Оценка итогов финансово-хозяйственной деятельности

Поставщикам в данных областях промышленности являются большинство крупных отечественных предприятий. Кроме того, организация успешно сотрудничает с рядом зарубежных поставщиков из Франции, Швейцарии, США, Германии, Швеции и Италии.

Из ближайших конкурентов НПО «ЭЛСИБ» ОАО, наиболее стабильное положение ОАО «Силовые Машины» за счет исполнения заказов, полученных в прошлые годы. В первую очередь это гидрогенераторы Саяно-Шушенской и Богучанской ГЭС, а также освоенные производством турбогенераторы типа ТЗФП-225-2У3.

Вторым по значимости внутрироссийским конкурентом НПО «ЭЛСИБ» ОАО является компания ООО «Электротяжмаш-Привод», выступающее на рынке под брендами ООО «Нефтегазовые системы» и ООО «Объединенный торговый дом Привод-АЗТПА».

К иностранным компаниям-конкурентам относятся все мировые лидеры энергетического машиностроения: GE Energy, Siemens PG, Voith Hydro, ALSTOM Power, BRUSH, MITSIBUSHI Heavy Industry, HITACHI, TOSHIBA, Ansaldo Energy.

В связи с резким сокращением рынка в посткризисный период 2009 - 2011 гг. конкуренция на рынке обострилась. Основой проник­новения иностранных компаний является обладание ими газотурбинными технологиями, что позволяет им расширять свое присутствие на российском рын­ке, выигрывая комплектные поставки и EPC (EPC-контракт – (Engineering Procurement Construction) контракт, включающий инжиниринг, поставки, строительство), EPCM (EPCM-контракт – (Engineering Procurement Construction Management) контракт, включающий инжиниринг, поставки, строительство, управление проектом) контракты.

Основные конкурентные преимущества НПО «ЭЛСИБ» ОАО:

- многолетний положительный опыт эксплуатации изделий предприятия у заказчиков, большой ресурс работы изделий;

- наличие конструкторско-технологического персонала, способного разрабатывать, организовывать освоение новой техники, проводить модернизацию существую­щей номенклатуры;

- сохранение полного производственного цикла изготовления качественного продукта от проектирова­ния изделия до его установки на объекте и сервисного обслуживания;

- возможный значительный рост спроса на рынке России на новые генераторы под новое строительство ГЭС и модернизацию установленного оборудования, проходящую частично с полной заменой;

- обширный референц-лист;

- географическое положение, в связи со значительным объемом строительства в Сибири и Дальнем Востоке.

Для выполнения задач по основной производственной деятельности НПО «ЭЛСИБ» ОАО имеет все ресурсы, необходимые для конструкторско-технологических разработок и изготовления продукции:

- наличие в структуре предприятия конструкторско-технологических подразделений, которые обеспечивают разработку конструкторско-технологической документации, подготовку производства необходимыми средствами оснащения и инструментом, осуществляют авторский надзор за изготовлением продукции;

- в соответствии с технологическим процессом производство оснащено необходимым оборудованием, которое поддерживается в удовлетворительном состоянии в соответствии с планами ремонтов, проверки на геометрическую точность;

- структурные подразделения предприятия укомплектованы подготовленным и обученным персоналом;

- в структуре предприятия за организацию проведения контроля качества выпускаемой продукцией определено подразделение Управление по качеству.

Общая площадь промышленной площадки составляет 32Га. Расположена по адресу г.Новосибирск, ул. Сибиряков-Гвардейцев, 56. Имеются в наличии подъездные железнодорожные пути и автомобильные дороги. К площадке подведены электричество, газ, вода, канализация. Теплоснабжение осуществляется от собственной газовой котельной.

Состоит из основных корпусов:

- главный корпус, размером 280×230 метров, переменной высоты от 32 до 20 метров, оснащен грузоподъемными механизмами, грузоподъемностью от 5 до 125 тонн;

- экспериментальный корпус, размером 138×144 метра, переменной высоты от 32 до 10 метров, оснащен кранами грузоподъемностью от 5 до250 тонн;

- инструментальный корпус, размером 138×144 метра, высотой 7 метров, оснащен кранами грузоподъемностью от 3 до5 тонн;

- котельная, тепловая мощность которой 50Гкал/час, размером 68×42 метра, высотой 24 метра.

Оборудование завода поддерживается в удовлетворительном состоянии плановыми капитальными ремонтами, модернизацией, межремонтным обслуживанием и обеспечивает выпуск продукции по требованиям технологии и задачам плана производства.

Спецтехнологическое оборудование, изготовленное собственными силами для изготовления турбогенераторов, гидрогенераторов и крупных электрических машин не имеет аналогов у производителей станкостроения. Данное оборудование выполнено в единственном экземпляре подразделениями производства нестандартного оборудования и приспособлений по чертежам, разработанным конструкторским подразделением НПО «ЭЛСИБ» ОАО. Данное оборудование находится в удовлетворительном состоянии.

Численность персонала компании приближается к 2000 человек. В структуру предприятия входят конструкторско-технологические службы, осуществляющие сопровождение процесса производства, разработку и модернизацию продукции.

Количество акционеров по состоянию на 08.05.2013 – 786 лиц.

Размер уставного капитала Общества– 112 000 000 рублей.

Общее количество размещенных акций – 1 400 000 штук.

Акции именные обыкновенные в бездокументарной форме.

Акции в распоряжении Общества отсутствуют.

Номинальная стоимость 1 акции – 80 рублей.

Привилегированные акции отсутствуют.

Обобщающим оценочным показателей деятельности коммерческой организации является прибыль, которая выполняет две важнейшие функции:

– характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

– является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие организации.

Получение прибыли и ее максимизация - главная цель экономической деятельности любого коммерческого предприятия. В то же время прибыль – это сложный расчетный показатель, значение которого находится под влиянием множества факторов: виды доходов и расходов, их оценка, момент признания конкретного расхода, степень централизованной регулируемости момента признания и величины дохода или расхода и др. На эти факторы также можно воздействовать посредством принятия определенных управленческих решений.

Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Элсиб» проводится по данным отчета о финансовых результатах (Приложение В, Г) в табл. 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ итогов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г. тыс.руб.	2011 г. тыс.руб.	2012 г. тыс.руб.	Изменения, тыс.руб.	Темп роста, %
2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
Выручка				-158208		92,86	155,47
Себестоимость				-79636		94,45	170,80
Валовая прибыль				-78572		89,93	125,85
Коммерческие расходы				-25922		67,05	123,00
Управленческие расходы						113,68	102,10
Прибыль от продаж				-111343		59,15	198,61
Проценты к получению				-523	-1560	80,46	27,54
Проценты к уплате					-1663	107,73	98,62
Прочие доходы						102,03	106,17
Прочие расходы				-53524		77,44	154,91
Прибыль до налогообложения				-63126		46,06	230,25
Налог на прибыль				-7801		29,73	1472,34
Чистая прибыль				-75392		21,83	381,53

Из данных табл. 2.1 следуют следующие выводы: 2011 г. был наименее благоприятным в деятельности организации: размер полученной выручки уменьшился на 158208 тыс.руб. и составил 92,86% от выручки 2010 г. Себестоимость также уменьшилась, но в меньшей степени, чем выручка (94,45%), что негативно отразилось на размере валовой прибыли, которая уменьшилась на 78572 тыс.руб. и составила 89,93% от валовой выручки 2010 г.

В 2012 г. картина более оптимистическая: динамика выручка положительная, темп ее роста составил в 2012 г. 155,47%. Негативным моментом является превышение темпа роста себестоимости (170,80%) над темпом роста выручки, что уменьшило возможный размер валовой прибыли до 125,85% (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 – Динамика валовой прибыли ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

Рост коммерческих расходов в 2012 г. на 23,0% и управленческих расходов на 2,1% ниже темпа роста выручки, что благоприятно отразилось на размере прибыли от продаж, которая увеличилась на 159008 тыс.руб. при темпе роста 198,61% (рис. 2.2).

Рисунок 2.2 – Динамика прибыли от продаж ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

В качестве положительной тенденции можно назвать снижение суммы процентов к уплате в 2012 г. (98,62%).

Сумма прочих расходов превышает сумму прочих доходов, в результате чего организация получила чистую прибыль в размере меньшем, чем она могла быть: 96448 тыс.руб. в 2010 г., 21056 тыс.руб. в 2011 г., 80336 тыс.руб. в 2012 г.

В целом следует отметить, что размер чистой прибыли составляет не маленькое значение.

В качестве одной из целей анализа финансовых результатов выделяют анализ качества прибыли, которое характеризуют следующие показатели:

1) Структура прибыли.

Если значительный удельный вес в прибыли до налогообложения занимает результат прочих доходов и расходов, то это признак некачественной прибыли, поскольку это свидетельствует о случайных источниках получения прибыли организацией и, следовательно, о ее неустойчивом характере (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Анализ структуры прибыли ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

Показатели	год	год	год	Изменения	Темп роста, %
2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
Доходы всего				-154864		93,57	151,09
в т.ч. выручка				-158208		92,86	155,47
прочие доходы						101,73	105,31
Удельный вес выручки в общей сумме доходов, %	91,97	91,27	93,91	-0,70	2,65	99,24	102,90
Удельный вес прочих доходов в общей сумме выручки, %	8,03	8,73	6,09	0,70	-2,65	108,71	69,70
Расходы всего				-91737		96,00	149,15
в т.ч. от основной деятельности				-46865		97,59	151,80
прочие расходы				-44872		87,15	132,62
Удельный вес расходов от основной деятельности в общей сумме расходов, %	84,77	86,17	87,71	1,40	1,53	101,66	101,78
Удельный вес прочих расходов в общей сумме расходов, %	15,23	13,83	12,29	-1,40	-1,53	90,78	88,91
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.				-63126,00	70217,00	46,06	230,25

Из данных табл. 2.2 следует вывод о том, что прочие доходы составляют не значительный удельный вес в структуре доходов: 8,03% в 2010 г., 8,73% в 2011 г., 6,09% в 2012 г. При этом темп роста прочих доходов в 2012 г. ниже темпа роста выручки: 105,31% против 155,47%. Отсюда следует вывод о качественной прибыли организации, т.е. она имеет устойчивый характер.

2) Отклонения фактической прибыли от ее среднего значения. Чем больше эти отклонения, тем менее устойчива прибыль и тем ниже ее качество.

Среднее значение прибыли до налогообложения за 2010-2012 гг. составит: (117037+53911+124128)/3 = 98359 тыс.руб.

Отклонения от средней прибыли составят:

– в 2010 г.: 117037-98359 = 18678 тыс.руб.;

– в 2011 г.: 53911-98359 = - 44448 тыс.руб.;

- в 2012 г.: 124128-98359 = 25769 тыс.руб.

В процентном отношении отклонения от средней прибыли до налогообложения составили:

- в 2010 г.: 18678/98359*100 = 18,99%;

- в 2011 г.: -44448/98359*100 = - 45,19%;

- в 2012 г.: 25769/98359*100 = 26,20%.

В среднем отклонения от средней прибыли составляют около 30%, что не является высоким показателем, поэтому по этому критерию прибыль также следует признать качественной.

3) Структура расходов организации. Значительный удельный вес «прочих расходов» свидетельствует о «непрозрачности» организации и некачественности ее прибыли.

Из данных табл. 2.2 следует, что удельный вес прочих расходов в общих расходах организации составил в 2010 г. 15,23%, в 2011 г. 13,83% в 2012 12,29%, т.е. имеется выраженная отрицательная динамика в то время как расходы от основной деятельности имеют соответственно выраженную динамику роста. Поэтому по данному критерию прибыль также следует признать качественной.

Экономическую эффективность деятельности организации характеризуют показатели рентабельности. В процессе финансового анализа используют, как правило, две группы показателей рентабельности: рентабельность основной деятельности и рентабельность активов (капитала). Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность использования ресурсов, эффективность авансирования собственных и привлеченных ресурсов, эффективность осуществленных затрат, продаж и т.д.

В табл. 2.3 представлены основные показатели рентабельности, применяемые в практике финансового анализа, рассчитанные по данным отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса (Приложение Б).

Таблица 2.3 - Анализ показателей рентабельности ОАО Элсиб» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения
2011/ 2010	2012/ 2011
	18,99	11,89	13,83	-7,1	1,94
	12,30	7,8	10,01	-4,5	2,2
	0,65	0,66	0,72	0,01	0,06
	4,00	1,40	3,03	-2,6	1,63
	12,23	2,60	9,02	-9,63	6,42

Из данных табл. 2.3 следует, что деятельность организации рентабельная, имеющиеся ресурсы используются эффективно. Но в 2011 г. эффективность деятельности по сравнению с 2010 г. снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика показателей рентабельности. В 2012 г. по отношению к 2011 г. показатели рентабельности увеличились, но в сравнении с 2010 г. их величина меньше (рис. 2.3).

Рисунок 2.3 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Элсиб»

за 2010-2012 гг.

Поэтому, в целом, можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности организации.

Эффективность деятельности организации также определяется посредством деловой активности. Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа.

«Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции» – считает В.В. Бочаров[31].

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.
В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей – считают В.В. Ковалев и О.Н. Волкова[32].

Некоторые авторы, к примеру, В.Г. Когденко, с понятием деловой активности связывают качество менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства[33]. Так же считают Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова: «Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости»[34].

Приведенные определения деловой активности, по сути, обобщаются в определении деловой активности, данном группой авторов (В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина): «Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств»[35].

Проводя общую параллель среди мнений различных авторов, следует отметить одинаковые подходы к тому, что деловая активность зависит от эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Таким образом, в деловой активности должна отражаться эффективность размещения капитала в различных видах активов. Если значительная его часть авансирована во внеоборотные активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше, чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний срок кругооборота до одного года. Следовательно, организации должны контролировать оптимальность соотношения оборотных и внеоборотных активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем это планировалось. В этом заключается одно из условий эффективного управления капиталом организации, отрасли, экономики в целом.

Анализ деловой активности представлен коэффициентами оборачиваемости, показателями периода оборота и коэффициентами закрепления; при расчете показателей оборачиваемости сопоставляются показатели стоимости активов и выручки (расходов), при этом значения активов надо брать в среднегодовой оценке.

Коэффициенты оборачиваемости = (2.1)

Оборачиваемость в днях = (2.2)

Продолжительность операционного цикла = Оборот дебиторской задолженности (2.3)

+ Оборот запасов (в днях)

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла (2.4)

– Оборот кредиторской задолженности (в днях).

Для расчетов потребуются средние значения за год (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Средние величины для расчета деловой активности ОАО «Элсиб» за 2011-2012 гг.

Средние величины	2011 год	2012 год
Оборотные активы	2268505,5	1430982,5
Запасы		1394756,5
Дебиторская задолженность	825727,5	1268765,5
Кредиторская задолженность
Собственный капитал		850285,5
Перманентный капитал	1007658,5

Расчет показателей деловой активности по выше приведенным формулам представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели деловой активности ОАО «Элсиб» за 2011-2012 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот	0,9	2,2	1,3
Период оборота оборотных активов, дни			-236
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот	1,5	2,3	0,8
Период оборота запасов, дни			-80
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	2,5	2,5	0,0
Период оборота дебиторской задолженности, дни			-2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот	1,6	1,8	0,3
Период оборота кредиторской задолженности, дни			-34
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот	2,6	3,8	1,2
Период оборота собственного капитала, дни			-44
Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала, оборот	2,0	2,9	0,9
Период оборота перманентного капитала, дни			-54
Операционный цикл, дни			-81
Финансовый цикл, дни			-48

Из данных табл. 2.5 следует, что деловая активность организации в 2012 г. значительно повысилась: период оборота оборотных активов снизился с 397 до 161 дней, период оборота запасов снизился с 237 до 157 дней. Инкассация дебиторской задолженности ускорилась с 144 до 143 дней. Расчеты с кредиторами ускорились с 231 до 198 дней. Период оборота перманентного капитала уменьшился с 176 до 122 дней. Операционный цикл уменьшился с 381 до 300 дней, финансовый – с 150 до 102 дней.

Таким образом, деловую активность организации можно признать эффективной.

Дата добавления: 2015-06-27