Оценка инвестиционных качеств инвестиционных сертификатов

Инвестиционный сертификат (ИС) -ценная бумага, выпускаемая исключительно инвестиционным фондом или инвестиционной компанией и дающая право ее владельца на получение прибыли виде дивидендов.

Классификация:-по особенностям регистрации и обращения: именные и на предъявителя

-по видам эмитента:ИС открытых инвестиционных фондов,ИС закрытых инвестиционных фондов,ИС инвестиционных компаний

Открытый инвест-й фонд – создается на неопредел-й период и осущ-т выкуп своих ИС в сроки, установленные декларацией фонда

Закрытый инвест-й фонд – создается на определ-й период и осущ-т расчеты по ИС по истечения периода деят-и фонда

Инвестиционная компания – создается как торговец ценных бумаг, который кроме др. видов деят-ти может привлекать ср-ва для осущ-я совместного инвестиров-я путем эмиссии ценных бумаг.

Инвестиционные особенности ИС:

1)возможность выбора соответствующих ИС при реализации стратегии регион. диверсиф-ии инвестиц. Деят-ти. 2)возможность учета различий в норме прибыли на инвестиц. капитал в различных странах

3)необх-ть учета особенностей налогооблож-я доходов по ИС и его вывоза за пределы страны

4)возможность учета инвестиц. рисковотдельных стран

Факторы, влияющ-е на инвест. качества ИС:

· отраслевая направл-ь деят-ти инвесторов

· размер их УФ и чистых активов

· регион деят-ти и ур-нь развития в нем приватизированных процессов, диверсификация активов по опред-ым объектам

44 Понятие и цели формирования инвестиц. портфеля п/п

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

К числу целей можно отнести обеспечение высоких темпов роста капитала, обеспечение высоких темпов роста дохода, обеспечение минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.

Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет и приоритетную цель

Главной целью формирования инвестиционного портфеля предприятия является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.

Дата добавления: 2015-07-02