Финансирование)

Скидки, предоставляемые покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное

Тема 7. Скидки в контрактах

7.1 Скидки, предоставляемые покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование)

7.2 Кредитная политика

7.3 Учет векселей и факторинг

Возможности маневра по сокращению ТФП предприятия и сроков оборачиваемости оборотных средств:

- скидки, предоставляемые покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финан­сирование);

- учет векселей и факторинг.

Предоставляя покупателям отсрочку платежа за товар, продавец предоставляет кредит, который не является бесплатным. Предоставляя отсрочку платежа, продавец несет упущен­ную выгоду в сумме, например, равной величине банковского процента, который мог бы на­бежать на сумму кредита при получении этой суммы немедленно.

Если рентабельность продавца превышает среднебанковскую ставку процента, то сумма платежа, пущенная в оборот, могла бы принести еще большее приращение.

Так как бывает трудно реализовать товар без предоставления коммерческого кредита, то для поставщика применение спонтанного финансирования является выходом из ситуации и небесприбыльным.

Если товар оплачивается до истечения определенного срока, то со стороны поставщика предоставляется скидка с цены. Если же оплата производится в пределах срока договора, но в период, превышающий период, в течение которого предоставляется скидка, платеж произво­дится в полной сумме. Оценить выгодность оплаты в течение периода предоставления скидки возможно, если рассчитать цену отказа от скидки.

Цену отказа от скидки сопоставляем со стоимостью банковского кредита.

Предоставление кредита покупателям несет положительную и отрицательную сторо­ны:

«-»

• увеличение дебиторской задолженности и рабочего капитала, что приводит к отвлечению финансовых средств;

• возникают риски, связанные с безнадежной дебиторской задолженностью;

• возникает дефицит денежных средств.

«+»

• повышается привлекательность и конкурентоспособность предприятия;

• возникает возможность увеличить объем продаж за счет включения в круг покупателей тех предприятий, которые испытывают сложности с денежными средствами.

При предоставлении кредита покупателям необходимо соотносить затраты и возмож­ные убытки, которые возникают с предоставлением кредита, с дополнительными доходами за счет стимулирования спроса. При эффективном управлении дебиторской задолженности это соотношение должно быть оптимальным.

Предоставление скидок клиентам является оправданным, если оно приводит к расши­рению объемов продаж и более высокой прибыли.

Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предос­тавлены с целью увеличения притока денежных средств на данный момент времени, даже ес­ли в удаленной перспективе финансовый результат будет отрицательным от конкретной сдел­ки.

Скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за про­сроченную оплату.

Применение скидок является целесообразным, так как поощрение действует лучше, чем штраф.

Пример. 1) Товар реализуется на следующих условиях:

- скидка 1% при платеже в 15-дненый срок

максимальная длительность отсрочки платежа 30 дней уровень банковского процента 10% годовых

2) Клиент оплачивает продукцию на 20-ый день и пользуется также скидкой

1) Цена отказа от скидки = 0,01/0,99 * 100 * 3607(30 - 15) = 24

2) Цена отказа от скидки = 3607(30 - 20) = 36

Дата добавления: 2014-01-07