Платежа, дней скидка, дней

ЦЕНА ОТКАЗА ПРОЦЕНТ СКИДКИ МАКСИМАЛЬНАЯ ПЕРИОД, В ТЕЧЕНИЕ

Дней

Ускорение оборачиваемости оборотных средств — важнейший способ снижения текущих финансовых потребностей

СРЕДСТВ НОСТИ НОСТИ

РОТНЫХ ЗАПАСОВ ДОЛЖЕН - ЗАДОЛЖЕН -

ТИ ОБО- ВАЕМОСТИ СКОЙ ЗА - СКОЙ

ПЕРИОД ОБОРАЧИ- СРОК

ПЕРИОД СРЕДНИЙ

НОСТИ ЦИИ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ) ЗАДОЛЖЕННОСТЬ)

ТЕКУЩИЕ ЗАПАСЫ ПРАВА К ОБЯЗАТЕЛЬ-

ДОЛГОВЫЕ ДОЛГОВЫЕ

ТЕКУЩИЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТРЕБНОСТИ (ТФП)

ФИНАН­ СЫРЬЯ И КЛИЕНТАМ СТВА ПОС -

СОВЫЕ = ГОТОВОЙ + (ДЕБИТОР- - ТАВЩИКАМ

ПОТРЕБ – ПРОДУК- СКАЯ (КРЕДИТОРСКАЯ

Рассмотрение экономического содержания ТФП предприятия вплотную подводит нас к расчету средней длительности оборота оборотных средств, т. е. времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.

ОБОРАЧИ – ПЕРИОД ВАЕМОСТИ ОПЛАТЫ

ВАЕМОС- = ОБОРАЧИ- + ДЕБИТОР- - КРЕДИТОР-

(1) (2) (3)

Здесь мы рассматриваем в основном те возмож­ности маневра по сокращению ТФП предприятия и сроков обо­рачиваемости оборотных средств, которые относятся к «стыку» финансов и сбыта: 1. Принцип дешевой закупки и дорогой продажи товара, пол­ностью соответствующий великой формуле Дюпона, которой Читатель овладел в первой части; 2. Скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спон­танное финансирование); 3. Учет векселей и факторинг.

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по существу, предоставляет своему партнеру кредит, который, во­преки бытующему мнению, отнюдь не является бесплатным. С другой стороны, зачастую трудно реализовать свой товар, не предоставляя коммерческого кредита. Что вам выгоднее: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку? Вряд ли стоит спешить с ответом. Давайте сопоставим «Цену отказа от скидки» («Approximate per­centage cost of not taking discounts») со стоимостью банковского кредита (и то, и другое — на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей!

=--------------------------------х 100 х ДЛИТЕЛЬНОСТЬ _ КОТОРОГО

ОТ СКИДКИ 100% - ПРОЦЕНТ Скидки ОТСРОЧКИ ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ

Если результат превысит ставку банковского процента, то луч­ше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет вексе­лей и факторинг с целью превращения ТФП в отрицательную ве­личину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию де­нежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2) клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой ком­панией;

3) предприятие (заемщик) — фирма-покупатель товара. Взаимоотношения между этими персонажами представлены на рис. 3.

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирова­ния» или «с финансированием».

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторин­говой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока пла­тежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финан­сирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Дру­гими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент на­ступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа кли­енту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и меж­дународных операций: факторинговая компания обязана опла­тить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае не­платежеспособности должников.

Дата добавления: 2015-05-26