Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб

Баланс, тыс. руб.

Тема - Расчет основных финансовых коэффициентов

Задание 1.

На основе приведенных данных о деятельности предприятия рассчитать основные аналитические коэффициенты, расчеты и результаты отразить в таблицах; представить интерпретацию полученных результатов.

	На 01.01.200Х г.	На 31.12.200Х г.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Дебиторская задолженность
в том числе покупатели
Денежные средства
Итого по разделу II
БАЛАНС
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Фонд накопления
Итого по разделу III
IV. Долгосрочные обязятельства
V. Краткосрочные обязятельства
Краткосрочные ссуды банка
Кредиторская задолженность
в том числе поставщикам
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V
БАЛАНС

	За 200Х г.
Выручка от реализации
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Проценты к уплате
Прибыль от обычной хозяйственной деятельности	3122,6
Чрезвычайные прибыли (убытки)	- 165
Прибыль до уплаты налога	2957,6
Налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли	709,8
Чистая прибыль	2247,8

Дополнительная информация:

Уставный капитал – обыкновенные акции номиналом 10 руб. – 528 тыс. руб.

Сумма выплаченных дивидендов – 325 тыс. руб.

Эмиссионная премия – 200 тыс. руб.

Стоимость покупки одной акции – 15 руб.

Стоимость продажи одной акции – 20 руб.

Коэффициенты ликвидности ОАО «Х»

Показатель	Формула	Расчет	Значение
1. Текущая (общая ликвидность (1 - 2)*	Оборотные средства /Краткосрочные обязательства
2. Срочная ликвидность (0,7 – 0,8)	(Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
3. Абсолютная ликвидность (0,2 – 0,25)	Денежные средства /Краткосрочные обязательства
4. Чистый оборотный капитал	Оборотные средства – Краткосрочные обязательства

* В скобках показано оптимальное значение коэффициента

Вывод

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Коэффициенты деловой активности ОАО «Х»

Показатель	Формула	Расчет	Значение
1. Оборачиваемость активов, раз	Чистая выручка от реализации / Среднегодовая стоимость активов**
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям), дни	365 / (Чистая выручка от реализации / Чистая среднегодовая дебиторская задолженность покупателей)
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам), дни	365 / (Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности поставщикам)
4. Оборачиваемость материально-производственных запасов	365 /(Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов)
5. Длительность операционного цикла	Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях + Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях

**Среднегодовое значение рассчитывается как частное от деления суммы остатков по соответствующей статье на начало и конец года на два

Вывод

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Коэффициенты рентабельности ОАО «Х»

Показатель	Формула	Расчет	Значение
1. Рентабельность активов	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов
2. Рентабельность продаж	Чистая прибыль / Чистая выручка от реализации
3. Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

ВЫВОД

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Коэффициенты структуры капитала ОАО «Х»

Показатель	Формула	Расчет	Значение
1. Коэффициент собственности	Собственный капитал / Итог баланса
2. Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал / Собственный капитал
3. Коэффициент защищенности кредиторов	(Чистая прибыль + Расходы по выплате процентов + Налог на прибыль) /Расходы по выплате процентов

ВЫВОД

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Коэффициенты рыночной активности ОАО «Х»

Показатель	Формула	Расчет	Значение
1. Прибыльность одной акции	Чистая прибыль / Число акций в обращении
2. Отношение цены и прибыли на одну акцию	Рыночная стоимость одной акции / Чистая прибыль на одну акцию
3. Норма дивиденда на одну акцию	Дивиденды на одну акцию / Рыночная стоимость одной акции
4. Доходность акции с учетом курсовой стоимости	{Сумма выплаченных дивидендов на одну акцию + (Стоимость продажи акции - Стоимость покупки акции)} /Стоимость покупки акции
5. Балансовая стоимость акции	Стоимость собственного капитала / Число акций в обращении
6. Доля выплаченных дивидендов	Сумма выплаченных дивидендов /Чистая прибыль

ВЫВОД

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 2

Определить фактический, реальный, необходимый и эталонный уровни коэффициента общей ликвидности предприятия, исходя из предложенных условий, сделать выводы.

Таблица 1 – Балансовые данные для оценки ликвидности (фрагмент)

Актив	Пассив
Статьи баланса	Тыс. руб.	Статьи баланса	Тыс. руб.
Оборотные активы		Краткосрочные обязательства
в т.ч.		в т.ч.
Запасы - сырье и материалы - незавершенное производство - готовая продукция - расходы будущих периодов - прочие запасы		Займы и кредиты
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев		Задолженность участникам по выплате дохода
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		Доходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям		Резервы предстоящих расходов и платежей

Примечания:

1. Расходы будущих периодов в составе запасов по своему характеру неликвидны, т.е. физически не могут быть проданы и превращены в денежные средства. При расчете коэффициента их необходимо вычесть из стоимости оборотных активов.

2. НДС по приобретенным ценностям включает перерасчеты с бюджетом, связанные не только с приобретением запасов, но и с приобретением основных средств (Внеоборотные активы). Поэтому учитывать данную статью необходимо только в части, относящейся к запасам. Сумма НДС по приобретенным материальным ресурсам, МБП, выполненным работам и оказанным услугам производственного характера выделяется отдельной строкой в налоговой декларации. В данном предприятии эта доля в соответствие с расчетом (налоговой декларацией) составляет 70%. Исходя из этого НДС = …………… тыс. руб.

3. Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев не может быть превращена в денежные средства в данном периоде. По сути, она не может обеспечить погашение краткосрочных долгов, так как сама является долгосрочной. Поэтому из суммы оборотных активов необходимо вычесть сумму дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев.

4. В составе краткосрочных обязательств, при расчете коэффициента общей ликвидности, целесообразно учитывать кроме кредитов и кредиторской задолженности и задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода, поскольку она носит характер краткосрочной кредиторской задолженности. И наоборот не следует учитывать доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей, поскольку данные статьи отражают не заемные, а собственные источники финансирования активов предприятия.

Расчет фактического коэффициента общей ликвидности:

________________________________________________________________________________________________________________________________________

5. Числящиеся на балансе сырье, материалы и другие аналогичные ценности имеют реальную оценку на 50 тыс. руб. ниже, чем балансовая. Это итоговая величина по всей совокупности данного вида запасов.

6. Незавершенное производство не может быть продано до получения на его основе готовой продукции.

7. Готовая продукция может быть реализована по ценам, на 20 тыс. руб. превышающим балансовую стоимость.

8. Прочие запасы не могут быть проданы.

9. По оценке специалистов, из 500 тыс. руб. числящейся на балансе дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев, 75 тыс. руб. практически являются безнадежной, но пока еще не списанной задолженностью.

____________________________________________________________________

Расчет реального коэффициента общей ликвидности:

Запасы (с учетом всех выше обозначенных примечаний) =

=

Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев =

=

________________________________________________________________________________________________________________________________________

Для расчета необходимого коэффициента общей ликвидности следует определить, какова стоимость запасов, необходимых для осуществления одного цикла оборота (который приведет к получению выручки от реализации, денежных средств, формированию новых остатков дебиторской и кредиторской задолженностей).

Стоимость запасов, необходимых для осуществления одного цикла оборота, рассчитывается исходя из суммы однодневных материальных затрат и количества дней, на которые должны иметься материальные запасы. При этом учитывают следующие обстоятельства:

1) запасы не поставляются предприятию ежедневно в размере необходимой величины. Поставки происходят с интервалами, а технологический цикл длится не один день;

2) необходимо учесть количество дней доставки запасов транспортными организациями, а также страховой запас (в днях) на случай нарушения транспортными организациями или поставщиками договорных обязательств.

Расчет однодневных материальных затрат производится по данным бухгалтерского учета о суммарных материальных затратах за определенный период, путем деления их величины на число дней периода (месяц, квартал, год).

Число дней необходимых запасов определяется исходя сложившихся отношений с поставщиками и транспортными организациями, а также экспертной оценки страхового запаса.

10. На предприятии годовые материальные затраты равны 16700 тыс. руб. Технологический цикл равен 15 дням, интервалы между поставками (средние, в соответствие с заключенными договорами) – 4 дня, время доставки транспортом – 2 дня. Страховой запас экспертно оценен в 2 дня.

____________________________________________________________________

Расчет необходимого коэффициента общей ликвидности:

Рассчитаем стоимость запасов, необходимых для осуществления одного цикла оборота или стоимость необходимых запасов:

1) общее необходимое число дней запасов:

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________

2) однодневные материальные затраты равны =

3) стоимость необходимых запасов =

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таким образом, необходимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности должен быть на уровне:

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________

Дата добавления: 2015-03-31