Комерційне кредитування підприємств

Небанківське кредитування підприємств

Кругообіг коштів підприємства в процесі виробництва продукції, послуг та інших видів комерційної діяльності часто супроводжується тимчасовим браком фінансових ресурсів — по­купець продукції з різних причин не може своєчасно розрахува­тися з постачальником. Тоді виникає потреба у відстроченні пла­тежу, тобто в комерційному кредиті.

Комерційний кредит — це одна з найперших форм кредитних відносин в економіці, саме він породив вексельний обіг і тим са­мим сприяв розвитку безготівкового грошового обігу. Основна мета комерційного кредиту — прискорення процесу реалізації товарів і отримання закладеного в них прибутку.

Комерційний кредит — це відповідна кредитна угода між двома підприємствами — продавцем (кредитором) і покупцем (позичальни­ком). Інструментом комерційного кредиту традиційно є вексель, що визначає фінансові зобов 'язання позичальника стосовно кредитора.

Відсоток за комерційним кредитом входить у ціну товару та суму векселя і, як правило, є меншим ніж за кредитом банківсь­ким. Погашення кредиту може здійснюватися:

— оплатою векселя;

— передаванням векселя відповідно до чинного законодавства іншій юридичній особі;

— переоформленням комерційного кредиту на банківський. Комерційний кредит принципово відрізняється від банківського: —у ролі кредитора виступають не спеціалізовані кредитно- фінансові організації, а юридичні особи, пов'язані з виробницт­вом або реалізацією товарів та послуг;

— він надається тільки в товарній формі;

— позичковий капітал інтегровано з промисловим або торго­вим, що знайшло практичне втілення у створенні фінансових ком­паній, холдингів та інших аналогічних структур, які об'єднують підприємства різної спеціалізації і напрямків діяльності.

В операціях з комерційним кредитом виникають певні ризики:

можливої зміни ціни товарів; недотримання покупцем строків оплати; V банкрутства покупця; можливого подорожчання кредиту.

Конкретний строк комерційного кредиту залежить від:

— виду товарів і послуг;

— вартості угоди;

— фінансового стану покупця і постачальника;

— вартості кредиту;

— наявності тривалих зв'язків між постачальниками і покупцями;

— якості товару.

Комерційний кредит має свої переваги і вади. До переваг на­лежать:

оперативність надання коштів у товарній формі; технічна нескладність оформлення угоди; надання підприємству ширших можливостей маневрування оборотними коштами;сприяння розвитку кредитного ринку.

Вадами комерційного кредиту є: обмежені можливості в часі та розмірах; наявність помітного ризику для кредитора; можли­вість небажаного впливу банків, що дисконтують векселі.

Нині на практиці застосовуються переважно три різновиди комерційного кредиту:

— кредит із фіксованим терміном погашення;

— кредит із погашенням після фактичної реалізації позичаль­ником одержаних товарів;

— кредитування за відкритим рахунком, коли постачання на­ступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійсню­ється до моменту погашення попередньої заборгованості.

У XIX і на початку XX ст. у розвинених країнах у галузі внут­рішньої і міжнародної торгівлі переважав традиційний вексель­ний кредит, з наданням продавцем покупцеві права погашати йо­го частинами. Практикувалось надання продавцями комерційно­го кредиту у вигляді відстрочки платежів, без оформлення її век­селем, а також надання покупцями комерційного кредиту по­стачальникам через авансові платежі.

Нині традиційний вексельний кредит починає поступатись міс­цем кредиту, що надається продавцями покупцям через простий запис вартості проданих у кредит товарів.

Маючи відкритий рахунок, підприємство-покупець може пе­ріодично закуповувати товари без оформлення кредитних угод у кожному окремому випадку. На замовлення покупця товар не­гайно відвантажується, а оплата за нього здійснюється у належні терміни після одержання рахунка-фактури.

Сьогодні у розвинених країнах відкритий рахунок є основним фінансовим інструментом збуту продукції в оптовій торгівлі. Та­кий рахунок як одна з форм розрахунково-кредитних відносин між продавцем і покупцем широко застосовується у Великобри­танії, Німеччині, Франції та інших країнах.

Кредит за відкритим рахунком має кілька переваг порівня­но з комерційним кредитом у вексельній формі. По-перше, кредит у вексельній формі дещо обмежений, оскільки вексель­ний кредит може надаватися підприємствами, що виготовля­ють продукцію, тільки підприємствам, що їх споживають, або товаровиробниками — торговим фірмам. Кредит за відкритим рахунком не має таких обмежень. Механізм кредитування й розрахунків за відкритим рахунком найчастіше застосовується у взаємних зустрічних поставках підприємств. На відкритому рахунку відображуються взаємні фінансові вимоги й зобов'я­зання, відбувається залік таких вимог і зобов'язань, що дещо зменшує платіжні ризики. По-друге, така система кредитуван­ня й розрахунків у технічному плані простіша проти вексель­ної форми.

Нині механізм комерційного кредиту істотно змінився. Значно поширилися його межі. Якщо на початку XX століття комерцій­ний кредит функціонував переважно в галузі торгівлі, то сьогодні його використовують практично всі промислові компанії і торго­ві фірми. Завдяки йому фінансується збут не тільки великих, а й дрібних партій товарів.

Для прискорення реалізації товарів і перетворення товарного капіталу на грошовий застосовують торгові знижки з купівель­ної вартості товару (сконто).

Такий спосіб надання комерційного кредиту полягає в тім, що підприємствам-покупцям надається знижка за умови оплати това­ру у відповідний термін. Якщо оплату здійснено покупцем своєча­сно, то ціна товару зменшується на суму торгової знижки. Розмір знижки підприємство-кредитор визначає самостійно. У зарубіжній практиці вона становить, як правило, 1—3 % вартості товару.

Величина сконто визначається у відсотках, диференціюється залежно від строку оплати кредиту й орієнтується на чинний рі­вень відсоткових ставок.

Підприємства з готовністю надають покупцям сконто, оскіль­ки вартість товару здебільшого калькулюється так, що сума від­строчених платежів (тобто відсотки за наданим кредитом) вхо­дить у ціну товару. Якщо ж оплата відбувається раніше, то за­мовнику товару надається знижка у формі сконто.

Сезонний кредит застосовується підприємствами з метою створен­ня необхідних запасів у період проведення сезонного розпродажу і дає змогу виробникові відстрочити платежі до кінця розпродажу. Пе­ревага такого кредиту полягає в тім, що підприємства можуть випус­кати продукцію без додаткових витрат на складування і зберігання.

Консигнація — застосовується здебільшого за реалізації нових товарів, попит на які важко передбачити. Суть консигнації полягає в тім, що роздрібна торгівля може одержувати товарно-матеріальні цінності без конкретного зобов'язання. Це означає, що оплата то­вару здійснюється тільки за умови його реалізації. Коли попиту на новий товар не буде, товар повертають підприємству-виробнику.

Комерційний кредит в Україні набув певного розвитку з ухвален­ням постанови Верховної Ради «Про застосування векселів у госпо­дарському обігу». Підприємствам і організаціям дозволено здійсню­вати постачання продукції, виконання робіт та надання послуг у кре­дит, використовуючи для оформлення таких угод векселі (рис. 7.10).

У певних випадках підприємство—власник векселя до настання терміну сплати векселя може дисконтувати його в комерційному банку. Тоді комерційний кредит трансформується в банківський.

Вексель мусить бути оплаченим у день його пред'явлення ремі­тентом. У разі відмови від оплати кредитор наступного дня може подати протест або відстрочити (пролонгувати) термін погашен­ня векселя. Це можливо, якщо власник векселя і боржник домов­ляться про виставлення нового векселя. Новий вексель випису­ють на попередню суму боргу, додаючи відповідні відсотки і комісійні платежі за користування новим кредитом. Коли боржник неспроможний оплатити вексель, кредитор може пред'явити пре­тензію будь-кому з учасників вексельного обігу в порядку регресу.

Кредитор повинен своєчасно і з дотриманням відповідних фо­рмальностей заявити протест одному або всім учасникам вексе­льного обігу. Інакше він втрачає право на фінансові претензії.

Відносно недавно виникли нові види комерційного кредиту. Це міжфірмові грошові кредити, що надаються під комерційні папери і прості векселі. У деяких країнах, наприклад у США, на­були поширення комерційні папери нефінансових компаній, що гарантовані банками. Як засіб короткострокового залучення гро­шових коштів комерційні папери конкурують з депозитними сер­тифікатами та казначейськими векселями.

Дата добавления: 2014-01-07