Методические указания

В качестве примера показать расчет для февраля.

Прогнозирование денежного потока

Управление денежными средствами

Прогноз на определенный период осуществляется по подпериодам: например, год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т.д.

Прогнозирование осуществляется в следующей последовательности:

1. Прогнозирование денежных поступлений по подпериодам.

2. Прогнозирование денежного оттока по подпериодам.

3. Расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам.

4. Определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Задание 1

Составить помесячный график движения денежных средств на первое полугодие планируемого года, сделать вывод.

Имеются следующие данные о предприятии.

1. В среднем 70% продукции предприятия реализуется с отсрочкой платежа, 30% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим клиентам 30-дневный кредит. Статистика показывает, что 80 % платежей оплачивается контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 20% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на продукцию предприятие придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять порядка 65%, а прочие расходы – около 10% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 75% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с отсрочкой платежа в 30 дней.

4. Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом полугодии порядка 7% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 8% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 15 тыс. руб. Этой суммы не достаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 60 тыс. руб.; его величина в последующие месяцы будет изменяться пропорционально темпу инфляции.

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли предприятия.

7. В апреле планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму 180 тыс. руб.

8. Необходимые для расчета фактические данные за ноябрь и декабрь предыдущего года приведены в соответствующих графах вспомогательной таблицы.

1. Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет затрат на производство продукции; при этом:

- затраты на сырье и материалы (З_СМ) рассчитываются исходя из фактической их величины в декабре, а также кумулятивных темпов расширения производства и изменения цен на сырье:

З_СМ =

- величина прочих расходов (З_ПР) рассчитывается исходя из фактических данных декабря, а также кумулятивных темпов расширения производства и инфляции:

З_ПР =

2. Выручка от реализации (ВР) планируется исходя из общей суммы затрат и условия (2), в соответствие с которым их доля должна составлять 75% от цены. Поэтому:

ВР =

3. Величина налогов и прочих отчислений от прибыли(НП) составляет 35% планируемой валовой прибыли:

НП =

4. Раздел 2 таблицы заполняется исходя из условия №3. Так, в феврале будет закуплено сырье в размере мартовской потребности, и в то же время произойдет оплата сырья, закупленного в январе, но потребленного в феврале.

5. Поступление денежных средств рассчитывается исходя из условия №1; таким образом, для февраля соответствующие составляющие рассчитываются следующим образом:

30% реализации текущего месяца =

80% реализации в кредит прошлого месяца =

20% реализации в кредит позапрошлого месяца =

6. Отток денежных средств рассчитывается исходя из обычной логики расчетов и условий №3 и №7.

7. Сальдо денежного потока (С_ДП) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств:

С_ДП =

8. Остаток денежных средств на конец месяца (О_ДК) рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и сальдо денежного потока за истекший месяц.

О_ДК =

9. Целевое сальдо денежных средств (ЦС) рассчитывается исходя из условия №5:

ЦС =

10. Излишек (недостаток) денежных средств (ИН) рассчитывается вычитанием величины целевого сальдо из остатка денежных средств на конец месяца:

ИН =

Дата добавления: 2015-03-31