Оценка денежного потока косвенным методом

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах:

* позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;

* устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.

Основная деятельность
	-	Прибыль (за вычетом налогов) Использование прибыли (социальная сфера)	Чистая прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль
	+	Амортизационные отчисления	Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли, так как они не вызывали оттока денежных средств
	+	Изменение суммы текущих активов: дебиторская задолженность запасы прочие текущие активы	Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет роста запасов и дебиторской задолженности
	+	Изменение суммы текущих обязательств (за исключением банковских кредитов): кредиторской задолженности прочих текущих обязательств	Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных средств за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей
+		Инвестиционная деятельность
		Изменение суммы долгосрочных активов: основных средств и нематериальных активов незавершенных капитальных вложений долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов	Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов увеличивает денежные средства
+		Финансовая деятельность
	+	Изменение суммы задолженности: краткосрочных кредитов и займов долгосрочных кредитов и займов	Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов
	+	Изменение величины собственных средств уставного капитала	Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств. Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению
		Суммарное изменение денежных средств	Сальдо должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами

Таблица. Основные направления притока и оттока ДС по основной деятельности прибыли; она должна являться основным источником денежных средств.

ПРИТОК	ОТТОК
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг.	1.Платежи по счетам поставщ-ов и подрядч-ов.
2.Получение авансов от покупателей и заказчиков	2.Выплата заработной платы
3.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчет. лицам).	3.Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.
	4.Расчеты с бюджетом по налогам.
	5.Уплата процентов по кредиту.
	6. Авансы выданные

4. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

5. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

7. Таблица. Основные направления притока и оттока ДС, связанные с инвестиционной деятельностью.

ПРИТОК	ОТТОК
Выручка от реализации активов долгосрочного использования	Приобретение имущества долгосрочного использования (основные сред-ва, нематер. активы).
Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения
Возврат других финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения

8. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

9. «Притоки» ДС могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. выплатой дивидендов, погашением векселей.

10. Финансовая деятельность призвана увеличивать ДС в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.