7): 2, тогда Кур равен:

Кур = 150 000: 1 100 000 · 100 = 13,6 %.

Данная величина показывает, что предприятие «Маяк» обеспечивает обновление собственного капитала за 7, 4 года (1: 0,158), что следует считать хорошим показателем его развития.

Коэффициент устойчивости экономического роста функционально связан с важнейшими экономическими показателями, что позволяет построить детерминированную факторную модель и на ее основе осуществить анализ и прогноз развития организации. Данную модель можно выразить следующей формулой:

Кур = (ФН: БП) · (БП: В) · (В: А) · (А: СК),

где ФН —- фонд накопления, тыс. руб.

БП — балансовая прибыль, тыс. руб.;

В — выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

А — сумма активов организации, тыс. руб.

СК — среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

Из формулы следует, что уровень экономического роста зависит от нормы накопления, уровня рентабельности реализованной продукции, эффективности использования активов и доли собственного финансирования активов.

Для предприятия «Маяк» расчеты по данной формуле показали следующее.

Исходная информация:

ФН – (прил. 5, код 130, гр.6 - код 130, гр.3) = 150 тыс. руб.;

БП – (прил. 2, код 140, гр.3) = 260 тыс. руб.;

В – (прил. 2, код 010, гр.3) = 4900 тыс. руб.;

А – (прил.1, код 300, гр.3 + код 300, гр.4): 2 = 3185 тыс. руб.;

СК – (прил.3, код 060, гр.7 + код 140, гр.7): 2 = 1100 тыс. руб.

Кур = (ФН: БП) · (БП: В) · (В: А) · (А: СК) = (150: 260) ·

(260: 4900) · (4900: 3185) · (3185: 1100) = 0,577 · 0,053 · 1,538 · 2,895 = 13,6 %.

На основе данной формулы (модели) можно, используя приемы имитационного моделирования, осуществить прогноз развития организации. Эта модель выражает производственную (второй и третий факторы) и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельности организации, что определяет различные направления ее развития.

3.6.2 Анализ деловой активности

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. которые рассматривались в предыдущих главах.

Основным базовым показателем оценки эффективности использования ре­сурсов предприятия является коэффициент оборачиваемости активов (Коа), который показывает, сколько раз за анализируемый период обернуть­ся средства инвестирования в активы.

Данный показатель определяется как отношение выручки (В) к общей величине активов (А):

Коа = В: ((Анг + Акг): 2).

Данная формула является базовой для показателей оборачиваемости. В числителе всегда показывается выруч­ка, в знаменателе – отдельные элементы активов. В результате получим, например, коэффициент оборачиваемос­ти оборотных активов (Кооа - отношение выручки к величине оборотных активов), коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз - отношение выручки к величине дебиторской задолженности ), коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Кома - отношение выручки к величине материально-производственных запасов) и др.

Для предприятия «Маяк» получим следующие данные:

• коэффициент оборачиваемос­ти оборотных активов (Кооа):

Кооа = 4900: (1515 + 3595): 2 = 1,918;

• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):

Кодз = 4900: (730 + 530): 2 = 7,778;

• коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (Кома):

Кома = 4900: (690 + 505): 2 = 8,201.

Коэффициенты деловой активности определяются также на основе чистой прибыли (убытка).

Рентабельность активов (Ра) — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли (Нчп) — характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации, ее положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности организации и рынков, на которых она осуществляется.

3.6.3 Анализ устойчивости производственно-финансовой деятельности организации

Термин «устойчивость» широко используется при характеристике технических устройств и означает стабильность, надежность, постоянство, неподверженность колебаниям.

Применительно к организации устойчивость характеризует уровень осуществления процесса индивидуального воспроизводства.

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость предприятия, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю:

• внутренняя устойчивость — состояние организации, при котором обеспечиваются условия расширенного воспроизводства;

• внешняя устойчивость — обусловлена стабильностью экономической (рыночной) среды, в рамках которой действует организация.

Финансовый кризис существенно усложняет обеспечение внутренней устойчивости.

Многообразие причин определяет разные формы общей устойчивости организации:

• "унаследованная" устойчивость — результат запаса расширенного воспроизводства организации, ее функциональных подсистем за прошлый период;

• организационно-управленческая устойчивость — отражает эффективность инвестиционных проектов, уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления;

• финансовая устойчивость — отражает соотношение собственного и заемного капиталов, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Различают следующие виды общей устойчивости предприятия, его функциональных подсистем:

• текущая — на конкретный момент времени;

• потенциальная — возможная и связана с преобразованиями функциональных подсистем;

• формальная — создаваемая и поддерживаемая государством;

• реальная — результат рыночных условий функционирования и развития предприятия.

При характеристике социально-экономического объекта устойчивость отражает стабильность его функционирования и развития на основе расширенного воспроизводства функциональных подсистем.

Данные подсистемы взаимосвязаны и если какая либо подсистема функционирует и развивается не на расширенной основе, то это приведет к сужению воспроизводственного процесса. Вопрос только времени.

Определение устойчивости экономической подсистемы. Судить о финансовой устойчивости предприятия целесообразно по показателям, отражающим возможность осуществлять самофинансирование, которое характеризуется показателями финансовой устойчивости и платежеспособности (гл. 5).

Финансовая устойчивость представляет часть экономической устойчивости, которая отражает степень возможности осуществления процесса воспроизводства технологической, социальной и экологической подсистем.

Определение устойчивости технологической подсистемы. Устойчивость технологической подсистемы отражает уровень стабильности технологического процесса и характеризуется показателями технологической эффективности по сравнению с плановыми (нормативными) показателями (материалоемкость, энергоемкость производства продукции и др.) (гл. 2).

Определение устойчивости социальной подсистемы организации основано на определении уровня стабильности социальных процессов и характеризуется движением рабочей силы в динамике (коэффициенты стабильности и текучести кадров) (гл. 3).

Положительные тенденции будут характеризовать устойчивость социальной подсистемы, отрицательные показатели – ее неустойчивость.

Определение устойчивости экологической подсистемы организации основано на определении уровня стабильности экологических условий работы предприятия, и ее нарушение характеризуется показателями превышения предельно допустимых выбросов, концентраций, наличием штрафов за нарушение данных параметров (гл. 4).

3.6.4 Алгоритмическая модель анализа развития предприятия

Цель предприятия – обеспечение расширенного воспроизводства на основе процесса интенсификации, основой которой является прибыль. Исходя из этого необходим анализ финансового положения предприятия, показывающий его возможности и резервы обеспечения процесса воспроизводства.

Для этой цели целесообразно провести анализ развития предприятия на основе системно-воспроизводственного подхода, отображающего совокупность производственного и финансового анализа:

- анализ финансовых результатов;

- анализ ликвидности;

- анализ финансовой устойчивости;

Дата добавления: 2014-12-27