Общие сведения о бирже

БИРЖЕВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Биржа представляет собой форму организации регулярной торговли массовыми партиями физических товаров, ценными бумагами, валютой и играет важную роль в рыночной экономике. Прообразом современной биржи были регулярные рынки и ярмарки. Располагаясь в удобных географических пунктах движения товаров по соседству со складскими помещениями, портовыми сооружениями, денежными домами, выдававшими торговую ссуду, рынки и ярмарки представляли собой место встречи производителей с оптовыми и розничными торговцами. Торговля велась, в основном, по образцам с немедленной поставкой товара. По свидетельству историков, аналогичные биржам структуры функционировали еще в Вавилоне и Древнем Египте.

Появление термина «биржа» связывают с голландским городом Брюгге, где перед домом крупного торговца Ван дёр Бурзе собирались купцы для совершения сделок. Родовым гербом семьи Ван дёр Бурзе было изображение трех кошельков. По-голландски «кошелек» произносится «бурзе». Слово имеет греческое происхождение и означает «кожаный мешок для денег».

Первая биржа, уже соответствующая современным понятиям, была основана в 1531 г. в Антверпене. Антверпенская биржа имела собственное постоянное здание, надпись над входом в которое гласила: «Для торговых людей всех народов и языков». Вскоре после основания в 1802 г. Голландской Ост-индской компании была открыта Амстердамская биржа, ставшая важнейшим мировым торговым центром. Здесь впервые начали заключаться срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. Первые фондовые биржи возникли в конце XVIII столетия в Великобритании, США и Германии, в 1850 году они появились в Швейцарии, в 1878 − в Японии.

В России первая биржа была учреждена Петром I в 1704 г. в Петербурге, специальное здание для которой было построено у Троицкой пристани. В 1816 г. было торжественно открыто новое здание первой русской биржи на стрелке Васильевского острова.

В своем историческом развитии биржа прошла ряд этапов: от оптового рынка наличных партий товара до современного фьючерсного рынка. Возникнув первоначально как форма оптовой торговли, биржа предоставляла возможность быстрого совершения сделок с реальным товаром, тем самым, способствуя нормальному функционированию мануфактурного производства. Сделки с наличным товаром, преобладающие на первом этапе, свидетельствовали о том, что главная роль биржи заключалась в установлении связей между производителем, торговцем, потребителем, экспортером и импортером.

Важную роль в развитии биржевой торговли сыграла промышленная революция XVIII века, вызвавшая резкое расширение спроса на промышленное и сельскохозяйственное сырье. В результате значительно увеличились объем и номенклатура торговли, усилились требования к качеству товара, его однородности, регулярности и четкости товарных поставок.

Наряду с такими традиционными функциями биржи, как предоставление постоянно функционирующего биржевого места, организация биржевых торгов, унификация торговых обычаев, появились новые функции: сертификация качества и установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котировка цен, урегулирование возникающих в ходе торговых сделок споров, информационное обеспечение и т.д. В значительной степени это было связано с тем, что в новых условиях быстро развивающейся промышленности биржи стали превращаться не только в центры региональной, но и мировой торговли.

В результате эволюции биржевой торговли сложились четыре основных вида бирж: товарная, фондовая, валютная и универсальная. Ведущая роль в мировом биржевом обороте принадлежит сегодня не товарным, а фондовым биржам. А всего в мире насчитывается около 200 бирж в более чем 60 странах.

Биржи организуются в центрах крупных экономических районов. Наиболее логично выдвижение на передний план биржи, находящейся в главном финансовом центре страны. Так складывается моноцентрическая биржевая система. В наиболее законченном виде она представлена в Англии. Моноцентрическими являются также биржевые системы Японии, Франции (провинциальные биржи там еще сохранились, но они весьма незначительны по размерам).

В то же время в странах, устроенных по федеративному образцу, в том числе и России, более вероятно формирование полицентрической биржевой системы, при которой примерно равноправны несколько центров биржевой торговли. Так произошло в Канаде, где лидируют биржи Монреаля и Торонто, в Австралии − биржи Сиднея и Мельбурна.

Биржи могут быть учреждены государством, например, во Франции, Италии и ряде других стран, но чаще − на принципах частного предпринимательства, например, как акционерное общество. Такая организация бирж характерна для Англии, США.

Биржа имеет, как правило, статус бесприбыльного предприятия (в России – некоммерческое партнерство), т.е. не ставит своей целью получение дохода для распределения среди своих членов и поэтому освобождена от уплаты корпоративного налога. Для покрытия расходов по организации биржевой торговли биржа взимает с участников этой торговли ряд платежей. Это платёж за сделку, заключенную в торговом зале; платежи компаний за включение их акций в биржевой список; доходы от продажи торговых мест на бирже, ежегодные взносы членов биржи и т.п.

Сама биржа, как организация, не имеет права совершать сделки купли-продажи в своих торговых залах. Торговать на бирже, получать прибыль или нести убытки могут только ее члены. На некоторых биржах к торговле допускаются также посетители, купившие разовый билет. Членами биржи могут быть как отдельные граждане, так и организации. Чтобы стать членом биржи, надо купить место, пройти проверку и получить одобрение совета управляющих, иметь необходимую сумму на счете в банке, подыскать брокерскую компанию и прикрепиться к ней, пройти курс обучения и сдать экзамен.

Комитеты биржи формируются из ее членов. Обычно создаются комитеты по каждому виду биржевого товара, а также арбитражный (для решения споров между членами биржи, клиентами и членами), правовой (вырабатывает и контролирует выполнение правил торговли), финансовый, страховой, дисциплинарный и т.д. Выборы в состав комитетов производятся только с согласия члена биржи.

Президент биржи не должен быть ее членом. Он сам и набираемый им аппарат обслуживания биржи являются наемными работниками. Главная задача служащих биржи − оказание услуг членам биржи и клиентам, позволяющих более эффективно вести торговый процесс.

Для этих целей существуют функциональные отделы, среди которых важнейшими являются отделы информационного обслуживания, телекоммуникации, обеспечения порядка и соблюдения правил в торговом зале, контроля правильности сделок и проведения расчетов (клиринговая палата), контроля за доставкой продукции по договорам, транспортный, экономического анализа и планирования, расследования и надзора и др.

Биржа не может нормально функционировать без брокерских компаний, которые являются коллективными членами биржи.Брокерская компания собирает заявки клиентов на покупку или продажу биржевых товаров, регистрирует их и оперативно передает своим брокерам на бирже. Брокеры выполняют полученные заявки и уведомляют об этом компанию и клиента.

Современная биржа оснащена информационной системой, позволяющей фиксировать ход торговли, анализировать динамику цен, количество сделок и другие показатели по дням, неделям и месяцам за многие годы функционирования биржи. Телефонная, телеграфная и факсимильная, кабельная и радиосвязь с использованием спутников позволяет клиентам, находящимся в различных районах страны и земного шара, поддерживать устойчивую связь с биржей.

Информационные агентства имеют представительства на биржах и покупают оперативную и ежедневную информацию о состоянии рынка важнейших товаров. Продаваемая информация составляет один из важнейших источников доходов биржи. Полученные информационными агентствами оперативные сведения распространяются по всему миру.

Важнейшей особенностью организации биржевой торговли является то, что ни один товар, ни один образец, ни одна ценная бумага непосредственно в торгах не участвует. Торговля ведется определенным количеством единиц стандартизированного биржевого товара.

Биржевой товар должен быть: качественно однороден; иметь цену; обращаться в больших объемах; стандартизован и классифицирован; количественно определен по числу, размеру или весу; может быть заменен любым другим товаром из той же партии.

Такие характеристики, позволяющие осуществить торговлю товаром при его отсутствии во время заключения сделки, определяются либо природой данного товара (пшеница одного и того же сорта, акции одного предприятия), либо по общепринятому эталону данного товара. Их количество и ассортимент постоянно изменяются. Если в конце XIX в. в это число входило до 200 товаров, то на сегодня их число упало до 60−65, из которых на бирже постоянно обращается не более 45. К биржевым товарам относятся: ценные бумаги, валюта, продовольственные товары, текстильное сырье, цветные металлы и т.п. К внебиржевым товарам относятся любые другие готовые изделия, сырье и полуфабрикаты, обращающиеся во внебиржевой торговле.

Дата добавления: 2015-05-26