Структура оборотных средств

4 850

1 450

Основные средства

Собственный капитал направляется, прежде всего, на финансирование Внеоборотных средств

Собственные внеоборотные активы: 12 050 / 13 500 ×100% = 89%

Только 89% внеоборотных активов сформировано за счет собственных средств, остальные 11% - за счет заемных.

Исходя из этого, финансирование оборотных средств, также происходит за счет заемных средств.

		12 050	С.К.
	89%	З.К.11 050
		6 300
13 500		4 750		9 600
В.А.	↔	Д.О.	К.О.	↔	О.А.

БАЛАНС: 23 100

Стоимость оборотных средств – 9 600, финансируются полностью за счет заемных, т.к. собственный капитал полностью ушел на приобретение 89% внеоборотных активов. Остальные 11% (1 450 тыс.руб.) - за счет долгосрочных обязательств (6 300). Соответственно, оставшаяся часть 4850 (6 300 - 1 450) – финансирует оборотные средства.

		12 050	С.К.
	89%	З.К.11 050
		6 300
13 500		4 750		9 600
В.А.	↔	Д.О.	К.О.	↔	О.А.
	11%%

БАЛАНС: 23 100

Доля заемных средств в источниках, соответственно 48 (100 – 52) % или 11 050 тыс.руб., из которых 6 300 – долгосрочные и 4 450 - краткосрочные обязательства.

Степень обременения: 6 300 / 13 500 ×100% = 46,7%

46,7% внеоборотных средств обременено долгосрочными кредитами.

Текущая ликвидность – Обеспечение Краткосрочных обязательств ↔ Оборотными активами L = О.А. / К.О.

L = 2,02 (9 600 / 4 750)

Оборотные активы превышают текущие (краткосрочные) обязательства в 2 раза. Очень хороший показатель, однако,

Оставшаяся часть оборотных средств финансируется за счет Д.О. (!), что ведет к значительному снижению рентабельности

Чем обеспечены обязательства компании?

		12 050	С.К.				1 670
		З.К.11 050					ТМЦ
		6 300
					2 000	Д.З.
13 500		4 750		9 600
В.А.	↔	Д.О.	К.О.	↔	О.А.		Деньги
							5 930

Сумма Обязательств, обеспеченных Оборотными активами

Или

…. Сумма Заемных средств, направленных на финансирование текущей деятельности

≈ 9 600 тыс.руб.

= 4 750 – краткосрочные обязательства + 4 850 – долгосрочные обязательства из суммы кредита в 6 300.

Оставшаяся часть кредита, (6 300 – 4 850) = 1 450 – обеспечена внеоборотными активами (или направлена на приобретение внеоборотных активов).

Сумма Заемных средств, направленных на финансирование текущей деятельности

=

Оборотные активы

Которые состоят из:

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	∑	Уд.вес, %
ТМЦ (включая «Расходы будущих периодов»)	1 670	17,4
Дебиторская задолженность	2 000	20,8
Денежные средства	5 930	61,8
Итого:	9 600	100,0

Следовательно, Краткосрочные Обязательства ↔

Итоговые показатели:

N п/п	ПОКАЗАТЕЛЬ	Значение
	Степень независимости (структура капитала)	52,0%
	Коэффициент заемного капитала (структура капитала)	48,0%
	Собственные внеоборотные активы	89%
	Степень обременения	46,7%
	Текущая ликвидность	2,02
	Быстрая ликвидность	1,7
	Собственные оборотные средства	0,0

ВЫВОДЫ:

1. Только 52% активов компании финансируются за счет собственных средств, остальная часть (48%) – за счет заемных (долгосрочные кредиты и прочие обязательства);
2. В компании только 89% собственных внеоборотных средств, оставшаяся часть (11%) – финансируется за счет долгосрочного кредитования;
3. Причем, степень обременения составляет 46,7%, следовательно, размер.долгосрочного кредита, превышает его реальную потребность, как ресурса, направляемого, прежде всего, на финансирование внеоборотных средств.
4. Таким образом, напрашивается вывод, о том, что большая часть долгосрочных средств направляется на финансирование оборотных средств;
5. Этот вывод подтверждает значение показателя собственных оборотных средств, которое равно нулю;
6. Достаточно высокое значение показателя текущей ликвидности (2,02) говорит о том, что оборотные средства превышают краткосрочные обязательства (почти в два раза), что обеспечивает предприятию достаточную независимость от внешнего финансирования текущей деятельности (привлечение краткосрочных кредитов и займов);
7. Значение показателя быстрой ликвидности, также достаточно высокое. Это предполагает, что краткосрочные обязательства обеспечены наиболее ликвидными активами, поэтому маловероятно нарушение платежей и образование кассовых разрывов.

Цель и задачи компании (FD):

ОБЕСПЕЧИТЬ –

Финансовую устойчивость (независимость) →

Ликвидность (платежеспособность) → Капитализация → Рост стоимости компании

Дата добавления: 2015-03-31