Аналіз операцій банку з цінними паперами

6.1. Значення, інформаційне забезпечення і задачі аналізу операцій банку з цінними паперами.

6.2. Загальний аналіз операцій банку з цінними паперами.

6.3. Оцінка вартості цінних паперів.

6.4. Вимоги до розрахунку та формування резерву за цін­ними паперами.

6.4.1. Портфель банку на продаж.

6.4.2. Портфель до погашення.

6.5. Методика визначення класу емітента та ризику цінно­го папера.

6.6. Оцінка взаємозв'язку дохідності і ризику цінних паперів.

6.7. Прикладний аспект аналізу операцій банку з цінними
паперами.

6.1. Значення, інформаційне забезпечення і задачі аналізу операцій банку з цінними паперами

Портфель цінних паперів — це сукупність цінних па­перів, які є у банку і управляються як єдине ціле. Під час аналізу портфеля цінних паперів необхідно передбачати зміни їх ринко­вої вартості, а також фінансовий стан підприємств, цінні папери на інвестиції яких є у банках.

Завдання аналізу — визначити найперспективніші вкладення банку в цінні папери та поліпшити якість інвестицій. У ході ана­лізу належить підрахувати ефективність вкладень та охарактери­зувати їх обсяги.

Цінні папери — це грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики і визначають взаємостосунки між особою, яка емітувала цінні папери, та їх власником. Як пра­вило, йдеться про виплату доходу у вигляді дивідендів або відсо­тків, а також про можливість передачі іншим особам грошових та інших прав, обумовлених цими документами.

Інвестиційні вкладення до 20 % голосів вважаються портфе­льними, від 20 до 50 % — капітальними вкладеннями в асоційо-

вані компанії, від 50 до 100 % голосів — капітальними вкладен­нями в дочірні підприємства.

Джерелом нормативно-правової інформації аналізу операцій банку з цінними паперами є:

• Положення (стандарти) бухгалтерського обліку:

• Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 p. № 3480-IV;

• П(С)БО 12 «Фінансові інвестиції»: Затверджено Наказом Міністерства фінансів України № 91 від 26.04.2000;

• П(С)БО 13 «Фінансові інструменти»: Затверджено Наказом Міністерства фінансів України № 559 від 30.11.2001;

• Правила організації статистичної звітності, що подається до Національного банку України: затверджені Постановою Прав­ління НБУ від 19.03.2003 № 124;

• Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні: Постанова Правління Національного банку України від 28.08.2001 № 368 (додаток В, Розділ VII. Нормативи інвес­тування);

• Інструкція з бухгалтерського обліку операцій з цінними па­перами в банках України: Затверджено Постановою Правління Національного банку України від 03.10.2005 № 358;

• Положення про порядок формування резерву під операції банків України з цінними паперами: затверджено Постановою Правління НБУ від 02.02.2007 р. № 31.

Регламентне забезпечення аналізу— внутрішньобанківське положення про методику оцінки справедливої вартості цінних паперів (з урахуванням подібних фінансових інструментів), по­рядок їх класифікації, розрахунку суми очікуваного відшкоду­вання за вкладеннями в цінні папери та визнання зменшення ко­рисності цінних паперів з урахуванням фінансового стану емітента (для векселів — визначеної банком особи з числа зо­бов'язаних за векселем осіб, яка визначається за рішенням упов­новаженого органу банку).

Звітна фінансова інформація включає:

• баланс та звіт про фінансові результати;

• примітки до фінансових звітів: 1.6. «Цінні папери у торго­вому портфелі банку», 1.7. «Цінні папери в портфелі Банку на продаж», примітці 1.8 «Цінні папери в портфелі банку до пога­шення» примітки 1 «Облікова політика»; примітка 4 «Цінні папе­ри в торговому портфелі»; примітка 5 «Цінні папери в портфелі банку на продаж»; примітка 7 «Цінні папери в портфелі банку до погашення».

Звітна статистична інформація включає наступні форми:

• № ІД «Баланс» (щоденна);

• № 10 (місячна) «Оборотно-сальдовий баланс»;

• №391 (місячна) «Звіт про стан портфеля цінних паперів (класифікація емітентів за секторами економіки)»;

• № 691 (місячна) «Звіт про формування резерву під активи у вигляді цінних паперів».

6.2. Загальний аналіз операцій банку з цінними паперами

Цінні папери банку з метою їх оцінки та відображен­ня в бухгалтерському обліку класифікуються таким чином (рис. 6.1).

Рис. 6.1. Групування вкладень цінних паперів банку

У торговому портфелі обліковуються (табл. 6.1): • боргові цінні папери, акції та інші цінні папери з нефіксова-ним прибутком, що використовуються банком для отримання прибутків у результаті короткотермінових коливань ціни або ди­лерської маржі та продажу в найближчий час;

10"'

• будь-які інші цінні папери, що визначаються банком на етапі первісного визнання як такі, щодо яких банк має намір і змогу обліку за справедливою вартістю з визнанням переоцінки через прибутки/збитки (крім акцій, які не мають котирувальної ціни на активному ринку і справедливу вартість яких неможливо досто­вірно визначити).

Таблиця 6.1

ПРИМІТКА 4. ЦІННІ ПАПЕРИ В ТОРГОВОМУ ПОРТФЕЛІ БАНКУ ПРОМІНВЕСТБАНКУ НА 01.01.2007 Р.

Рядок	Найменування статті	Звітний рік	Попередній рік
	Боргові цінні папери
	Акції та інші цінні папери з нефіксова-ним прибутком	39 460
	Усього	39 460

Цінні папери у торговому портфелі, які були використані як застава або для операцій РЕПО за станом на кінець дня 31 грудня звітного року, відсутні.

У портфелі цінних паперів банку на продаж обліковуються (табл. 6.2):

• акції, інші цінні папери з нефіксованим прибутком та борго­ві цінні папери, а саме:

• боргові цінні папери з фіксованою датою погашення, які банк не має наміру і/або змоги тримати до дати їх погашення або за наявності певних обмежень щодо обліку цінних паперів у портфелі до погашення;

• цінні папери, які банк готовий продати у зв'язку із зміною ринкових відсоткових ставок, його потребами, пов'язаними з лік­відністю, а також наявністю альтернативних інвестицій;

• акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком, за якими неможливо достовірно визначити справедливу вартість;

• фінансові інвестиції в асоційовані та дочірні компанії, що придбані та/або утримуються виключно для продажу протягом 12 місяців;

• інші цінні папери, придбані з метою утримання їх у портфе­лі на продаж.

Таблиця 6.2

ПРИМІТКА 5. ЦІННІ ПАПЕРИ В ПОРТФЕЛІ БАНКУ НА ПРОДАЖ ПРОМІНВЕСТБАНКУ НА 01.01.2007 Р.

Рядок	Найменування статті	Звітний рік	Попередній рік
	Боргові цінні папери	48 351	86 198
	Акції та інші цінні папери з нефіксова­ним прибутком		26 307
	Усього	55 268	112 505
	Резерви під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж	(2753)	(8795)
	Усього цінних паперів у портфелі банку на продаж за вирахуванням резервів	52 515	103 710

Цінні папери у портфелі на продаж, які були використані як застава або для операцій РЕПО за станом на кінець дня 31 грудня звітного року, відсутні.

Цінні папери в портфелі банку до погашення — це боргові цінні папери з фіксованими платежами або з платежами, що мо­жна визначити, а також з фіксованим строком погашення.

Боргові цінні папери відносяться до портфеля до погашення, якщо банк має намір та змогу утримувати їх до строку погашення з метою отримання процентного доходу (табл. 6.3).

Таблиця 6.3

ПРИМІТКА 7. ЦІННІ ПАПЕРИ В ПОРТФЕЛІ БАНКУ ДО ПОГАШЕННЯ ПРОМІНВЕСТБАНКУ НА 01.01.2007 Р.

Рядок	Найменування статті	Звітний рік	Попередній рік
	Боргові цінні папери
	Резерви під знецінення цінних паперів	(498)	(660)
	Усього цінних паперів за вирахуван­ням резервів у портфелі банку до по­гашення

До інвестицій в асоційовані та дочірні компанії належать ак­ції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком емітентів, які відповідають визначенням асоційованої або дочірньої компанії банку, за винятком таких цінних паперів, що придбані та/або утримуються виключно для продажу протягом 12 місяців з дати придбання (табл. 6.4).

10*'

Таблиця 6.4

ПРИМІТКА 8. ІНВЕСТИЦІЇ В АСОЦІЙОВАНІ И ДОЧІРНІ КОМПАНІЇ ПРОМІНВЕСТБАНКУ НА 01.01.2007 Р.

Рядок	Найменування статті	Звітний рік	Попередній рік
/	2	3
	Асоційовані компанії
	Інвестиції за історичною (первинною) вартістю	12 304	19 789
	Придбання інвестицій
	Збільшення (зменшення) частки банку в чистому прибутку (збитку) асоційованої компанії
	Збільшення вартості фінансових інвестицій за рахунок збільшення власного капіталу емітента
	Зменшення вартості фінансових інвестицій за рахунок зменшення власного капіталу емітента
	Отримані дивіденди
	Зменшення корисності інвестицій в асоційовані компанії
	Переведення інвестицій до портфеля цінних паперів на продаж	(2)	(9980)

■ 8	Переведення інвестицій із складу інвестицій в асоційовані компанії до складу інвес­тицій в дочірні компанії	(24)
	Балансова вартість	13 550	12 304
	Дочірні компанії
	Інвестиції за історичною (первинною) вартістю	4005*
	Збільшення (зменшення) частки банку в чистому прибутку (збитку) дочірньої ком­панії
	Збільшення вартості фінансових інвестицій за рахунок збільшення власного капіталу емітента
	Зменшення вартості фінансових інвестицій за рахунок зменшення власного капіталу емітента
	Отримані дивіденди
	Зменшення корисності інвестицій у дочірні компанії
	Переведення інвестицій до портфеля цінних паперів на продаж	(3910)
	Переведення інвестицій із складу інвестицій в дочірні компанії до складу інвестицій в асоційовані компанії
	Балансова вартість
	Усього	13 645	16 285

Цінні папери, які придбані та/або зберігаються за дорученням та за кошти клієнтів, а також цінні папери, які придбані згідно з договорами про довірче управління, обліковуються за позабалан­совими рахунками.

6.3. Оцінка вартості цінних паперів

Придбані цінні папери (крім цінних паперів у торгово­му портфелі, інвестицій в асоційовані та дочірні компанії) перві­сно оцінюються та відображаються в бухгалтерському обліку за справедливою вартістю, до якої додаються витрати на операції з придбання таких цінних паперів.

Цінні папери в торговому портфелі первісно оцінюються за справедливою вартістю. Витрати на операції з придбання визна­ються за рахунками витрат під час первісного визнання таких цінних паперів.

Витрати на операції з придбання боргових цінних паперів у портфель на продаж або в портфель до погашення відображають­ся за рахунками з обліку дисконту (премії) на дату їх придбання.

Визнання (припинення визнання) цінних паперів за стандарт­ними процедурами відображається в бухгалтерському обліку із застосуванням методу їх визнання (припинення визнання) на да­ту розрахунку.

Купівля або продаж цінних паперів за стандартними процеду­рами передбачає передавання цих цінних паперів протягом часу, який установлений згідно із загальними правилами, що діють на відповідному ринку.

Зміна справедливої вартості цінних паперів, які мають бути передані банку (крім цінних паперів, які обліковуються за собіва­ртістю або амортизованою собівартістю), у період між датою операції та датою розрахунку відображається в бухгалтерському обліку за рахунками доходів або витрат (для цінних паперів у то­рговому портфелі) та капіталу (для цінних паперів у портфелі на продаж).

На кожну наступну після визнання дату балансу всі цінні па­пери, що придбані банком, оцінюються за їх справедливою вар­тістю, крім:

а) цінних паперів, що утримуються до погашення;

б) акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком у
портфелі на продаж, справедливу вартість яких неможливо до­
стовірно визначити;

в) інвестицій в асоційовані та дочірні компанії.

Справедлива вартість цінних паперів, що перебувають в обігу на організаційно оформлених ринках, визначається за їх ринко­вою вартістю.

Якщо котирування ринкових цін на цінні папери є недоступ­ним, то банки застосовують для визначення справедливої варто­сті такі методи:

• посилання на ринкову ціну іншого подібного інструменту;

• аналіз дисконтованих грошових потоків. Застосовуючи ана­ліз дисконтованих грошових потоків, банки використовують ста­вку дисконту, яка дорівнює діючій нормі прибутковості подібної фінансової інвестиції, що має в основному такі самі умови та ха­рактеристики (строк погашення, що залишився; структура пото­ків грошових коштів; валюта; кредитний рейтинг емітента, про­центна ставка);

• інші методи, що забезпечують достовірне визначення спра­ведливої вартості цінних паперів.

Акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком у порт­фелі на продаж, справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо, відображаються на дату балансу за їх собівартістю з урахуванням зменшення їх корисності.

Цінні папери, що утримуються банком до їх погашення, відо­бражаються на дату балансу за амортизованою собівартістю з ви­користанням ефективної ставки відсотка.

Інвестиції в асоційовані компанії відображаються на дату ба­лансу за методом участі в капіталі. Якщо інвестор складає консо­лідовану фінансову звітність, то інвестиції в дочірні компанії в індивідуальній фінансовій звітності відображаються на дату ба­лансу за їх собівартістю.

Усі цінні папери, крім цінних паперів, які обліковуються в то­рговому портфелі, переглядаються на зменшення корисності.

Зменшення корисності визнається на кожну дату балансу, якщо є об'єктивні докази однієї або кількох подій, які мають вплив на очікувані майбутні грошові потоки за цінними папе­рами.

Об'єктивними доказами, що свідчать про зменшення корис­ності цінних паперів, можуть бути відомості про:

• фінансові труднощі емітента;

• фактичне розірвання контракту внаслідок невиконання умов договору або прострочення виплати процентів чи основної суми;

• високу ймовірність банкрутства;

• реорганізацію емітента;

• зникнення активного ринку для цих цшних паперів через фінансові труднощі емітента;

• значне або тривале зменшення справедливої вартості акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком порівняно з їх собівартістю.

Зменшення балансової вартості цінних паперів унаслідок ви­знання зменшення їх корисності відображається в бухгалтерсь­кому обліку лише на суму, що не призводить до від'ємного зна­чення їх вартості. Якщо балансова вартість таких цінних паперів досягає нуля, то в бухгалтерському обліку вони відображаються за нульовою вартістю до прийняття банком рішення про їх спи­сання.

За борговими цінними паперами окремо обліковуються дис­конт або премія в разі їх наявності. Дисконт або премія за борго­вими цінними паперами в портфелях на продаж та до погашення амортизується протягом періоду з дати придбання до дати їх по­гашення за методом ефективної ставки відсотка. Сума амортиза­ції дисконту збільшує процентний дохід, а сума амортизації пре­мії зменшує процентний дохід за цінними паперами.

Схематично категорії інструментів, їх оцінку та вплив її зміни на фінансові результати і капітал наведено в табл. 6.5.

Амортизація дисконту (премії) не здійснюється для боргових цінних паперів, якщо величина дисконту (премії) на дату при­дбання є несуттєвою, тобто менша, ніж 1 % від суми номіналу. У такому разі вся сума дисконту (премії) збільшує (зменшує) процентні доходи під час первісного визнання цінного папера.

За купонними цінними паперами окремо обліковуються нако­пичені проценти. Нарахування процентів здійснюється залежно від умов випуску цінних паперів, але не рідше одного разу на мі­сяць протягом періоду від дати придбання цінного папера до дати його продажу або погашення. Сума амортизації дисконту або премії нараховується одночасно з нарахуванням процентів.

Цінні папери, які надані в довірче управління, не вважаються такими, що вибули з портфеля банку, а обліковуються за окре­мими аналітичними рахунками тих самих балансових рахунків, на яких вони обліковувалися до надання в довірче управління, з подальшим здійсненням операцій з переоцінки, амортизації дис­конту або премії, нарахування доходу.

Для більшості фінансових активів справедлива вартість є точ­нішим критерієм оцінки, ніж амортизована собівартість. Класи­фікація активів як інвестицій, утримуваних до погашення, є ви­нятком і застосовується тільки тоді, коли установа має реальний

намір і змогу утримувати інвестицію до погашення. Якщо дії установи викликають сумніви щодо спроможності утримувати таку інвестицію до погашення, її треба класифікувати як інвести­цію, призначену для продажу, та обліковувати за справедливою вартістю.

Таблиця 6.5

КАТЕГОРІЇ ІНСТРУМЕНТІВ, ЇХ ОЦІНКА

ТА ВПЛИВ ЗМІНИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ

НА ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ І СТАН КАПІТАЛУ

Категорії інструментів	Оцінка	Вплив зміни оцінки інстру­ментів на стан капіталу та фінансових результатів
І. Фінансові інструменти, які ві­дображаються за справедливою вартістю з віднесенням різниці на фінансові результати	Справедли­ва вартість	Фінансові результати (переоцінка)
А) фінансові активи і фінансові зобов'язання для операцій (тор­говий портфель)
Б) інші фінансові активи і фі­нансові зобов'язання
II. Фінансові інструменти, утримувані до погашення	Амортизо­вана собіва­ртість	Капітал (переоцінка) Фінансові результати (зменшення корисності)
III. Позики і дебіторська забор­гованість, не призначені для продажу	Амортизо­вана собіва­ртість	Фінансові результати (зменшення корисності)
IV. Фінансові інструменти, при­значені для продажу		Капітал (переоцінка) Фінансові результати (зменшення корисності)
А) боргові, акції (є котирування)	Справедли­ва вартість
Б) акції (немає котирувань)	Собівартість
V. Фінансові інструменти, що утримуються з метою хеджу-вання (фінансові активи і фінан­сові зобов'язання)	Справедли­ва вартість	Фінансові результати (переоцінка)

6.4. Вимоги до розрахунку

Дата добавления: 2015-07-02