Превышение доли инвестора в приобретаемой компании над стоимостью инвестиции

© Если справедливая стоимость активов, обязательств и условных обязательств приобретаемой компании окажется больше стоимости приобретения, тогда инвестор должен убедиться в том, что были идентифицированы все активы, обязательства и условные обязательства, а также в правильности определения их справедливых стоимостей и стоимости объединения компаний.

© Если и после этого превышение не устранено, то его надлежит немедленно отнести на финансовый результат. Такое превышение (прибыль) могло возникнуть потому, что:

S в процессе приобретения не были учтены будущие затраты;

S не все элементы учтены по справедливой стоимости, т. к. это противоречило бы требованиям некоторых стандартов (например, отложенные налоги не продисконтированы);

S выгодная покупка.

ВОПРОС 7.8 – ЖУКОВ

«Жуков» имеет инвестиции в двух других компаниях, «Рокоссовский» и «Конев». Отчеты о финансовом положении всех трех компаний на 30 сентября 2005 г. показаны ниже:

	Жуков	Рокоссовский	Конев
Активы
Необоротные активы:
Основные средства (Прим. 3)	35 800	25 000	20 000
Финансовые активы (Прим. 1 и 2)	29 200
	65 000	25 000	20 000
Текущие активы:
Запасы (Примечания 3 и 4)	18 000	12 000	11 000
Дебиторская задолженность (Прим. 3 и 5)	15 000	10 000	9 000
	33 000	22 000	20 000
Всего активы	98 000	47 000	40 000
Собственный капитал и обязательства Капитал:
Акционерный капитал (ном. $1)	35 000	25 000	10 000
Накопленная прибыль	24 000	8 000	13 300
	59 000	33 000	23 300
Долгосрочные обязательства
Процентные займы	20 000		4 000
Отложенные налоги	2 000	1 000	1 500
	22 000	1 000	5 500
Текущие обязательства Кредиторская задолженность (Прим. 5)	12 000	9 000	7 000
Овердрафт	5 000	4 000	3 000
Резервы			1 200
	17 000	13 000	11 200
Всего собств. капитал и обязательства	98 000	47 000	40 000

(1) 1 октября 2002 г. «Жуков» купил 15 млн. обыкновенных акций компании «Рокоссовский» номиналом $1 за $22,9 млн. Накопленная прибыль «Рокоссовского» 1 октября 2002 г. (согласно данным его отчетности) составляла $3 млн.

(2) 1 октября 2003 г. «Жуков» купил 3 млн. обыкновенных акций компании «Конев», тоже номиналом $1, за $6,3 млн. Накопленная прибыль «Конева» 1 октября 2003 г. составляла $6 млн. Все прочие акции «Конева» принадлежат большому количеству мелких инвесторов.

(3) На дату приобретения «Рокоссовского» были обнаружены следующие расхождения между справедливой и балансовой стоимостью ее активов:

Статья	Стоимость на 1 октября 2002 года	Комментарий
	балансовая	справедливая
	$000	$000
Земля	12 000	14 000
Оборудование	8 000	8 800	Остаточный срок службы – 4 года
Запасы	9 000	9 700	Проданы вскоре после 1 октября 2002 г.

(Влияние отложенных налогов не учитывать).

Справедливая стоимость чистых активов «Конева» на 1 октября 2003 г. не отличалась от их балансовой стоимости

(4) «Жуков» поставляет Рокоссовскому и «Коневу» компонент, который они используют в своем производстве, устанавливая цену на него с 25% наценкой к себестоимости. По состоянию на 30 сентября 2005 г. «Рокоссовский» и «Конев» имели следующие объемы запасов этого компонента (по первоначальной стоимости для компании-покупателя):

«Рокоссовский» $800 000.

«Конев» $750 000.

(5) 30 сентября 2005 г. дебиторская задолженность «Жукова» включала следующие остатки в отношении продаж Рокоссовскому и «Коневу»:

Дебиторская задолженность «Рокоссовского» $600 000.

Дебиторская задолженность «Конева» $500 000.

Те же остатки были включены в кредиторскую задолженность «Рокоссовского» и «Конева» на 30 сентября 2005 г. Никаких других хозяйственных операций три указанные компании между собой не осуществляли.

(6)

© Все акции «Рокоссовского» и «Конева» - обыкновенные акции, дающие право на один голос на общем собрании акционеров.

© Стоимость гудвилла, возникшего на момент приобретения «Рокоссовского», снизилась на 60%. Возмещаемая сумма инвестиции в «Конева» на 30 сентября 2005 г. превышает ее балансовую стоимость.

Согласно учетной политике группы «Жуков», доля неконтролирующих акционеров рассчитывается без учета гудвилла.

Задание:

Подготовить консолидированный отчет о финансовом положении баланс «Жукова» на 30 сентября 2005 г.

РЕШЕНИЕ ВОПРОСА 7.8 – ЖУКОВ

7.5. Консолидированные отчеты о прибыли и убытках и о собственном капитале – методика составления

© Процедура НЕ ИСЧЕРПЫВАЮЩАЯ! Иногда надо подумать! Прочитайте внимательно условие. Если просят сделать отчет об изменении капитала – готовьте расчет чистых активов на дату приобретения и на НАЧАЛО отчетного периода. ЕСЛИ просят протестировать гудвилл на обесценение – нужен будет расчет чистых активов на дату отчетности.

© Из собственного ОПУ МК исключаем дивиденды, полученные от ДК (если они есть) и заменяем их постатейным суммированием всех доходов и расходов. Если ДК приобретена в течение отчетного периода, ее доходы и расходы суммируем за период ПОСЛЕ слияния, т. е. скорректировать доходы и расходы на пропорционально-временной основе.

© Операции между компаниями группы: наиболее часто встречаются…

S продажа товаров: из выручки и себестоимости исключить в объеме реализации и к себестоимости продавца прибавить нереализованную прибыль (бывает ВСЕГДА);

S если предоставлялись займы внутри группы: исключить процентный доход и расход (бывает довольно часто).

© Корректировки на справедливую стоимость – здесь надо будет немного подумать. Иногда помогает расчет чистых активов:

S дополнительная амортизация недвижимости (иногда расчеты довольно запутаны), оборудования (расчеты всегда предельно просты);

S амортизация нематериальных активов, которые возникли при объединении компаний;

S корректировки в отношении справедливой стоимости запасов - если ДК куплена в течение отчетного периода.

© В КОПУ необходимо включить обесценение гудвилла за период (если есть). Порядок расчета – как и при консолидации баланса.

© Финансовый результат (а также прочий совокупный доход, если он есть) нужно разделить на ДНА и прибыль, приходящуюся на акционеров Группы.

S ДНА = % миноритариев х (Прибыль ДК после налогов (если ДК куплена в течение периода – скорректировать на пропорционально-временной основе) +/- Корр. на СС и - Нереализованная прибыль (если ДК была продавцом) – Обесценение гудвилла за период (если согласно учетной политике Группы гудвилл рассчитывается с участием ДНА).

© Метод участия в капитале:

S дивиденды в ОПУ инвестора (если есть) заменяем в КОПУ одной строкой: Доход от ассоциированной компании или СП = % инвестора х (Прибыль ассоциированной компании или СП после налогов (если надо – на пропорционально временной основе) +/- Корр. на СС – Нереализованная прибыль (ВСЕГДА – независимо от того, кто продавец);

S Если было обесценение инвестиции – его вычитаем ПОЛНОСТЬЮ (а не %);

S внутригрупповых оборотов НЕТ, т. к. ассоциированная компания или СП не член Группы, поэтому выручку и себестоимость не корректируем.

ВОПРОС 7.9 – КУЗНЕЦОВ (ДипИФР дек. 2006 г.)

Компания «Кузнецов» владеет 75% акций компании «Исаков» с даты ее основания, когда собственный капитал компании «Исаков» составлял 40 млн. дол. 1 июля 2006 года компания «Кузнецов» приобрела 40% акций компании «Горшков». Отчеты о прибыли и убытках и краткие отчеты об изменениях капитала трех компаний за год, окончившийся 30 сентября 2006 года, приводятся ниже:

Дата добавления: 2014-12-29