Анализ вероятности банкротства и несостоятельности

Анализ финансовой устойчивости организации.

­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­ Финансовая устойчивость организации - понятие позволяющее оценить финансовую независимость организации от заемных источников финансирования. Цель анализа установить на сколько растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли финансовая независимость задачам поставленным данной организацией. Суть вопроса заключается в соотношении собственных и заемных источниках финансирования и путей улучшения этого соотношения. Система коэффициентов характеризующих фин устойчивость организации:

1. Коэффициент автономии или фин. независимости = Собственный капитал/Итого валюта баланса

2. Обратный ему коэффициент 1/Кпн - это коэффициент фин зависимости

3. Коэф привлеченного капитала = Заемный капитал/валюта баланса

4. Коэф соотношения собственных и заемных средств (коэф финансирования)

5. Коэф долгосрочных заемных средств =Долгосроч заем ср-ва/Заемные ср-ва

6. Доля закрытия производственных запасов собственными оборотными средствами= Сок или Сокп/Производственые запасы

7. Коэф мобильности или маневренности собственного капитала= Собственный оборотный капитал 1300+1530+1400-1100/Весь капитал организации

8. Коэф Финансовой активности или финансового рычага= Заемный капитал /Собственный капитал

9. Индекс внеоборотного актива = Основной капитал/Собственный капитал

Основными показателями явл коэф финансовой независимости, коэф покрытия, коэф маневренности и фин рычаг. Однако для полной характеристики используют всю систему перечисленных коэф. Отслеживают динамику их развития и оценивают желательный или нежелательный характер их изменения. Для промышленных предприятий имеющих значительную долю материальных оборотных средств тип фин устойчивости в зависимости от излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Общая величина запасов (1210), наличие собственных оборотных средств рассчитываем по схеме:а) СОК 1300+1530-1100 б)СОКп 1300+1530+1400-1100

Поэтому излишек или недостаток рассчитываем по схеме

а) -1210 жесткий вариант

б) -1210 менее жесткий вариант

Анализ проводится в соотв с ФЗ «О банкротстве и несостоятельности» и правилами признания предприятий банкротами.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

Банкротство окончательно может быть признано только судом. Организаци сами контролируют вероятность возникновения признаков банкротства и несостоятельности. С этой целью контролируется измен-е след-х показ-й:

1. Коэф текущей ликвидности КТЛ1= Текущие активы 1200-1220-1230/Текущие пассивы 1500-1530

В различных источниках информации этот же коэф дается в след виде = 1200-1220/1500-1530-1540

Значительное число публикаций сходится на том что в знаменатель коэф должны быть включены признанные судом штрафы, пени, фин санкции подлежащие покрытию.

Для КТЛ существует норма и она должна быть = 2, но признаётся если КТЛ1 больше или= 1или 1,5 то признаки банкротства отсутствуют.

2. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

1)Коэф обеспеченности активами = активы/обязательства =1600-1220/1400+1500-1530

2)текущие активы/обязательства

3)признается что к обязательствам нужно +штрафы, пени, санкции

3. Контролируется динамика чистых активов организации

Если показатели 1,2,3 значительно не ухудшились и есть объяснения произошедщим изменениям, то признаков явного банкротства не наблюдается

4. коэф обеспеченности собств-ми оборотными средствами= Собственные оборотные средства/текущие оборотные активы

Этот коэф показывает наличия у предприятия наличия оборотных средств необходимых для обеспечения фин устойчивости.

5.Коэф утраты или восстановления платежеспособности. Если у предприятия плохое фин состояния то рассч утраты платежеспособности, цель которого определить есть ли перспективы в ближайщие 3х месяцев улучшить платежеспособность и фин устойчивость. Если этот коэф получается нежелательным, то рассчитывается второй коэф. Если у предприятия возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Если коэф больше 1, то у организации есть эта возможность (методика оценки признаков банкротства и несостоятельности)

Для характеристики вероятности банкротства и несостоятельности анализируются сведения о структуре задолженности предприятия. Выясняются данные: дата возникновения, период задолженности, учетная ставка по задолженности на момент возникновения и документ подтверждающий задолженность.

Для АО оценка вероятности банкротства и несостоятельности может быть дана путем анализа данных по коэффициенту Альтмана. Кроме того существует специальная система показателей оценки банкротства и несостоятельности. Эта система коэффициентов Бивера, которая включает:

1. коэффициент Бивера= (чистая прибыль+амортизация)/заемный капитал, в группе благополучных компаний К=0,4-0,5,

2. коэф текущей ликвидности,

3. экономическая рента = чистая прибыль/итог баланса в группе благополучных компаний не менее 6-8%

4. финансовый рычаг = заемный капитал/собственный капитал или

заемный капитал/итого капитал

Существует система показателей предложенная Иркутской Государственной Академией, система показателей Московской Академией, суть которых заключается в формировании многофакторных моделей оценки вероятности банкротства.

Дата добавления: 2015-04-23