Застосування факторингу та комерційного кредиту на ПАТ «ПівдГЗК» як методів управління дебіторською заборгованістю

Відповідно до Закону України «Про банки та банківську діяльність» факторинг — це придбання права вимоги на виконання зобов’язань у грошовій формі за поставлені товари чи надані послуги із взяттям на себе виконання таких вимог і приймання платежів. [28]

Згідно зі ст. 1077 Господарського кодексу під факторингом розуміється фінансування під поступку права грошової вимоги. Факторинг є одним з найбільш перспективних видів фінансових послуг і ефективним знаряддям у руках досвідченого менеджера. [28]

Сторонами у договорі факторингу є фактор і клієнт. Клієнтом у договорі факторингу може бути фізична або юридична особа, яка є суб’єктом підприємницької діяльності.

Фактором може бути банк або фінансова установа, а також фізична особа — суб’єкт підприємницької діяльності, яка відповідно до закону має право здійснювати факторингові операції.

Отже, факторинг — особлива форма фінансування, при якій фірма-посередник (фактор) купує в постачальника платіжні вимоги за відвантажену продукцію (право інкасувати дебіторську заборгованість). У таких спосіб фінансова компанія кредитує оборотний капітал клієнта та перебирає на себе його кредитні й валютні ризики. [29]

Основними видами факторингу є:

1) Без права регресу (тобто без права зворотної вимоги платежу з постачальника). Договір про факторингове обслуговування без регресу укладається при постійних і тривалих відносинах між постачальником і фінансовою компанією. Договір передбачає переуступлення постачальником усіх боргів своїх платників (дебіторів), 100 %-ний захист від появи сумнівних боргів і забезпечення гарантованого припливу коштів, ведення обліку дебіторської заборгованості. За бажанням постачальника може забезпечуватися попередня оплата рахунків;

2) З правом регресу, тобто фінансова компанія не страхує кредитний ризик. Цей ризик і далі несе постачальник. Це означає, що компанія має право повернути постачальникові боргові вимоги на будь-яку суму, не оплачені клієнтами протягом певного строку. [28]

Факторинг надає його користувачам вагомі переваги, пов’язані із управлінням дебіторською заборгованістю та контролем грошових потоків підприємства – клієнта факторингової компанії.

Основна цінність факторингу полягає в його комплексності. Це не просто фінансування певних витрат, а саме сукупність взаємопов’язаних та рівноцінних для підприємства фінансово-посередницьких послуг, зокрема:

- фінансування;

- моніторинг дебіторської заборгованості;

- страхування ризиків.

До першої та основної послуги факторингу відносять фінансування.

Можна назвати такі основні переваги факторингового фінансування для підприємств:

- фінансування надається на строк відстрочення платежу;

- сума фінансування не збільшує заборгованість за кредитами у балансі

постачальника продукції при тому, що зменшується обсяг дебіторської

заборгованості;

- фінансування погашається з коштів, що надходять від дебіторів;

- фінансування супроводжується сервісом, який включає кредитний

менеджмент, захист від ризиків, консалтинг;

- фінансування не потребує заставного забезпечення. [32]

При використанні факторингу як інструмента управління оборотними коштами підприємство має змогу:

- мінімізувати дебіторську заборгованість, перетворюючи її на оборотні кошти та перекласти витрати з фінансування власних оборотних коштів на своїх дебіторів;

- підтримувати всю номенклатуру товарного асортименту в кількості, достатній для задоволення попиту покупців;

- пропонувати своїм контрагентам пільгові умови купівлі продукції, а це – не що інше, як підвищення його конкурентоспроможності та можливість розширення клієнтської бази;

- уникати невиконання планів реалізації продукції;

- та інше. [30]

Комерційний кредит - це товарна форма кредиту, що надається продавцями для покупців у вигляді відстрочки платежу за продані товари, надані послуги. Призначення комерційного кредиту у прискоренні реалізації товарів та послуг, а також одержання додаткового прибутку у вигляді позичкового відсотка, який включено в ціну проданих товарів.

На основі фінансової звітності ПАТ «ПівдГЗК» розглянемо приклад ефективності фінансування оборотних коштів підприємства на умовах надання ним комерційного кредиту своїм покупцям та фінансування за умови використання послуги факторингу.

Чистий дохід від реалізації продукції підприємства у 2012 році становив 8800601 тис. грн., а в 2013 році – 9203258 тис. грн. Припустимо, що у прогнозованому 2014 році чистий дохід від реалізації продукції залишився на рівні 2013 року.

Визначимо середньомісячний дохід (Дс) за формулою:

Дс = РД/12, де (3.1.)

РД – річний дохід підприємства, тис. грн.
12 – кількість місяців у році.

Дс = 9203258 тис. грн./12міс. = 766938,167 тис. грн.

Визначимо середньомісячну собівартість (Сс) за формулою:

Сс = РС/12, де (3.2.)

РС – річна собівартість продукції підприємства, тис. грн.

Сс = 3998000 тис. грн./12 міс.= 33316 тис. грн.

Отже, в середньому підприємство кожного місяця отримувало 766 938,167 тис. грн. чистого доходу від реалізації продукції. Для виготовлення продукції та отримання цього доходу від її реалізації підприємству в середньому за місяць потрібно витрачати 33 316 тис.грн.

За умови надання комерційного кредиту своїм покупцям терміном на два місяці підприємство фактично реалізує продукцію на суму:

766938,167 тис. грн. × 2 міс. = 1533876,33 тис.грн.

При цьому собівартість реалізованої продукції становитиме:

33316 тис. грн. × 2 міс. = 66632 тис. грн.

Реалізувавши продукцію з умовою відстрочи платежу на 2 місяці підприємству загрожує зменшення фінансових ресурсів, що може призвести до зупинки виробничого циклу, порушення строків розрахунків із своїми постачальниками, виплати заробітної плати, розрахунки з бюджетом і в кінцевому результаті – до зменшення обсягу виробництва, а отже, і зменшення доходу від реалізації продукції.

Таким чином, 1533876,33 тис. грн. (продукція, на яку підприємство наддало кредит покупцям) – це частина виторгу, яку підприємство недоотримає у плановому періоді.

Розглянемо схему фінансування оборотних коштів підприємства за умови факторингу та комерційного кредиту та їх вплив на зміну виручки від реалізації продукції (табл. 3.2.).

Таблиця 3.2.

Фінансування оборотних коштів ПАТ «Півд ГЗК»

Дата добавления: 2015-08-31