СУБЪЕКТОВ 2 страница

Реализация вышеназванных функций в процессе управления фи­нансами предприятий естественно сопровождается и осуществлени­ем контроля как одной из функций любого управленческого процес­са.¹ Естественно, можно возразить, что функция регулирования, как и контрольная; является функцией процесса управления. Но здесь речь Идет не об абстрактном регулировании «вообще», а о регулировании

¹ Достаточно убедительные аргументы не включать «контрольную функ­цию» в систему функций финансов приведены в главе 1 учебника.

-Оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и внеоборотные активы

Исполь­зование капитала, доходов и денежных фондов

- Обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и
внебюджетные фонды

- Вложения свободных денежных средств и фондов в наиболее
ликвидные активы.

- Использование денежных доходов и фондов на цели развития
* Использование денежных доходов и фондов на цели потреб-

ления

- Учет и контроль над формированием капитала, денежных до­ходов и фондов

Обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников

результат

Рис. 10.1.3 б. Детализация функций финансов предприятия

денежных потоков предприятия, что естественно присуще в целом только финансам. Другие категории — заработная плата, цена, кре­дит, прибыль и т.п. также связаны с денежными потоками предприя­тия, но они в лучшем случае будут либо частью этого потока, либо его результатом. Регулирование всей совокупности денежных потоков обеспечивается именно финансами предприятий. Детализация фун­кций финансов предприятий представлена парис. 10.1.3 (а, б).

Естественно, что детализация функций финансов весьма услов­на, поскольку функция регулирования денежных потоков и функ­ции формирования и использования капитала, денежных доходов и фондов тесно переплетаются и осуществляются практически одно­временно. Конкретной их реализацией занимаются финансовые службы предприятий, финансовые менеджеры, используя при этом Широкий спектр специальных приемов и методов, разработанных относительно новым направлением — финансовым менеджментом.

основами этой науки вы познакомитесь в параграфе 10.4.

10.2. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

В условиях командно-административной системы управления экономикой сформировались и неотвратимо действовали следующие принципы управления финансами предприятия:

* плановости, который подразумевал директивность и обязатель­
ность выполнения планов, утверждаемых сверху каждым пред­
приятием, по всем важнейшим показателям (номенклатуре и
поставке важнейших видов продукции, объемам реализации
продукции, величине прибыли и ее распределению, фонду за­
работной платы, платежам в бюджет и ряду других);

• демократического централизма. Этот принцип носил скорее
идеологический оттенок, но тем не менее позволял предприя­
тиям проявлять определенную инициативу. Например, выд­
вигать повышенные «встречные планы», самостоятельно раз­
рабатывать проекты финансовых планов, которые, в конеч­
ном счете, возвращались переутвержденными вышестоящей
организацией. Без ведома последней предприятие практичес­
ки ничего не могло предпринять в плане хозяйственной ини­
циативы, например: изменить внутренние направления при­
были, продать излишнее оборудование или реализовать про­
дукцию покупателю, не имеющему на нее наряда и т.д.;

• строгого разделения средств основной деятельности от капиталь­
ных вложений — амортизационные отчисления и другие источ­
ники, направляемые на финансирование капитальных вложе­
ний, обособлялись на отдельном счете в Промстройбанке, и
их использование жестко контролировалось последним;

• сохранности собственных оборотных средств и недопущения их
иммобилизации в другие активы, кроме оборотных.

В середине 1980-х годов к этим принципам добавились еще два, частично заимствованных из арсенала понятий рыночной экономи­ки — самофинансирования и самоокупаемости. Они подразумевали по­крытие всех потребностей развития предприятия за счет собствен­ных финансовых ресурсов и покрытия текущих затрат выручкой от реализации продукции. Все эти принципы применялись в различ­ных формах организации хозрасчетной деятельности предприятий и отвечали основным целям управления финансами в условиях эко­номики СССР. Это позволяло обеспечивать более или менее устои чивую работу предприятий, не допускать нецелевого использовав ограниченных финансовых ресурсов, давала возможность в масшт< бе отрасли и всего народного хозяйства быстро аккумулировать *

_ерераспределять финансовые потоки в соответствии с народнохо­зяйственным планом. Тем не менее, они в значительной степени сковывали инициативу предприятий в распоряжении даже собствен-_нЫми средствами и в условиях рынка практически перестали соот­ветствовать новым требованиям, предъявляемым к организации финансов предприятий.

Рыночные отношения существенным образом повлияли на орга­низацию финансовых отношений предприятий. Теперь они могут самостоятельно выбирать (определять) любую форму предпринима­тельства, видов деятельности с учетом лишь ограничений, предус­мотренных гражданским законодательством. Исходя из условий про­изводства и сбыта, собственники предприятий могут принимать ре­шения и реализовывать их в области слияния, поглощения, преоб­разования предприятий в различные организационно-правовые фор­мы. Вместо директивного планирования «сверху» предприятия:

• самостоятельно развивают внутрифирменное финансовое пла­
нирование (бюджетирование), основанное на изучении спро­
са на их продукцию и возможностей ее реальных продаж;

• применяют свободные рыночные цены, как на продукцию сво­
его производства, так и на потребляемое сырье, материалы и
полуфабрикаты (за исключением продукции (услуг) предприя­
тий естественных монополий);

• самостоятельно определяют различные формы оплаты труда с
единственным ограничением — минимальным уровнем опла­
ты труда, устанавливаемым законодательно.

После уплаты налогов предприятия полностью распоряжаются остающимися у них финансовыми ресурсами, самостоятельно вы­бирают наиболее эффективные объекты инвестирования, вложений в оборотные, внеоборотные и нематериальные активы, самостоятель­но разрабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансовых показателей. Предприятия сами выбирают и коммер­ческие банки для открытия счетов — расчетных, валютных и других, имеют возможность получать кредиты и вести расчетные операции в нескольких коммерческих банках (раньше они обязаны были обслу­живаться в районном государственном банке по месту своей регист­рации и имели право открывать только один расчетный счет).

Любое предприятие может стать участником внешнеэкономичес­кой деятельности. Существенно ослаблено прямое вмешательство государства в деятельность предприятия. Таким образом, сегодня предприятия обладают подлинной, а не мнимой финансовой неза­висимостью, но вместе с тем существенно возрастает их экономи­ческая ответственность. Так, возникновение систематических непла-

тежей может привести к банкротству, ошибки в управлении акцио нерным капиталом — потере части собственности, снижению сто имости фирмы. Любые нарушения в области бухгалтерского учета кроме негативных налоговых последствий, могут повлечь и другие штрафные санкции со стороны налоговых органов.

К сожалению, рыночные реформы в России пока принесли боль­ше отрицательных, чем положительных результатов в экономике и социальной сфере. В значительной степени это связано с проблемой повышения конкурентоспособности российской экономики, которая в свою очередь, определяется способностью национальных произво­дителей продавать свои товары как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В реализации этой глобальной для России цели XXI века важ­нейшая роль отводится реформе предприятий (организаций), которая в настоящее время осуществляется еще недостаточно последователь­но, особенно в области управления финансами предприятий, несмот­ря на наличие соответствующих методических рекомендаций¹.

Естественно, что в условиях перехода к рыночным отношениям и получения предприятиями (кроме унитарных и казенных) пол­ной самостоятельности практически во всех областях предприни­мательства (ведения бизнеса), перечисленные ранее принципы пе­рестали служить основой для принятия как стратегических, так и тактических финансовых решений. На их основе нельзя разрабо­тать современную финансовую политику предприятия, т.е. выбор решений в области предпочтительной формы предпринимательс­кой деятельности, формирования собственного и заемного капита­ла, вложений в активы, способов увеличения имущества и объемов продаж, формирования и использования прибыли, оптимизации де­нежных потоков.

До последнего времени для многих предприятий характерна «ре­активная» форма управления финансами. Она базируется на приня­тии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению лю­бой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к суще­ственным нарушениям интересов собственников и менеджеров, ин­тересов коллективов предприятий и фискальных интересов госу­дарства. При проведении реформы предприятий Министерство эко­номики² рекомендует следующие стратегические задачи разработкг

¹ Приказ Министерства экономики РФ от01.10.97 г. № 118 «Методичес­кие^рекомендации по реформе предприятий (организаций)».

финансовой политики предприятия, адекватные рыночным услови­ям и заимствованные из западной практики, а именно:

• максимизация прибыли предприятия;

• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение
его финансовой устойчивости;

• достижение прозрачности финансово-экономического состо­
яния предприятий для собственников (участников, учредите­
лей), инвесторов, кредиторов;

• обеспечение инвестиционной привлекательности предприя­
тия;

• создание эффективного механизма управления предприятием;

• использование предприятием рыночных механизмов привле­
чения финансовых средств.

Естественно, что реализация финансовой политики в ее конкрет­ном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

В современной учебной литературе пока не сформировалось чет­кое представление о современных принципах организации финан­сов предприятий. Так, Л.Н. Павлова к современным принципам финансов предприятий относит: плановость и системность, целевую направленность, диверсификацию, стратегическую ориентирован­ность¹. Но эти принципы распространяются на предпринимательс­кую деятельность вообще, их, естественно в определенном аспекте, следует учитывать и при разработке финансовой политики. Тем не менее, они вряд ли могут служить основой для выработки и практи­ческой реализации финансовой политики предприятия. Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных финансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммерческих бан­ков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать руководствоваться следующими основными принци­пами современной организации финансов предприятий России:

• плановости — обеспечивает соответствие объема продаж и из­держек, инвестиций потребностям рынка, учета конъюнкту­ры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т.е. воз­можности осуществления нормальных расчетов. Этот прин­цип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюд­жетирования) и контроля;

² Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Финансы; ЮНИ-"Ш, 1998. - С. 38.

Н

Ь-4

• финансового соотношения сроков — обеспечивает минимальнь й
разрыв во времени между получением и использованием средст
что особенно важно в условиях инфляции и изменения Kvn'
сов валют. При этом под использованием средств здесь пони
маются и возможности их сохранения от обесценения при раз­
мещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депо­
зиты и т.п.);

• взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает
учет изменений в действующем законодательстве, регулирую­
щем предпринимательскую деятельность, налогообложение
учетный процесс и бухгалтерскую отчетность;

• гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность манев­
ра в случае недостижения плановых объемов продаж, превы­
шения плановых затрат по текущей и инвестиционной дея­
тельности;

• минимизации финансовых издержек — финансирование любых
инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «де­
шевым» способом;

• рациональности — вложение капитала в инвестиции должно
иметь более высокую эффективность по сравнению с достиг­
нутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски;

• финансовой устойчивости — обеспечение финансовой незави­
симости, т.е. соблюдения критической точки удельного веса
собственного капитала в общей его величине и платежеспо­
собности предприятия (его способности к погашению своих
краткосрочных обязательств).

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществ­ляться при разработке финансовой политики и организации систе­мы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

• сферу деятельности (материальное производство, непроизвод­
ственная сфера);

• отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт,
строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.);

• виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

• организационно-правовые формы предпринимательской дея­
тельности.

Дадим краткую характеристику специфики финансов сферы ма­териального производства и отдельных отраслевых комплексов (фи­нансы непроизводственной сферы представлены в главе 5; специ­фика финансов различных организационно-правовых форм предпри­нимательской деятельности дается в п. 3 настоящей главы).

Перечисленные выше принципы организации финансов наибо­лее полно реализуются на предприятиях сферы материального про­изводства. Для них характерно функционирование на основе ком­мерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Каж­дое предприятие сферы материального производства функциониру­ет как относительно замкнутая «экономическая емкость» со своим индивидуальным кругооборотом средств. В результате его хозяйствен­ной деятельности генерируются денежные потоки от текущей, ин­вестиционной и финансовой деятельности, как разность между по­ступлениями средств («притоком») по всем перечисленным видам деятельности и «оттоком» денежных средств в виде платы за различ­ные ресурсы, необходимые для осуществления всех хозяйственных операций предприятия, что и обеспечивает реализацию принципов самофинансирования и самоокупаемости.

В сфере материального производства формируется 75,9% прибы­ли народного хозяйства, в котором функционирует более 142 тысяч предприятий и занято более 50 млн человек¹.

Конкретные особенности финансов сферы материального произ­водства определяются организационно-правовой формой их пред­принимательской деятельности (п. 3), технологическими (длитель­ностью производственного цикла, серийностью) и отраслевыми осо­бенностями. Так, например, для строительства характерны взаимо­отношения заказчиков (инвесторов) и подрядчиков, осущетвление работ в строгом соответствии с проектно-сметной документацией. Длительный цикл строительства требует больших вложений средств в незавершенное строительство. Порядок расчетов за законченные объекты определяет особенности в формировании прибыли и уплате и возмещении НДС. В составе основных средств значителен удель­ный вес арендованного оборудования, а в составе оборотных акти­вов отсутствуют средства, вложенные в готовую продукцию, но бо­лее значителен удельный вес средств в расчетах.

Для торговли — характерен быстрый оборот средств, выручка (в Розничном звене) поступает в налично-денежной форме. В структу­ре основных средств велика доля арендованных помещений и обо­рудования — отсюда особое внимание финансистов должно быть обращено на правильность заключения договоров аренды, затраты На которую составляют большую часть издержек. В оборотных сред­ствах значительная часть (до 90%) вложена в товарные запасы.

Имеются существенные особенности в формировании валового Дохода — основного показателя деятельности в зависимости от фор-

¹ Российский статистический ежегодник. — М., 1998. — С. 14,15,678,668.

мы реализации товаров, применения торговых надбавок. Прибы торговых организаций определяется как разность между валовы ^Ь доходом и издержками обращения. Отнесение затрат на издержк обращения регламентируется специальными отраслевыми методи ческими указаниями. Имеются особенности в исчислении НДС r оптовом и розничном звене.

Существенные отраслевые особенности имеются и на предпри­ятиях сельского хозяйства. Здесь следует иметь в виду, что в сельс­ком хозяйстве главным средством производства выступает земля и «живые организмы» — продуктивный и рабочий скот, растение­водство. Это определяет необходимость применения агротехноло-гий, учитывающих все биологические особенности производства сельскохозяйственной продукции: значительную длительность про­изводственного процесса (животноводство — 9 месяцев, растение­водство — год), зависимость от природных условий и сезонности, высокую степень риска.

Все это определяет:

• неравномерность в поступлении выручки (в конце года) и на­
растании затрат, что создает необходимость в широком исполь­
зовании коммерческих кредитов и авансовых выплат за буду­
щую поставку сельскохозяйственной продукции по контрак­
там;

• необходимость создания резервов, страховых фондов и сезон­
ных запасов удобрений, горюче-смазочных материалов, семян;

• значительная часть продукции используется во внутреннем
обороте и не принимает денежную форму (не входит в состав
товарной продукции);

• возникают рентные доходы, особый порядок формирования
затрат и финансового результата по видам деятельность (жи­
вотноводство, растениеводство);

• цены реализации по отдельным видам сельскохозяйственной
продукции ниже фактической себестоимости, существует раз­
рыв в паритете роста цен на сельскохозяйственную продукцию
и необходимое для производства оборудование и материалы,
что предопределяет необходимость дотационности в агропро­
мышленном комплексе¹;

М-

¹ Если в промышленности в целом рентабельность продукции составля­ла в 1997 г. +6,3%, то в сельском хозяйстве этот показатель имел минусовое значение (-20,9%), соответственно удельный вес убыточных предпри^^и^ в целом по промышленности составлял 46,9%, строительстве — ^> {\ сельском хозяйстве — 78,1%. Российский статистический ежегодник 1998. - С. 669, 678.

. прибыль сельскохозяйственных предприятий от реализации сельскохозяйственной продукции налогом не облагается, ос­новным источником поступлений в бюджет от сельского хо­зяйства является земельный налог (см. п. 6.2.4);

• чрезвычайно разнообразны в сельском хозяйстве и организа­ционно-правовые формы ведения предпринимательской дея­тельности (от совхозов до фермерских хозяйств). Таким обра­зом, конкретная реализация принципов организации финан­сов зависит и от их отраслевой специфики. При этом надо учи­тывать, что в современных условиях в России в целях «выжи­вания» многие предприятия существенным образом диверси­фицируют свою деятельность, занимаясь одновременно и про­мышленным производством, и строительством, и торговлей. Поэтому финансисту, где бы он ни работал, нужно серьезно изучить отраслевую экономику и технологию производства, особенности рынка производимой продукции.

Контрольные вопросы:

А. Почему изменились принципы управления финансами предприятий?

2. Каковы основные принципы управления финансами предприятий в ус­
ловиях рынка?

3. В чем выражается специфика финансов сферы обращения?

4. В чем выражается специфика финансов в сельском хозяйстве?

10.3. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

На начало 1998 года в народном хозяйстве России действовало 2727 тыс. различных хозяйствующих субъектов¹ (на 01.01.94 г. — 1245 тыс.). При этом, существенным образом изменилась их структура по фор­мам собственности. Если в середине 1980-х годов доля государствен­ных предприятий составляла около 90%, то уже к началу 1995 года Доля предприятий государственной формы собственности в общем числе хозяйственных субъектов снизилась до 16,7%. В целом струк­тура хозяйствующих субъектов и динамика ее изменений за после­дние годы по формам собственности характеризуются данными, представленными в табл. 10.3.Р.

Российский статистический ежегодник: Стат. сборник, — М, 1998. С. 341. ²Тамже. С. 341.

Таблица Ю.3.1 Структура хозяйствующих субъектов по формам собственности (%)

Формы собственности	1995 г.	1996 г.	1997 г.	--------- ——-_, 1998 г.
Всего
в том числе по формам собственности:
государственная	16,7	14,3	9,3	6,1
муниципальная	8,8	м	7,3	6,3
собственность обществен­ных объединений	2,7	4,2	5,2	5,7
частная	62,5	63,4	69,1	73,2
прочие	9,3	9,3	9,1	8,7

Как видно из таблицы, в структуре хозяйствующих субъектов ли­дирует частная собственность, что говорит о коренном изменении правовых форм организации предпринимательской деятельности, и соответственно, экономического строя общества.

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации предпри­нимательскую деятельность могут вести физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государственной реги­страции в качестве индивидуального предпринимателя и юридичес­кие лица. Юридическим лицом признается организация, прошедшая го­сударственную регистрацию, которая имеет в собственности, хозяй­ственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Она может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчи­ком в суде, должна иметь самостоятельный баланс или смету. Юри­дическими лицами могут быть как коммерческие, так и некоммер­ческие организации. Соответственно, в финансах хозяйствующих субъектов можно выделить более частные сферы:

* финансы коммерческих предприятий и организаций;

• финансы некоммерческих организаций.

Финансовые отношения этих двух групп хозяйствующих субъек­тов имеют свою специфику, связанную с формой организации пред­принимательской деятельности, формированием доходов и расходов, владением имуществом, выполнением обязательств, налогообложе­нием.

Коммерческие организации создаются с целью извлечения прибы­ли. Они могут осуществлять свою деятельность в форме:

• хозяйственных товариществ и обществ;

• производственных кооперативов;

• государственных и муниципальных унитарных предприятий.

На 1 января 1996 года в России действовало около 2 млн коммерчес­ких организаций. Из них: доля государственных предприятий — 13%, муниципальных — 4,8%, акционерных обществ открытого типа — 3%, акционерных обществ закрытого типа, товариществ с ограниченной ответственностью — 35,9%, крестьянских (фермерских) хозяйств — 13,3%, производственных кооперативов —2,3%, индивидуальных (се­мейных) частных предприятий — 14,5%. Значительная часть коммер­ческих организаций была образована без существенных финансовых усилий (участников, акционеров) и имела ограниченные масштабы дея­тельности. Так, на начало 1998 года более 85% акционерных обществ имели уставный капитал менее 1 млн рублей и только у 3% таких об­ществ уставный капитал превосходил 10 млн рублей. Незначительная величина уставного капитала не обеспечивает минимальных гарантий удовлетворения возможных требований кредиторов.

Некоммерческие организации создаются не с целью извлечения прибыли и могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для достижения целей, ради которых они созданы. Они могут создаваться в форме:

• потребительских кооперативов;

• общественных и религиозных организаций (объединений);

• благотворительных и иных фондов;

• других формах, предусмотренных законом.

На 1 января 1998 года было зарегистрировано более 350 тыс. не­коммерческих организаций, в том числе государственных — 24,1 %, муниципальных — 31,9%, общественных и религиозных организа­ций и их учреждений — 25,1 %. В свою очередь, из сферы финансов коммерческих организаций можно выделить такую специфическую сферу, как «финансовые посредники». К ним относятся коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и т.п. Финансовые посред­ники выполняют важную роль в аккумуляции и перераспределении средств другиххозяйствующих организаций и физических лиц. Они имеют существенное значение в развитии рыночной инфраструкту­ры России, представляя собой финансовый сектор экономики. По состоянию на 1 января 1998 года в этом секторе насчитывалось 50,9 тыс. различных организаций.

Многообразие организационно-правовых форм представлен рис. 10:3.1.

Конкретные правовые формы организации предпринимателт кой деятельности определены, как уже отмечалось, Гражданским кодексом и рядом специальных законодательных актов, более деталь­но регламентирующими отдельные наиболее важные формы пред­принимательства. Нас интересует, прежде всего, финансовый аспект этой правовой регламентации, определяющий специфику работы со­ответствующей финансовой службы. В целях соблюдения принципа историчности (и от более простой формы управления к более слож­ной), начнем анализ с государственных и муниципальных унитар­ных предприятий, которые занимают особое место в сфере финан­сов коммерческих предприятий. Унитарные предприятия могут быть основаны на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного уп­равления. В настоящее время признано недостаточно эффективным регулирующее воздействие государства на унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения. В ходе проведения реформы предприятий в этой сфере предусмотрено:

Дата добавления: 2014-11-09