Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты кредитоспособности

Данные для расчета показателей кредитоспособности

Показатели	На начало периода	На конец периода
1. Объем реализации
2. Чистые текущие активы
3. Собственный капитал
4. Краткосрочная задолженность
5. Дебиторская задолженность
6. Ликвидные активы

Таблица 2.6(б)

Коэффициенты кредитоспособности	На начало периода	На конец периода	Изменение
К1	3,22	4,03	0,81
К2	1,48	1,19	-0,29
К3	0,22	0,25	0,03
К4	0,22	0,30	0,08
К5	1,69	1,64	-0,05

Расчет показателей кредитоспособности оформим таблицей 2.6. Как видно из таблицы, коэффициент К1достаточно высок (3,21 на начало периода и 4,03 на конец периода), что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Коэффициент К2показывает оборачиваемость собственных источников средств. Его значение на конец периода несколько снизилось по сравнению с началом периода, но в целом он положительно характеризует кредитоспособность предприятия.

Значение коэффициента К3очень мало, следовательно, предприятие имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Показатель К4свидетельствует о том, что на начало отчетного периода срок погашения дебиторской задолженности составлял в среднем 79 дней (0,22 * 360), на конец отчетного периода он увеличился до 108 дней (0,3 * 360). Это приводит к снижению кредитоспособности предприятия. Необходимо пересмотреть политику предприятия по отношению к покупателям, например, требовать предоплату.

Коэффициент К5 положительно характеризует кредитоспособность предприятия.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) Ккс:

Ккс=	Собственный капитал	.
Валюта баланса

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) Ккп:

Ккп=	Заемный капитал	.
Валюта баланса

Эти два коэффициента в сумме равны: Ккс + Ккп = 1.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага, коэффициент финансового риска) Кс:

Кс=	Заемный капитал	.
Собственный капитал

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Чем выше уровень Ккси ниже Ккпи Кс, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км=	Собственные оборотные средства	.
Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Собственные оборотные средства (СОС) представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов (р.III +р.IV – р.I баланса).

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв=	Долгосрочные пассивы	.
Внеоборотные активы

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Куф=	Собственный капитал + Долгосрочные пассивы	.
Валюта баланса

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества Кр:

Кр=	Основные средства + Сырье и материалы + Незавершенное производство	.
Валюта баланса

Характеризует производственный потенциал предприятия.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости для анализируемого предприятия, полученные данные поместим в таблицу 2.7. Как видно из таблицы, значение коэффициента Ккс достаточно высоко: 0,76 на начало периода и 0,77 на конец периода. Таким образом, предприятие финансово устойчиво, стабильно и мало зависит от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала Ккп.

Таблица 2.7

Дата добавления: 2015-06-26