Экзаменационный билет № 4

1. Оценка баланса наличности в сравнении с объемом реализации.

Эмиссию наличных денег осуществляет Нацбанк РК. Он и несет ответственность за функционирование системы. Наличные деньги используются предприятиями в основном для расчетов с физическими лицами. Оприходованием наличности в кассах предприятий, которые проводят наличные расчеты с оформлением их кассовыми ордерами и ведением кассовой книги является осуществление учета наличности. Наличная выручка (наличность) обязательно сдается в банки для ее зачисления на банковские счета. (Прием через ПКО банка, клиент заполняет объявление на взнос наличности из 3х частей (объявление в банк, квитанция- клиенту, ордер-клиенту через гл.спеца опер отдела). Объявление передается в кассу, кассир вызывает и клиент делает взнос наличности в кассу банка для дальнейшего зачисления на р/счет.

Между предприятиями в большинстве применяется безналичная система расчетов. Применение расчетов наличными между предприятиями ограничиваются в пределах 4000 МРП по каждому контракту.

Наличные на предприятиях выделяют на оплату заработной платы, на командировочные расходы, для приобретения, в отличии от реализации, являются тем
механизмом, который позволяет брать деньги на семейные нужды, выплату займов, и
делать инвестиции в новые капиталовложения. Наиболее успешным предприятиям,
для того чтобы быть наплаву, необходимо получать не только прибыль, но и
достаточное количество наличных. Менеджеру необходимо знать не только спрос
своего предприятия на наличные, но и способность предприятия генерировать
наличность.

В эффективном управлении денежными потоками большую роль играет определение оптимального объема оборотного капитала. Одним из методов контроля за состоянием денежных потоков является управление процентами наличного денежного средства в оборотном капитале. Коэффициент (процент) наличного средства определяется отношением суммы наличного денежного средства к сумме оборотного капитала. При управлении коэффициентом наличного средства в оборотном капитале необходимо учитывать, что изменение коэффициента может не характеризовать изменения наличных денег, так как могут изменяться товарно-материальные резервы как часть оборотного капитала.

К определению количества наличных денег, необходимых для предприятий имеется и другой подход, т.е. оценка баланса наличных денег в сравнении с объемом наличной денежной реализации. Этот показатель показывает эффективное использование наличных денег и дает возможность увеличить объем реализации не изменяя оборотного капитала.

Для эффективного управления денежными потоками выдвигаются следующие общие требования:

- для выполнения текущих расчетов нужны базовые резервы денежных средств;
- для покрытия неожиданных затрат нужны определенные количества денежных средств;
- для расширения прогнозированной деятельности нужны свободные денежные средства.

Таким образом можно использовать модели, разработанные в теории управления резервами денежных ресурсов и дающие возможность оптимизировать
количества денежных ресурсов.

1. Оценка денежного потока прямым методом

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

o позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Применяют два метода составления отчета о движении де­нежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод отражает валовые потоки денег как платеж­ных средств. Он предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает поми­мо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (текущая, инвестицион­ная и др.)- Поскольку при реализации прямого метода расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ денеж­ного потока можно выполнять на любую дату.

Таким образом, суть косвенного метода - в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств путем корректировки чистой прибыли на величину расходов, не свя­занных с оттоком денежных средств (т. е. реальными выплата­ми), и величину доходов, не сопровождающихся притоком де­нежных средств (т. е. реальными поступлениями).

План денежных потоков (или бюджет денежных средств) разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступле­ний и выплат денежных средств. Имея эту информацию, финан­совый менеджер может лучше определить будущие потребнос­ти предприятия в денежных средствах, спланировать эти по­требности для финансирования и осуществлять контроль за на­личными средствами и ликвидностью предприятия.

Таблица 4.2. Формирование отчета о движении денежных средств (прямым методом)

Таблица. Основные направления притока и оттока ДС по основной деятельности прибыли; она должна являться основным источником денежных средств.

ПРИТОК	ОТТОК
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг.	1.Платежи по счетам поставщ-ов и подрядч-ов.
2.Получение авансов от покупателей и заказчиков	2.Выплата заработной платы
3.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчет. лицам).	3.Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.
	4.Расчеты с бюджетом по налогам.
	5.Уплата процентов по кредиту.
	6. Авансы выданные

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Таблица. Основные направления притока и оттока ДС, связанные с инвестиционной деятельностью.

ПРИТОК	ОТТОК
Выручка от реализации активов долгосрочного использования	Приобретение имущества долгосрочного использования (основные сред-ва, нематер. активы).
Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения
Возврат других финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

«Притоки» ДС могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. выплатой дивидендов, погашением векселей.

Финансовая деятельность призвана увеличивать ДС в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Таблица. Основные направления притока и оттока ДС по финансовой деятельности.

ПРИТОК	ОТТОК
Полученные ссуды и займы	Возврат ранее полученных кредитов
Эмиссия акций, облигаций	Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям
Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям	Погашение облигаций

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, - это отчет, в котором косвенным методом заполнен только первый раздел (о движении денежных средств в текущей деятельности). Второй и третий разделы в любом случае заполняются прямым методом.

Таким образом, текущая деятельность анализируется с точки зрения прироста/убыли денежных средств в результате операций со всеми относящимися к этой деятельности ресурсами - денежными, материальными и нематериальными (монетарными и немонетарными). Деятельность же инвестиционная и финансовая - лишь в разрезе поступления/выбытия (притока/оттока) денежных ресурсов и никаких более.

Раздел отчета	Прямой метод отражает	Косвенный метод отражает
I. Текущая деятельность	Приток	Отток	Прирост	Убыль
II. Инвестиционная деятельность	Приток	Отток	Приток	Отток
III. Финансовая деятельность	Приток	Отток	Приток	Отток

Это по существу. По форме же соответствующие графы обычно называются "Поступление"/"Выбытие" независимо от того, каким методом заполняется первый раздел.

Косвенный метод. Отчет о движении денежных средств

Содержание показателей	Приток ден.ср.	Отток ден.ср.
1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят.
Чистая прибыль
Ам.отчисления
Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж.
Измен.текущ.дебит.задолж.
Измен.матер.оборот.средств
Измен.текущ.фондов и резервов
..................
Итого по разделу 1
Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят.
2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят.
2.1 Приобр.и реализ.осн.средств
2.2 Приобр. и реал. нематер.активов
2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов
2.4 Приобр. и продажа собст.акций
2.5 Проценты и дивиденты полученные
2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения

Дата добавления: 2015-05-07