Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки

Финансовая стратегия предприятия и методы её разработки

Тема 2.2

Основные вопросы:

1. Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки.

2. Методы проведения стратегического финансового анализа.

3. Формирование стратегических целей финансовой деятельности 4. Принятие стратегических финансовых решений

5. Оценка разработанной финансовой стратегии

52

Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функцио-нальной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления разви-тия его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достиже-ния, адекватной корректировки направлений формирования и использования финан-совых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Разработка финансовой стратегии играет большую роль в обеспечении эффек-тивного развития предприятия. Эта роль заключается в следующем:

1. Финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных об-щих и финансовых целей экономического и социального развития предприятия в це-лом и отдельных его структурных единиц.

2. Позволяет реально оценить финансовые возможности предприятия, обеспе-чить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала и воз-можность активного маневрирования финансовыми ресурсами.

3. Обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инве-стиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений фак-торов внешней среды.

4. Учитывает заранее возможные варианты развития неконтролируемых пред-приятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия.

5. Она отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой дея-тельности в сопоставлении с его конкурентами.

6. Обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

7. Обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового пове-дения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия.

8. Формирует значения основных критериальных оценок выбора важнейших фи-нансовых управленческих решений.

9. Является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.

В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат следующие принципы:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической сис-темы, способной к самоорганизации. Этот принцип состоит в том, что при разра-ботке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответ-ствующей пространственной, временной или функциональной структуры без специ-фического воздействия извне в условиях экономики рыночного типа, которое рас-сматривается как его способность к самоорганизации.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Явля-ясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предпри-

53

ятия, финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

Все многообразие стратегий операционной деятельности, реализацию которых призвана обеспечивать финансовая деятельность предприятия, может быть сведено к следующим базовым их видам:

Ограниченный (или концентрированный) рост. Этот тип операционной страте-гии используется предприятиями со стабильным ассортиментом продукции и произ-водственными технологиями, слабо подверженными влиянию технологического про-гресса. Выбор такой стратегии возможен в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры товарного рынка и стабильной конкурентной позиции предприятия. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия усиления конкурент-ной позиции; стратегия расширения рынка; стратегия совершенствования продукта. Соответственно финансовая стратегия предприятия в этих условиях направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и при-роста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализа-ции продукции. Стратегические изменения финансовой деятельности в этом случае сводятся к минимуму.

Ускоренный (интегрированный или дифференцированный) рост. Такой тип опе-рационной стратегии избирают, как правило, предприятия, находящиеся в ранних стадиях своего жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологического прогресса. Основными типами этой базовой страте-гии являются: стратегия вертикальной интеграции; стратегия обратной интеграции; стратегия горизонтальной диверсификации; стратегия конгломератной диверсифика-ции. Финансовая стратегия в этом случае носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития финансовой деятельности, ее диверсификации по различным формам, регионам и т.п.

Сокращение (или сжатие). Эта операционная стратегия наиболее часто избира-ется предприятиями, находящимися на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в стадии финансового кризиса. Она основана на принципе «отсечение лишне-го», предусматривающем сокращение объема и ассортимента выпускаемой продук-ции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п. Основными типами этой базовой стра-тегии являются: стратегия сокращения структур; стратегия сокращения расходов; стратегия «сбора урожая»; стратегия ликвидации. Финансовая стратегия предприятия в этих условиях призвана обеспечить эффективное дезинвестирование и высокую ма-невренность использования высвобождаемого капитала в целях обеспечения даль-нейшей финансовой стабилизации.

Сочетание (или комбинирование). Такая операционная стратегия предприятия интегрирует в себе рассмотренные различные типы частных стратегий отдельных стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных единиц. Такая стратегия характерна для наиболее крупных предприятий (организаций) с широкой отраслевой и региональной диверсификацией операционной деятельности. Соответ-ственно финансовая стратегия таких предприятий (организаций) дифференцируется в разрезе отдельных объектов стратегического управления, будучи подчинена различ-ным стратегическим целям их развития.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль страте-гического управления финансовой деятельностью, финансовое управление пред-

54

приятием в стратегической перспективе характеризуется приростным или предпри-нимательским стилем.

Основу приростного стиля стратегического финансового управления составля-ет постановка стратегических целей от достигнутого уровня финансовой деятельно-сти с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических финансовых решений. Кардинальные изменения направлений и форм финансовой деятельности осуществляются лишь как отклик на изменения операционной стратегии предпри-ятия. Такой стиль стратегического финансового управления характерен обычно для предприятий, достигших стадии зрелости своего жизненного цикла.

Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления составляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направле-ниям и формам финансовой деятельности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления финан-совой деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней среды.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приоритетных направлений фи-нансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции – возрастания рыночной стоимости предприятия в долго-срочной перспективе.

При разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности (табл. 2.2.1).

Таблица 2.2.1 – Характеристика доминантных сфер (направлений) стратегического финансового развития предприятия

Доминантная Главная задача раз-

Дата добавления: 2015-03-31