Управление денежными активами

Особенности управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью – процесс расширение объема реализации продукции, оптимизации общего размера ДЗ и обеспечении своевременной ее инкассации.

Этапы формирования политики управления ДЗ:

1) анализ ДЗ в предшествующем периоде;

2) формирование принципов кредитной политики;

3) определение возможной суммы, инвестируемой в ДЗ.

Возможная сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность:

где ОРк – планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены на продукцию;

ПК – средний период предоставления кредита покупателям, дни;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, дни.

4) инкассация ДЗ предусматривает:

- сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

- возможности и условия пролонгации долга;

- условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

5) формы рефинансирования ДЗ: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг;

6) контроль за движением ДЗ осуществляется путем «АВС-анализа».

Цель управления денежными активами (ДА) – обеспечение постоянной платежеспособности предприятия и эффективное использование временно свободных денежных средств.

Остатки денежных средств классифицируются так:

- операционный (транзакционный) остаток – формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия. Его потребность определяется как:

где ДО_оп – объем денежного оборота по операционной деятельности;

К_об – количество оборотов среднего остатка ДА;

- страховой (резервный) остаток – формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности:

где ДА_оп – плановая сумма операционного остатка ДА;

Кв – коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде (неравномерности);

- инвестиционный (спекулятивный) остаток – формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений;

- компенсационный остаток – неснижаемая сумма денежных активов, которая формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание.

Дата добавления: 2014-12-07