Для самостоятельного изучения

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ И ВОПРОСЫ

Введение Понятие инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционных проектов. Виды технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.

Тема I. Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.

Этапы подготовки инвестиционной документации и организации поиска инвестиционных возможностей.

Предварительное технико-экономическое обоснование, его состав, особенности разработки.

Технико-экономическое обоснование для новых инвестиций и реабилитационного исследования: общие предпосылки, общий анализ рынка и концепция маркетинга, сырье и поставщики, местоположение, участок и окружающая среда, проектирование и технология, организация и накладные расходы, трудовые ресурсы, схема осуществления проекта, финансовый анализ и оценка инвестиций.

Оценочное заключение: состав, особенности подготовки.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Что такое инвестиционный проект и как понятие инвестиционный проект соотносится с понятием «бизнес-план»?

Состав основных разделов технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.

Содержание прединвестиционной фазы инвестиционного проекта.

Содержание инвестиционной фазы инвестиционного проекта.

Методы подготовки информации для технико-экономического обоснования (ТЭО).

Тема 2. Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана.

Макроэкономические предпосылки инвестиции.

Выбор товара и конкурентной стратегии. Оценка рынков сбыта. Оценка конкурентов.

Жизненный цикл продукта. Анализ тенденций развития отраслей. Место предприятия в отрасли.

Обоснование и анализ будущей стратегии маркетинга: основные элементы плана маркетинга, обоснование политики ценообразования. Основные аспекты организации производственной деятельности: обоснование плана производства, выбор схемы специализации и кооперирования, подготовка плана строительства, выбор местоположения нового производства, кадровое обеспечение проекта, общие требования к структуре организационного плана. Юридические рамки реализации проекта.

Тема 3. Методология оценки инвестиций.

Правила финансово-экономической оценки инвестиционных проектов. Классификация методов оценки привлекательности инвестиций: упрощенные и основанные на дисконтировании (чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности инвестиций).

Способы оценки конкурирующих инвестиций.

Методы определения денежных поступлений для финансово-экономической оценки проекта. Денежные поступления и жизненный цикл проекта.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Отличительные черты упрощенных методов оценки инвестиций: периода окупаемости, простой нормы прибыли, учетной нормы прибыли.

Что такое коэффициент дисконтирования? Начисление сложных процентов.

Что такое чистая текущая стоимость? Достоинства метода оценки инвестиций по критерию чистой текущей стоимости.

Что такое внутренняя норма доходности? Каково правило принятия решений по критерию внутренней нормы доходности?

Что такое индекс доходности? Каково правило принятия решения по критерию доходности?

Как рассчитать срок окупаемости проекта?

Тема 4. Финансирование инвестиционных проектов.

Определение стоимости инвестиционных ресурсов: стоимость отдельных элементов капитала фирмы. Предельная цена капитала. Выбор инвестиционных проектов при краткосрочном дефиците средств, при дол­госрочном дефиците средств.

Организация финансирования: определение потребности, выбор источника. Влияние процентной ставки на эффективность проекта. Экономический и финансовый риск.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Как оценить стоимость акционерного капитала?

Что такое средневзвешенная стоимость капитала?

С какой целью используется модель оценки капитальных активов?

На модели оценки капитальных активов проиллюстрируйте зависимость между риском, ставкой доходности, требуемой инвестором.

Тема 5. Проблемы учета и оценки рискованности и достоверности инвестиционных проектов.

Риски инвестирования. Риски и неопределенность. Постадийный учет, анализ и оценка рисков проекта. Методы учета рисков: сценарный подход, вероятностный анализ, корректировка параметров проекта. Измерение инвестиционных рисков.

Ставка сравнения для условий неопределенностей и рисков. Модель оценки капитальных активов и рисков проекта.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Что такое неопределенность и риск? В чем разница между риском и неопределенностью?

Основные источники риска и неопределенности.

В чем состоят систематические и несистематические риски? Можно ли устранить систематические риски? Несистематические?

Анализ рисков: общее в различных подходах.

Основа вероятностного подхода к анализу рисков.

Измерение абсолютной и относительной величины риска.

Анализ чувствительности: понятия и основные этапы.

Анализ сценариев: понятие и основные этапы.

Тема 6. Учет инфляции при подготовке инвестиционных проектов.

Сущность и измерители инфляции. Влияние инфляции на доходы фирмы. Текущие цены, постоянные цены, условные цены. Номинальная и реальная процентная ставка в условиях инфляции. Формула Ирвинга Фишера. Влияние инфляции на денежные потоки фирмы (в прогнозах). Проблемы учета инфляции при инвестиционном проектировании.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Расчеты выполнены в постоянных ценах, при этом утверждают, что инфляция учтена. Что это значит?

Особенности учета инфляции при оценке инвестиций в России.

Какие виды цен используют при оценке инвестиционных решений?

Как учесть структурную инфляцию в проектах?

Для каких расчетов используют номинальную ставку дисконтирования?

Тема 7. Анализ инвестиционного проекта.

Источники анализа инвестиционного проекта. Этапы анализа, причины и содержание анализа. Экспертиза проекта.

Вопросы для самостоятельной подготовки

Цели, содержание, этапы экспертизы инвестиционных проектов.

Причины отклонения проектов по результатам предварительной экспертизы.

Причины отклонения проектов по результатам основной экспертизы (инвестиционного анализа).

Заключение.

Основные проблемы инвестирования в России в современный период.

Дата добавления: 2014-11-06