Сектора, по видам валюты, % к итогу

Структура кредитов, предоставленных организациям нефинансового

Кредитование нефинансового сектора экономики в разрезе отраслей

хозяйства (на начало года, в % к итогу)

Отрасли хозяйства
Промышлен- ность	42,2	43,3	39,9	37,6	33,5	27,5	27,9	25,3	22,5	24,7	23,5
Сельское хо- зяйство	1,5	1,9	2,4	2,7	3,3	3,7	4,9	5,1	2,7	2,5	2,5
Строительство	6,0	4,5	4,8	5,0	5,4	5,7	6,7	8,2	5,3	5,3	6,1
Торговля	18,6		23,5	23,2	22,4	29,8	26,6	25,6	23,4	22,8	22,9
Транспорт и связь	5,2	4,8	5,0	5,8	5,7	5,0	5,0	5,0	3,9	4,8	4,1
Прочие отрас- ли и виды дея- тельности1	26,5	24,3	24,3	25,7	29,7	28,3	28,9	30,8	42,2	40,0	41,0
Всего

Источник: Рассчитано автором по данным Бюллетеня банковской статистики ЦБ РФ (региональное приложение).

Как свидетельствуют данные табл. 3.7, среди нефинансовых органи- заций основной группой заемщиков выступали организации прочих от- раслей и видов деятельности (по итогам 2010 г. на них приходился 41% общей суммы кредитов), предприятия промышленности (23,5%) и тор-

1 Включая операции с недвижимостью (с 1 января 2008 г.) и на завершение расчетов (с 1 января 2009 г.).

говые организации (22,9%). Это позволяет сделать вывод о меньшей ори- ентации банков на производственную сферу, которая является залогом стабильного развития экономики, чем на сферу обращения.

Анализ структуры кредитного портфеля банков по валюте выданных кредитов показывает абсолютное преобладание кредитов, предостав- ленных в национальной валюте (российских рублях), что подтвержда- ют данные табл. 3.8. Причем четко прослеживается тенденция сниже- ния доли кредитов, предоставляемых в иностранной валюте: с 33,5% в 2000 г. до 27,3% в 2010-м.

Таблица 3.8

Показа- тели	на 01.01
Доля кре- дитов в рублях	66,5	69,0	65,5	67,0	72,4	70,7	75,4	74,5	71,5	72,9	72,7
Доля кре- дитов в ино- странной валюте	33,5	31,0	34,5	33,0	27,6	29,3	24,6	25,5	28,6	27,1	27,3
Всего

Источник: Рассчитано автором по данным Бюллетеня Банковской статистики ЦБ РФ за 2001–2010 гг.

При анализе кредитной активности банков следует учитывать, что непосредственно влияет на экономический рост не кредитование нефи- нансового сектора экономики в целом, а конкретно инвестиционное кре- дитование. Его анализ позволяет сделать ряд выводов. Особенностью финансирования инвестиций предприятий в основной капитал явля- лось превалирование привлеченных средств, из которых преобладали бюджетные ассигнования, средства вышестоящих организаций и бан- ковские кредиты. Доля последних в источниках финансирования ин- вестиций в основной капитал за 2000–2009 гг. выросла в 3,6 раза (с 2,9 до 10,3%), чему в докризисный период способствовали экономический рост и улучшение финансового состояния предприятий. Однако эта доля оставалась низкой — на уровне 10% (в среднем за последние пять лет)

и была меньше доли собственных средств предприятий (41% в среднем за тот же период); для сравнения: в развитых странах за счет банковских кредитов финансируется свыше 50% инвестиционных проектов1.

Низкая доля долгосрочных кредитов (свыше 3 лет) нефинансовых организаций в кредитном портфеле банков (за 2010 г. — 38,3%) и в ин- вестициях компаний в основной капитал (на уровне 10%), неразвитость функций банков по созданию кредитных продуктов, инициирующих инвестиционные потребности заемщиков, и гарантийных кредитных продуктов говорят о том, что на рынке банковских корпоративных кре- дитов реализуется лишь его спекулятивный характер. Для сравнения: в странах ЕС 52% всех кредитов выдаются на срок свыше пяти лет2. В со- временных условиях РФ не выполняет капиталотворческую функцию в экономике и сдерживает инвестиционную активность ее субъектов. То обстоятельство, что в структуре источников инвестиций компа- ний в основной капитал у нас на долю ресурсов рынка капитала3 при- ходится только 12% (в среднем за последние пять лет), означает его се- рьезное отставание в функциональном и институциональном развитии. Несмотря на докризисную (до 2008–2009 гг.) общемировую тенден- цию усиления роли рынка ценных бумаг как канала финансирования инвестиций компаний, доля эмиссионных источников в инвестициях в основной капитал у российских компаний остается низкой. В этой связи первостепенное значение для национальной экономики имеет до- ступность и гибкость банковских кредитов и прежде всего долгосроч-

ных, которые только и обеспечивают экономический рост.

Долгосрочное кредитование сдерживают низкая капитализация бан- ков при недостатке внутренних резервов ее роста, краткосрочный харак- тер их ресурсов, которые они не могут трансформировать в инвестиции по причинам отсутствия эффективной системы рефинансирования ЦБ РФ. Наращивание ресурсной базы банковской системы, и прежде всего долгосрочной, может быть решено на основе формирования ее много- уровневой структуры (крупные и средние региональные банки) с вклю- чением в ее состав организаций, сутью деятельности которых является

1 Дворецкая А. Е. Долгосрочное банковское кредитование как фактор эффек- тивного финансирования экономического роста // Деньги и кредит. 2007.

№ 11. С. 25.

2 Кроливецкая В. Э., Тихомирова Е. В. Банки в системе инвестиционного фи- нансирования реального сектора экономики России// Деньги и кредит. 2008.

№ 11. С. 24.

3 С учетом рынка ценных бумаг.

размещение средств на условиях возвратности, платности и срочности (учреждений кредитной кооперации, микрофинансовых организаций, фондов поддержки малого и среднего бизнеса, лизинговых компаний и др.) при определении миссии каждого участника кредитного рынка, а также вовлечения в сферу кредитования средств валютных резервов РФ, пенсионных, страховых и прочих фондов.

Кроме того, инвестиционные потребности российской экономики требуют модернизации кредитной стратегии и кредитной политики банков. Определяющей для банков здесь должна стать ориентация на потребности клиентов, через выявление, изучение которых и грамот- ное структурирование кредитных продуктов банки смогут обеспечи- вать инициирование инвестиционных потребностей компаний. Пер- спективными здесь представляется развитие проектного кредитования, проектного финансирования (для реализации крупных проектов — на синдицированной основе), кредитование стартового бизнеса (кредиты малым и средним предприятиям).

Банковский рынок потребительских и других кредитов

Рынок банковских потребительских кредитов. Активное развитие в Рос- сии в последние годы получил рынок банковского кредитования физи- ческих лиц (банковский рынок потребительских кредитов), несколько снизив темпы своего роста в кризисный 2008 г. и послекризисные годы (табл. 3.9).

Таблица 3.9

Дата добавления: 2017-01-13