II. Стратегия финансирования

Исходя из произведенных расчетов, мы определили приблизительный объем средств, которые необходимо затратить для реализации проекта. Эта сумма равна около 1500000 рублей. Получение этих инвестиций мы планируем осуществить посредством таких источников как паевой капитал и кредиты. Причем в форме кредита мы намерены получить порядка 60% необходимой суммы, а остальные 40% привлечь в виде паевого капитала. Наиболее весомую часть инвестиций планируется израсходовать непосредственно на производство, на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, а также на такие эксплуатационные издержки, как заработная плата сотрудникам и управленческие расходы. Необходимо затратить немало средств на приобретение нового усовершенствованного оборудования. Можно обозначить, что в ближайший отчетный период часть средств будет израсходована на приобретение модернизированных станков по изготовлению термостойких стенок духовых шкафов в количестве 8 штук по цене 40000 рублей за единицу.

Инвестирование научных исследований позволит снизить затраты на производство, повысить качество продукции, воплотить в жизнь принципиально новые идеи, завоевать признание потребителей и обеспечить устойчивый спрос и захват большего рыночного пространства, что несомненно приведет к повышению прибыльности предприятия.

ПРИЛОЖЕНИЕ.

Технические данные о продукции.

Продукция компании «Очаг» обладает новейшими техническими данными. Во-первых, это- модифицированные внешние данные, такие, как термостойкие панели кухонных плит, позволяющие безопасное использование нашей продукции. Даже при высокой температуре пользователь может не бояться обжечься. Во-вторых, это- уникальная функция smart control. Благодаря этой технической новинке пользователи электроплит могут затрачивать гораздо меньше времени на приготовление пищи. Автоматическое отключение плиты при заданном времени позволяет пользователям не бояться, что пища пригорит. Еще одним плюсом товаров «Очаг» является наличие нескольких герметичных уровней духовых шкафов, что позволяет быстро приготовить сразу нескольких блюд одновременно, а функция smart control будет предупреждать вас о готовности каждого блюда в отдельности! Специфической особенностью герметичных духовых шкафов кухонных плит нашей фирмы, является невозможность смешивания запахов блюд на соседних уровнях и отсутствие влияния температуры на соседних уровнях.

Следующей технической новинкой наших товаров является суперсовременная технология, позволяющая значительно экономить количество потребляемой энергии. Даже при активном состоянии всех герметичных уровней электроплит «Очаг», количество потребляемой энергии не меняется!

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показала мировая практика, организация предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики становится надежным делом лишь тогда, когда у ее истоков находится бизнес – план, являющийся основой для оценки перспективности вновь создаваемых предприятий или намеченных для реализации проектов выпуска новой продукции, а также для мероприятий при реконструкции предприятий с сохранением или изменением их функций, при антикризисном управлении, приватизации и т.д.

Важность бизнес – планирования заключается не только в решении основной стратегической цели – получении или повышении прибыли. Бизнес – планирование может подсказать:

· пути роста фирмы, завоевания новых позиций на рынке, получения инвестиций и кредитов;

· эффективные идеи составления перспективных планов своего развития, разработки концепций производства новых товаров и услуг, выбора рациональных способов их реализации и контроля;

Бизнес – планирование может также предостеречь от неверных действий.

В ряде экономически развитых стран нельзя пройти регистрацию нового предприятия в соответствующих органах управления без предоставления в комплекте всей необходимой документации и бизнес – плана.

Научно – разработанный бизнес – план является тем ориентиром, который позволяет предпринимателю найти свой путь в мире бизнеса.

ЛИТЕРАТУРА.

ОСНОВНАЯ

1. Черняк В.З. Бизнес – планирование. ЮНИТИ, М., 2003.

1. Головань С.И. Бизнес – планирование. Феникс, М., 2002.

2. Ильин А.И. Планирование на предприятии. Экономическое образование. М., 2002.

3. Попов В.М. Бизнес – план инвестиционного проекта. Финансы и статистика, М., 1997.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование, Финансы и статистика, М., 2000.

5. Вяткин В., Хемптон Дж. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: концепции, задачи, ситуации. М., Екатеринбург, 1998.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Финансы и статистика, М., 1999.

2. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Финансы и статистика, М., 1996.

3. Беляев С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного

управления. ЮНИТИ, М., 1996.

Практическое задание.

Задача 1.

Авансированный капитал составляет 800 тыс. руб., выручка от продаж – 1200 тыс. руб. Сумма налогов составляет 20% от валовой прибыли. Частота оборота полного капитала равна 0,5 об./год. Определить годовую норму чистой прибыли.

Задача 2.

Годовая норма чистой прибыли равна 20% × год^-1. Частота оборота полного капитала равна 2/3 об./год. Чистая прибыль предприятия составляет 60 тыс. руб. Определить авансированный капитал.

Задача 3.

При производстве некоего товара объемом 4 тыс. тонн постоянные затраты составили 600 тыс. руб. Переменные затраты при этом составили 800 тыс. руб. Возможно ли при цене реализации товара 250 руб. /тонна не оказаться в убытке?

Задача 4.

Валовая прибыль равна 400 тыс. руб. при объеме выпуска продукции 20000 шт. Цена единицы товара – 120 руб./шт. Переменные затраты составляют 1500 тыс.руб. Определить постоянные затраты.

Задача 5.

На рынке цена золота 583 пробы составляет 486,40 € за унцию. Используя основное уравнение измерений, выразить цену золота в единице измерения руб./г. Обмен евро производится по курсу: 1€ = 34,20 руб. Одна унция равна 28,35 г.

Задача 6.

Нефть продается зарубежным партнерам по цене 10566 руб./м³. Выразить цену нефти в долларах США за баррель. Обмен доллара производится по курсу: 1$ = 25,00 руб. Один баррель равен 158,988 дм³.

Задача 7.

Истинное значение диаметра поршня равняется 56,2 мм. Четыре измерения диаметра поршня дали следующие результаты в мм: 55,8; 56,0; 56,6; 56,3. Определить выборочную среднюю диаметра поршня, абсолютную и относительную погрешности выборочной средней от истинного значения диаметра поршня.

Задача 8.

Определить выборочное среднее квадратическое отклонение четырех измерений диаметра поршня, приведенного в задаче 7.

Задача 9.

Число дефектных изделий в партии объемом 2400 штук равно 60. Определить генеральную долю дефектных изделий в партии.

Задача 10.

Генеральная доля дефектных изделий в партии объемом 6000 штук равна 0,12. Определить число дефектных изделий.

Задача 11.

Ц D S

Ц₁ − − − − − А− − − − − − − − − − В

E

Ц_р _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Ц₂ − − − − − − −С − − − − F

О

V_р V

По результатам экономического анализа данного графика сформулировать ответы на следующие вопросы:

1. Какой экономический смысл имеет пересечение кривых спроса и предложения в точке Е?

2. При каких условиях не следует менять стратегию экономической деятельности?

3. На каких трех основных принципах основывается понятие «экономическая свобода», при которой соблюдаются законы спроса и предложения, представленные на графике?

4. Что означает отрезок прямой АВ на графике при цене Ц₁?

5. Что означает отрезок прямой CF на графике при цене Ц₂?

Задача 12.

Предприятие производит фотоаппараты. Выделить из ниже приведенных видов товаров: а) взаимозаменяемые товары;

б) взаимодополняющие товары.

Оптическая линза, телевизор, видеокамера, бинокль, фотопленка, телескоп.

Задача 13.

D₁

Ц D S

D₂

E

Ц_р _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

О

V_р V

На графике представлена кривая спроса D некоего товара. Изменения каких ниже перечисленных неценовых факторов приведут: а) к кривой спроса D₁, б) к кривой спроса D₂?

1. Повышение уровня популярности на данный товар.

2. Понижение цен на взаимозаменяемые товары.

3. Повышение доходов потребителей.

4. Понижение цен на взаимодополняемые товары.

5. Уменьшение числа покупателей на данном рынке.

6. Повышение степени удовлетворения потребителей.

7. Слухи о грядущем понижении цен на данный вид товара.

Задача 14.

Ц D S₁ S

S₂

Ц_р _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _Е

О

V_р V

На графике представлена кривая предложения S некоего товара. Изменения каких ниже перечисленных неценовых факторов приведут: а) к кривой предложения S₁, б) к кривой предложения S₂?

1. Повышение налогов на производимый товар.

2. Понижение цен на ресурсы.

3. Повышение субсидий на производимый товар.

4. Повышение цен на другие товары.

5. Совершенствование технологий производства.

6. Установление государством верхней границы цен.

7. Уменьшение числа производителей.

8. Установление государством нижней границы цен.

Задача 15.

Предприятие снизило цену за единицу продукции с 200 руб./шт. до 160 руб./шт. Объем продаж при этом увеличился с 180 тыс. штук до 300 тыс. штук. Является ли спрос на данный товар эластичным? Насколько изменилась общая выручка от продаж?

Задача 16.

Предприятие повысило цену за единицу продукции с 8 тыс. руб./м³ до 10 тыс. руб./м³ . Объем продаж при этом уменьшился с 12 млн. м³ до 11,5 млн. м³ . Является ли спрос на данный товар эластичным? Насколько изменилась общая выручка от продаж?

Задача 17.

Как изменяется общая выручка от продаж при снижении и росте цены за единицу продукции при: а) эластичном спросе; б) неэластичном спросе? Ответ обосновать.

Задача 18.

Повышение цены на бензин с 16 руб./литр до 24 руб./литр привело к сокращению объема продаж легковых автомобилей с 200 тыс. единиц до 100 тыс. единиц. Определить перекрестную эластичность спроса на автомобиль. Как изменится общая выручка от продаж автомобилей, если цена автомобиля останется прежней?

Задача 19.

Повышение цены на говядину с 80 руб./кг до 140 руб./кг привело к увеличению предложения данного товара с 20 тыс. тонн до 24 тыс. тонн. Определить эластичность предложения.

Задача 20.

Возможно ли при росте доходов у населения понижение спроса на какие-либо товары или услуги? Приведите примеры.

Задача 21.

Рост дохода у населения на 10% привел к увеличению спроса на туристические путевки в зарубежные страны на 22%. Какова эластичность спроса по доходу?

Задача 22.

Комплексный показатель качества выпускаемого предприятием товара К = 4,8. При этом цена товара равна 1200 руб., затраты на эксплуатацию – 400 руб., затраты на профилактическое обслуживание – 200 руб., затраты на ремонт – 800 руб., затраты на утилизацию – 100 руб. Комплексный показатель качества базового товара К_б = 4,6, затраты на приобретение и использование базового товара составляют 2300 руб. Определить индекс качество/затраты. Является ли производимый предприятием товар более конкурентоспособным?

Задача 23.

Для покупателя важнее сопоставление товаров по качеству. При этом комплексные показатели качества предлагаемого и базового товаров соответственно равны: К = 4,1; К_б = 4,6. З = 520 руб.; З_б = 860 руб. Какому товару отдаст предпочтение покупатель?

Задача 24.

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта А и В стоимостью 1,8 млн. руб. каждый. Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице:

год чистые денежные поступления
А. (Dt - Pt) млн. руб.	1,3	1,0	0,4
В. (Dt - Pt) млн. руб.	0,9	1,1	0,7

Вычислить чистый дисконтированный доход каждого проекта и определить, какой из проектов предпочтительнее.

Задача 25.

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта: проект А стоимостью 1,6 млн. руб. и проект В стоимостью 1,7 млн. руб. Процентная ставка равна 14%. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице:

год чистые денежные поступления
А. (Dt - Pt) млн. руб.	0,6	0,8	1,1	-	-
В. (Dt - Pt) млн. руб.	0,4	0,5	0,8	0,9	0,5

Сравнить эти проекты, используя эквивалентные годовые денежные потоки. Какой из этих двух проектов предпочтительнее?

Задача 26.

Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта В из задачи 24.

Задача 27.

Сравнить периоды окупаемости двух проектов А и В стоимостью 2 млн. руб. каждый. Оценка чистых денежных поступлений этих проектов дана в таблице:

год чистые денежные поступления
А. (Dt - Pt) млн. руб.	0,8	1,2	-
В. (Dt - Pt) млн. руб.	0,9	0,9	0,4

Используя метод окупаемости, определить, какой из проектов предпочтительнее.

Задача 28.

Цена единицы товара, выпускаемого предприятием, равна 600 руб./шт. При объеме производства товара 2000 штук переменные затраты составляют 600 тыс. руб., а валовая прибыль – 300 тыс. руб. Определить координаты точки безубыточности. Будет ли предприятие в прибыли или в убытке при производстве 1100 штук товара?

Задача 29.

Увеличится или уменьшится общая выручка городских транспортных предприятий при повышении стоимости проезда в городском транспорте на 800 %? Ответ обосновать.

Задача 30.

Стоит ли вкладывать капитал в отрасль с высокой эластичностью предложения для получения дополнительной прибыли при значительном увеличении цен на товары, производимые этой отраслью? Ответ обосновать.

Задача 31.

Владелец цветочного магазина в начале каждого дня закупает розы по цене 60 рублей за штуку, а реализует по цене 100 рублей за штуку. Практика показала, что за день можно продать 3,4 или 5 коробок с цветами. В каждой коробке – 50 роз. Если розы в течение дня не продаются, то под вечер владелец цветочного магазина снижает цены на розы до 30 рублей за штуку, так как на следующий день товарный вид роз будет утрачен. Сто дней наблюдений привели к следующему результату: три коробки цветов продавались 45 раз, четыре коробки – 20 раз, пять коробок – 35 раз. Сколько коробок роз ежедневно должен закупать владелец магазина, чтобы получить максимум дохода? Определить ожидаемый максимальный доход в условиях риска. Решение принять с использованием численных значений вероятностей исходов.

Задача 32.

Используя известные вероятности различных значений спроса и максимальный ожидаемый доход в условиях риска из задачи 31, определить ожидаемый доход в условиях полной информации и ожидаемую стоимость полной информации.

Задача 33.

Остаточная стоимость актива после четырех лет его эксплуатации составляет 120 млн. рублей. Чему равно ежегодное амортизационное начисление, если первоначальная стоимость актива составляла 180 млн. рублей?

Задача 34.

Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию.

Показатели	Старое оборудование	Новое оборудование
Стоимость при покупке, руб.
Балансовая стоимость, руб.		-
Оставшийся срок службы, лет
Производственные затраты, руб./год

Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 7 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 350000 руб. Норма дисконта равна i = 10%. Определить целесообразность замены оборудования.

Задача 35.

Для инвестиций в оборудование действует скидка списания в размере 25% от оставшейся балансовой стоимости оборудования. Ставка корпоративного налога равна 35%. Предприятие рассматривает вопрос о покупке оборудования за 2,9 млн. руб., которое обеспечит в течение четырех лет дополнительные чистые поступления денежных средств в размере 860 тыс. руб./год. Ожидается, что в конце четвертого года это оборудование будет продано по стоимости списания, которая пойдет на уплату налога за предыдущий год. Отсрочка в уплате налога равна одному году. Процентная ставка равна 14%. Определить чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта. Целесообразна ли замена оборудования?

Задача 36.

Основной капитал предприятия состоит из здания, стоимостью 120 млн. руб., рассчитанного на 60 лет эксплуатации, оборудования, стоимостью 80 млн. руб., рассчитанного на 10 лет эксплуатации. Оборотный капитал фирмы, оцениваемый в 60 млн. руб., оборачивается 2 раза в год. Определить период и частоту оборота полного капитала.

Задача 37.

Из всего календарного фонда времени оборудование работает 280 дней в год. Каждые сутки оборудование эксплуатируется 16 часов. Всего на предприятии установлено 60 однотипных аппаратов. Часовая норма производительности единицы оборудования равна 3 т/час. Какова производственная мощность предприятия?

Задача 38.

Фактический выпуск продукции на единицу мощности составляет 4000 штук. Вычислить коэффициент использования производственной мощности, если планируемый выпуск продукции на единицу мощности составляет 5000 штук?

Задача 39.

Тарифная ставка рабочего 1-ого разряда равна 600 руб./день. Эффективное время работы одного рабочего составляет 240 дней. Численность рабочих 1-ого разряда, занятых на производстве, равна 200. Определить тарифный фонд оплаты труда.

Задача 40.

Средняя дневная зарплата рабочего равна 800 руб. Фонд оплаты труда, состоящий из тарифного фонда, доплат, надбавок и премий, составляет 31,2 млн. рублей, а эффективный фонд времени по балансу – 260 дней. Сколько рабочих занято на производстве?

Задача 41.

Определить общую продолжительность процесса обработки партии из 40 деталей при последовательном, параллельном и параллельно – последовательном видах движения, если время обработки одной детали (в мин.) по операциям составляет: t₁ = 1,5; t₂ = 1,5; t₃ = 0,5; t₄ = 2,5. Передаточная партия, удобная для транспортировки, равна 10 шт. Какой вид движения наиболее целесообразен?

Задача 42.

Количество рабочих, занятых в непрерывном производстве, в сутки составляет 15 человек. Работа организована в три смены. Норма обслуживания – 4 аппарата на человека. Определить количество действующих аппаратов на предприятии.

Задача 43.

Предприниматель рассматривает вопрос, связанный с открытием цеха. Если он откроет большой цех, то при благоприятном состоянии рынка получит 70 млн. рублей прибыли, при неблагоприятном – понесет убытки 40 млн. рублей. Маленький цех принесет ему 30 млн. рублей прибыли при благоприятном состоянии рынка и 10 млн. рублей убытков - при неблагоприятном. Шансы благоприятного и неблагоприятного состояния рынка он оценивает одинаково. Исследование рынка, которое может провести экспертная организация, обойдется предпринимателю в 5 млн. рублей. Экспертная организация считает, что состояние рынка окажется неблагоприятным с вероятностью 0,4. В то же время при положительном экспертном заключении состояние рынка окажется благоприятным с вероятностью 0,9. При отрицательном заключении состояние рынка может оказаться благоприятным с вероятностью 0,3. Используйте дерево решений для того, чтобы помочь предпринимателю принять решение. Следует ли заказывать проведение исследование рынка? Следует ли открывать цех, и если да, то какой именно? Какова ожидаемая стоимостная оценка наилучшего решения?

Задача 44.

Компания рассматривает вопрос о строительстве фабрики. Возможны три варианта действий.

А. Построить большую фабрику стоимостью М₁ = 610 тыс. долларов. При этом варианте возможны большой спрос (годовой доход в размере R₁ = 240 тыс. долларов в течение следующих 5 лет) с вероятностью р₁ = 0,75 и низкий спрос (ежегодные убытки R₂ = 40 тыс. долларов) с вероятностью р₂ = 0,25.

Б. Построить маленькую фабрику стоимостью М₂ = 340 тыс. долларов. При этом варианте возможны большой спрос (годовой доход в размере R₁ = 140 тыс. долларов в течение следующих 5 лет) с вероятностью р₁ = 0,75 и низкий спрос (ежегодные убытки R₂ = 15 тыс. долларов) с вероятностью р₂ = 0,25.

В. Отложить строительство фабрики на один год для сбора дополнительной информации, которая может быть позитивной или негативной с вероятностью р₃ = 0,85 и р₄ = 0,15 соответственно. В случае позитивной информации можно построить фабрику по указанным выше расценкам, а вероятности большого и низкого спроса меняются на р₅ = 0,92 и р₆ = 0,08 соответственно. Доходы на последующие четыре года остаются прежними. В случае негативной информации компания фабрику строить не будет.

Все расчеты выражены в текущих ценах и не должны дисконтироваться. Нарисовать дерево решений. Определить наиболее эффективную последовательность действий, основываясь на ожидаемых доходах. Какова ожидаемая стоимостная оценка наилучшего решения?

Задача 45.

В таблице указаны вероятности получения прибыли для двух вариантов инвестирования.

Таблица.

xi – возможные значения прибыли, млн.руб. рi – соответствующие значения вероятностей	-0,3	-0,2		0,1	0,4	0,5
Вариант 1   Вариант 2	0,1   0,2	0,2   0,1	0,1	0,1   0,1	0,2   0,2	0,3   0,4

Какому из этих вариантов инвестирования следует отдать предпочтение?

Задача 46.

Доходность ценных бумаг с нулевым риском равна 6%, а доходность акций рыночного портфеля равна 12%. Коэффициент β равен 1,4. Какова доходность обыкновенных акций компании?

Задача 47.

Вероятности реализации пяти факторов риска такова: р₁ = 0,07; р₂ = 0,10; р₃ = 0,08; р₄ = 0,05; р₅ = 0,03. При этом известно, что реализация хотя бы одного из факторов риска приведет к потере инвестиций, которые равны 100 млн. руб. В то же время известно, что, если ни один из факторов риска не реализуется, то инвестор получит прибыль в 80 млн. руб. в год. Какова ожидаемая стоимостная оценка инвестиций? Стоит ли инвестировать такое рискованное дело, если норма дисконта составляет 11 %?

Задача 48.

У предприятия, которое реализует свой товар на одном из десяти рынков региона, появились две конкурирующие фирмы, каждая из которых планирует выйти на один из этих десяти рынков региона. Известно, что при конкуренции предприятия одновременно с двумя фирмами оно обанкротится. Какова вероятность банкротства предприятия, если вероятности выбора конкурентами рынков одинаковы?

Задача 49.

Детали, изготовляемые цехом завода, попадают для проверки их на стандартность к одному из двух контролеров. Вероятность того, что деталь попадет к первому контролеру, равна 0,6, а ко второму – 0,4. Вероятность того, что годная деталь будет признана нестандартной первым контролером равна 0,08, а вторым – 0,04. Найти вероятность того, что случайно выбранная деталь будет признана нестандартной.

Задача 50.

Динамика активов и пассивов предприятия задана в таблице.

Актив | Пассив

Показатель | на | на | Показатель | на | на | 01.01 | 01.07 | | 01.01 | 01.07

1.Основные средства и 1. Источники собственных прочие внеоборотные 9345 9104 средств 9418 9415 активы

2. Запасы и затраты 177 455 2. Расчеты и прочие пассивы 225 625

3. Денежные средства в том числе: и прочие активы 123 481 долгосрочные кредиты банка 30 36 долгосрочные займы 15 17 доходы будущих периодов 11 29 фонды потребления 10 12 резервы предстоящих платежей 3 4

Итого 9645 10040 9645 10040

Исходя из приведенных данных, рассчитать коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления платежеспособности и определить вероятность банкротства предприятия.

Отв.: К_тл = 1,92 < 2 (на 1.01); К_тл = 1,77 < 2 (на 1.07); К_оос = 0,243 > 0,1 (на1.01); К_оос = 0,332 > 0,1 (на1.07); К_вп = 0,816 < 0,1 (на 1.07). Вероятность банкротства высока.

Задача 51.

Финансовое положение предприятия описывается следующими показателями:

актив, А - 3932 тыс.руб.;

текущие активы, А_тек - 3228 тыс.руб./год;

текущие пассивы, Пас_тек - 1696 тыс.руб./год;

прибыль до уплаты процентов и налогов, П - 2483 тыс.руб./год;

нераспределенная прибыль, П_нрсп - 633 тыс.руб./год;

выплачено дивидендов, ДВ – 911 тыс.руб./год;

средняя цена заемных средств, Ц_зс - 52%;

заемные средства, ЗС – 1696 тыс.руб./год;

выручка от реализации, ВР - 4513 тыс.руб./год.

С помощью формулы Z-счета Е.Альтмана определить вероятность банкротства предприятия.

Отв. Z= 4,54 (в год). Вероятность банкротства очень низкая.

Задача 52.

Показатель | Начало года | Конец года |Критическое | | | значение

Коэффициент текущей ликвидности 1,67 1,95 2,0

Коэффициент срочной ликвидности 0,55 0,81 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,11 0,14 0,2

Оценить способность предприятия исполнять краткосрочные обязательства.

Задача 53.

Определить коэффициент концентрации собственного капитала на начало и конец года, исходя из данных по ликвидности баланса предприятия, приведенных в таблице:

Таблица

Актив	Пассив
Группа на на начало конец года года	Группа на на начало конец года года
Наиболее ликвидные (А1) 10 15	Наиболее срочные (Пас1) 30 25
Быстро реализуемые (А2) 40 70	Кратко- срочные (Пас2) 60 80
Медленно реализуемые (А3) 100 120	Долго- срочные (Пас3) 20 40
Трудно реализуемые (А4) 390 410	Постоянные (Пас4) 430 470
Баланс 540 615	Баланс 540 615

Задача 54.

Определить коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов на начало и конец года, исходя из данных по ликвидности баланса предприятия, приведенных в задаче № 53.

Задача 55.

Определить деловую активность предприятия, исходя из данных по ликвидности баланса предприятия, приведенных в таблице:

Таблица

Показатель	Значение показателя, млн.руб. на начало года на конец года	Темп роста, %
Активы	540,0 615,0
Выручка	810,0 984,0
Прибыль	117,6 152,5

Задача 56.

Первоначальная сумма P – 6000 руб. помещена в банк на n = 3 года под i = 14 % годовых (проценты простые). Найти наращенную сумму.

Задача 57.

Первоначальная сумма P – 10000 руб., наращенная сумма S = 16000 руб., i = 12 % годовых (проценты простые). Найти период начисления.

Задача 58.

Первоначальная сумма P – 6000 руб., наращенная сумма S = 11000 руб., период начисления n = 4 года. Найти сложную процентную ставку.

Задача 59.

Наращенная сумма S = 9000 руб., период начисления n = 3 года, сложная процентная ставка i = 11 % годовых. Найти первоначальную сумму.

Задача 60.

Какой вариант инвестирования первоначальной суммы на n = 3 года лучше: под простую процентную ставку 17,5% годовых или под сложную процентную ставку 15% годовых?

Задача 61.

Вкладчик в течение n = 4 лет вносит в банк R = 6000 руб. Проценты на вклад начисляются по сложной процентной ставке i = 12% годовых. Найти наращенную (будущую) сумму ренты.

Задача 62.

Определить размер ежегодных платежей в конце года по сложной процентной ставке i = 11% годовых для накопления через n = 3 года суммы

S = 80000 руб.

Задача 63.

Определить сроки погашения кредита А = 30000 руб. при ежегодных платежах R = 9000 руб. и процентной ставке i = 15% годовых для рент постнумерандо и пренумерандо.

Задача 64.

Каждый месяц цены растут на 1,8%. Каков ожидаемый уровень инфляции за год?

Задача 65.

Уровень инфляции в январе составил 3%, в феврале – 2%, в марте – 4%. Каков уровень инфляции за рассматриваемый период?

Задача 66.

Вкладчик в течение n = 3 лет вносит в банк R = 12000 руб. Проценты на вклад начисляются по сложной процентной ставке i = 14% годовых. Определить современную стоимость простой ренты постнумерандо и пренумерандо.

Задача 67.

Дивиденд, выплачиваемый ежегодно по акции нулевого роста, равен

D = 600 рублей. Ожидаемая норма прибыли k_s = 4%. Какова теоретическая (внутренняя) цена акции?

Задача 68.

Последний из уже выплаченных дивидендов по акциям нормального роста D₀ = 800 рублей. Ожидаемый темп роста дивидендов g = 12%. Определить дивиденд, который акционер ожидает получить в текущем году.

ОТВЕТЫ К ЗАДАЧАМ

1. Р_г = 22,5 %.

2. D = 20 тыс. руб.

3. Да.

4. З_с = 500 тыс. руб.

5. 586,6 руб./г.

6. 60 $/баррель.

7. Х_В = 56,18; ∆Х = 0,02 мм; δ = 0,036 %.

8. σ = 0,3 мм.

9. q_o = 0,025.

10. d = 720 штук.

11. – совпадение намерений купить и намерений продать;

− в состоянии экономического равновесия, т.е. в точке Е;

− неприкосновенность частной собственности; свобода

хозяйственной деятельности; свободная конкуренция;

− перепроизводство товара;

− дефицит товара.

12. а) видеокамера; б) оптическая линза, фотопленка.

13. а) 1; 3; 4; б) 2; 5; 6; 7.

14. а) 2; 3; 5; 8; б) 1; 4; 6; 7.

15. Да. (E_D = 2,67). Выручка увеличилась на 12 млн. рублей.

16. Нет. (E_D = 0,178). Выручка увеличилась на 19 млрд. рублей.

17. а) увеличивается; уменьшается; б) уменьшается; увеличивается.

18. Е_п = 2. Выручка уменьшится.

19. E_S = 0,27. Предложение неэластичное.

20. Да. Например: дешевые напитки, подержанные товары.

21. E_d = 2,2. Спрос эластичный.

22. I = 0,91. Нет.

23. I = 0,89. Базовому товару.

24. NPV (A) = 0,450 млн. руб.; NPV (В) = 0,379 млн. руб.

проект А предпочтительнее.

25. R (A) = 0,122 млн. руб.; R (В) = 0,107 млн. руб.

R (A) > R (В), следовательно, проект А предпочтительнее.

26. IRR = 24,6 %.

27. ∆t₁ = 2 года; ∆t₂ = 2,5 года.

∆t₁ < ∆t₂, следовательно, проект А предпочтительнее.

28. А (1000 шт.; 600 тыс. руб.). Предприятие будет в прибыли.

29. Увеличится.

30. Нет.

31. Ожидаемый доход в условиях риска равен 6,43 тыс. руб.

32. Ожидаемый доход в условиях полной информации равен 7,8 тыс.руб.

Ожидаемая стоимость полной информации составляет 1,37 тыс. руб.

33. а = 15 млн. руб.

34. Следует оставить старое оборудование.

35. NPV ≈ − 156,1 млн. руб. Замена оборудования нецелесообразна.

36. Т = 2 года; n = 0,5 об./год.

37. М = 806,4 тыс. т/год.

38. К_исп = 0,8.

39. Ф = 28,8 млн. руб.

40. Ч = 150 человек.

41. Т_пос = 4 часа; Т_пар = 1,725 часа; Т_пп = 2,7 часа. Целесообразен параллельно – последовательный вид движения деталей.

42. 20 аппаратов.

43. Заказать исследование. При благоприятном прогнозе – открыть большой цех, при неблагоприятном прогнозе – открыть маленький цех. 31,2 млн. руб.

44. Исследование проводить не нужно. Следует построить большой завод. Ожидаемая стоимостная оценка этого наилучшего решения равна 240 тыс. долларов.

45. Во втором варианте средняя прибыль выше М₂(х) > М₁(х), но и

оценка риска больше σ₂(х) > σ₁(х). Предприниматель, склонный к

риску, предпочтет второй вариант, а более осторожный – ограничится

первым вариантом.

46. Р = 14,4 %.

47. Ожидаемая стоимостная оценка инвестиций равна 27,8 млн.руб. Да.

48. Вероятность банкротства равна 0,01.

49. Вероятность случайно выбранной нестандартной детали равна 0,064.

50. Отв.: К_тл = 1,92 < 2 (на 1.01); К_тл = 1,77 < 2 (на 1.07); К_оос = 0,243 > 0,1 (на1.01); К_оос = 0,332 > 0,1 (на1.07); К_вп = 0,816 < 0,1 (на 1.07). Вероятность банкротства высока.

51. Отв. Z= 4,54 (в год). Вероятность банкротства очень низкая.

52. Предприятие скорее всего убыточно или движется в этом направлении.

53. К_{ск н.г.} = 430:540≈0,8; К_{ск к.г.} = 470:615≈0,76

54. К_{покр. н.г.} = 176,6:11≈10,7; К_{покр. к.г.} = 152,5:15≈10,2

55. Наблюдается деловая активность, темпы роста – высокие.

56. S = 8520 руб.

57. n = 5 лет.

58. i = 16,4 %.

59. P ≈ 6579 руб.

60. Вариант простой процентной ставки.

61. S = 38100 руб.

62. R ≈ 21569 руб.

63. Для ренты постнумерандо n ≈ 5 лет; для ренты пренумерандо n ≈ 4,1 года.

64. Уровень инфляции α = 23,9 %.

65. Уровень инфляции α = 9,3 %.

66. Современная стоимость постнумерандо А = 27768 руб.

Современная стоимость пренумерандо А = 31656 руб.

67. Р₀ = 15000 руб.

68. D₁ = 896 руб.

Дата добавления: 2014-12-27