Варіанти для прогнозування прибутку і стартового балансу бізнес-проекту

Повернення кредиту за амортизаційною схемою з відстрочкою платежу 2 роки, млн. грн.

Повернення кредиту за амортизаційною схемою, млн. грн.

Роки
Початковий баланс боргу	105,656	95,538	83,194	68,134	49,761	27,346
% за кредит (22%)	23,244	21,018	18,303	14,990	10,948	6,016
Сплата кредиту (тіло кредиту)	10,118	12,344	15,060	18,373	22,415	27,346
Сумарні виплати	33,363	33,363	33,363	33,363	33,363	33,363
Кінцевий баланс боргу	95,538	83,194	68,134	49,761	27,346	0,000

Таблиця

Схема повернення кредиту за умов річної рівномірної виплати з відстрочкою платежу 2 роки, млн. грн.

Роки
Початковий баланс боргу	105,656	105,656	105,656	79,242	52,828	26,414
% за кредит (22%)	23,244	23,244	23,244	17,433	11,622	5,811
Сплата кредиту (тіло кредиту)	0,000	0,000	26,414	26,414	26,414	26,414
Сумарні виплати	23,244	23,244	49,659	43,847	38,036	32,225
Кінцевий баланс боргу	105,656	105,656	79,242	52,828	26,414	0,000

Таблиця

Роки
Початковий баланс боргу	105,656	105,656	105,656	86,531	63,197	34,730
% за кредит (22%)	23,244	23,244	23,244	19,037	13,903	7,641
Сплата кредиту (тіло кредиту)	0,000	0,000	19,126	23,334	28,467	34,730
Сумарні виплати	23,244	23,244	42,370	42,370	42,370	42,370
Кінцевий баланс боргу	105,656	105,656	86,531	63,197	34,730	0,000

Самостійна робота № 3

Побудова таблиці прогнозування прибутку

Мета роботи: опанування студентами побудови таблиці прогнозування прибутку за схемою власного капіталу.

Економічна постановка завдання: Потрібно за визначеним варіантом побудувати таблицю прогнозу прибутку бізнес-проекту за схемою власного капіталу.

Інформаційна база роботи: тривалість проекту – 6 років; термін освоєння інвестицій – 1 рік; ставка виплати дивідендів – 30%; податок на прибуток – 25%; річний темп зростання обсягу продаж 3% щорічно; повернення боргу проводиться за амортизаційною схемою.

Таблиця

№ ва-ріанту	Питома вага власного капіталу в загальній структурі капіталу, %	Обсяг продаж в перший рік реалізації проекту, млн. од.	Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн./ од.	Прибутковість продаж в перший рік реалізації проекту, %	Питома вага змінних витрат в ціні реалізації продукції, %	Залишкова вартість основних засобів в останній рік реалізації проекту, %
		1,0		4,5
		1,1		6,5
		1,2		7,0
		1,3		7,5
		1,4		8,0
		1,5		8,5
		1,6		9,0
		1,7		9,5
		1,8		10,0
		1,9		9,8
		1,9		8,0
		2,0		8,2
		2,1		8,6
		2,2		9,0
		2,3		9,5
		2,4		10,2
		2,5		5,0
		2,6		4,5
		2,7		6,5
		2,8		7,0

Теоретична база:

Побудуємо таблицю прогнозу прибутку за таким варіантом:

Обсяг продаж в перший рік реалізації проекту, млн. од.	Ціна одиниці продукції в перший рік реалізації проекту, грн./ од.	Прибутковість продаж в перший рік реалізації проекту, %	Питома вага змінних витрат в ціні реалізації продукції, %	Залишкова вартість основних засобів в останній рік реалізації проекту, %
6,5		4,5

В даній роботі рекомендований до використання метод власного капіталу, який припускає оцінку ефективності тільки власних вкладень підприємства. Облік кредитної інвестиції здійснюється прямим шляхом, тобто процентні платежі враховуються у складі валових витрат при прогнозуванні прибутку, а погашення основної частини боргу враховується при прогнозуванні грошових потоків.

Виникають деякі труднощі при прогнозуванні прибутку в перший рік реалізації проекту. Тому прокоментуємо цей процес.

В якості виручки приймаємо величину, що обчислена у вихідних даних – 6,5*193=1254,50 млн. грн. Після цього оцінимо величину змінних витрат у вигляді частки від виручки: 1254,50*0,6=752,70 млн. грн.

Після цього знаходимо значення амортизаційних відрахувань. В даній роботі прийнято лінійну амортизацію протягом всього терміну проекту, тобто сума амортизаційних відрахувань повинна дорівнювати вихідній вартості основних засобів за мінусом залишкової вартості із рівномірним розподілом по роках. У відповідності із вихідними даними залишкова вартість основних засобів складає 10%. Загальний обсяг інвестицій за результатами самостійної роботи №1 – 192,103, вкладення в основні засоби – 136,278 млн. грн. Річні амортизаційні відрахування складають: (136,278-0,10*136,278)/6=20,44 млн. грн.

В подальшому потрібно оцінити величину прибутку до виплати процентів і податку на прибуток (ЕВІТ). Ця величина визначається за допомогою заданого у вихідних даних показника прибутковості продаж, у нашому випадку – 4,5 % від величини виручки, тобто 1254,50*0,045=56,45 млн. грн. Отримані величини дозволяють визначити значення постійних витрат за вирахуванням амортизації: 1254,5 0- 752,70 - 20,44 - 56,45 = 424,91млн. грн.

Ця величина в подальшому за визначенням залишається незмінною при збільшенні обсягу реалізації продукції. В той же час обсяг реалізації і змінні витрати збільшуються у відповідності з річним темпом приросту. Результат прогнозу прибутку показано в табл.

Таблиця

Дата добавления: 2015-05-26