Объемы операций рефинансирования Банка России

Месяц/ Год	Объем пре- доставлен- ных внутрид- невных кре- дитов	Объем пре- доставлен- ных креди- тов овер- найт	Объем пре- доставлен- ных других кредитов	Объем пре- доставлен- ных лом- бардных кре- дитов	Общий объем предоставлен- ных кредитов рефинансиро- вания
	3 051 870,5	30 262,7	—	4540,8	3 086 674,00
	6 014 025,0	30 792,0	—	1359,0	6 046 176,00
	11 270 967,5	47 023,5	—	6121,4	9 132 850,00
	13 499 628,1	133 275,9	32 764,5	24 154,5	13 689 823,00
	17 324 352,8	230 236,1	445 526,2	212 677,6	18 212 792,70
	22 832 687,5	311 423,6	2 419 364,7	308 848,5	25 872 324,30
	28 359 579,5	229 939,6	334 557,0	74 993,0	28 999 069,1

Она подтверждает незначительность объема этих операций до бан- ковского кризиса 2008–2009 гг. в России и свидетельствует о резком, значительном увеличении кредитной помощи коммерческим банкам в кризисные годы.

Как уже было отмечено нами ранее, рынок межбанковских креди- тов предполагает не только размещение средств, но и их привлечение. Следует отметить, что если Банк России приступил к выдаче креди- тов рефинансирования в 1995 г., то к осуществлению депозитных опе- раций — лишь после финансового кризиса 1998 г. Причиной тому по- служило наличие у банков на их корреспондентских счетах больших остатков свободных средств, которые им после падения рынка ГКО/ ОФЗ некуда было выгодно разместить. Финансовое состояние реально- го сектора экономики было сложным, и банки не спешили вкладывать- ся в него. Доверие между самими коммерческими банками также было подорвано, ибо многие из них обанкротились или находились в состо- янии, близком к банкротству. 13 января 1999 г. Банк России утвердил Положение № 67 «О порядке проведения Центральным банком Рос- сийской Федерации депозитных операций с банками-резидентами в ва- люте Российской Федерации» и стал осуществлять следующие виды депозитных операций по изъятию излишней ликвидности: проведение депозитных аукционов и проведение депозитных операций по фикси- рованной ставке1 на основе заключения с коммерческими банками Ге- нерального депозитного соглашения на неопределенный срок. В рамках Генерального соглашения заключались отдельные соглашения по усло- виям конкретного депозита. При этом следует отметить, что за Банком России было закреплено право выбора банка-контрагента на заключе- ние Генерального соглашения по поводу привлечения средств в депо- зиты. В частности, банки-контрагенты должны были отвечать следую- щим критериям:

● относиться не ниже чем к 3-й классификационной группе по финан- совому состоянию на последние три отчетные даты;

● выполнять резервные требования на последние три отчетные даты либо по данным последней проверки;

● не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка России и процентам по ним, а также других просроченных денежных обяза- тельств перед Банком России в течение последних 90 дней;

● не иметь нарушений банковского законодательства и нормативных актов Банка России в течение последних 90 дней.

Банк России ежедневно по информационной системе «Рейтер» пе-

редавал сообщения об условиях привлечения средств в депозиты по

1 Всего Центральный банк предлагал 9 видов депозитов с различными срока- ми и условиями.

фиксированной ставке и в «Вестнике Банка России» — об условиях проведения депозитных аукционов (процентная ставка, срок, сумма, количество заявок и т. п.).

В 2002 г. порядок привлечения средств от коммерческих банков в де- позиты Банка России был несколько усовершенствован. В соответствии с Положением ЦБ РФ от 5 ноября 2002 г. № 203-П «О порядке прове- дения Центральным банком Российской Федерации депозитных опе- раций с кредитными организациями в валюте РФ» Банк России стал осуществлять следующие виды депозитных операций:

● депозитные аукционы;

● депозитные операции по фиксированной процентной ставке;

● депозитные операции по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях1 с использованием программно-технических средств системы «Reuters Dealing» и (или) уполномоченной торго- вой системы (с 2004 г. это СЭТ ММВБ);

● депозитные операции по процентным ставкам, определенным на аукционах, проводимые с использованием программно-технических средств ранее перечисленных систем связи.

Новым положением Банк России закрепил действовавший ранее

порядок привлечения свободных средств коммерческих банков в депо- зиты, а также депозитных операций и депозитных аукционов с исполь- зованием системы «Reuters Dealing» (или СЭТ ММВБ) для банков Мо- сковского региона — технически хорошо оснащенных, имеющих прямой выход в эти сети. Региональные банки могли осуществлять депозит- ные операции с использованием этих средств связи только через корре- спондентский субсчет, открытый их филиалам в Москве (Московской области). Кроме того, Банк России ограничил себя заключением Гене- ральных соглашений на привлечение средств в депозиты только с фи- нансовостабильными кредитными организациями, т. е. отнесенными к 1-й категории банков по финансовому состоянию, в то время как ра- нее принимал заявки и заключал соглашения с банками с 1-й по 3-й ка- тегорию. Таким образом, депозитная политика Банка России стала из- бирательной. Новый нормативный документ Банка России обозначил границы инструментов по регулированию излишней банковской лик- видности: депозитные операции по фиксированной ставке — для крат- косрочного регулирования ликвидности, а депозитные аукционы — для среднесрочного.

1 «Овернайт», «том-некст», «спот-некст», 1 неделя, 2 недели, 1 месяц и другие условия.

Дискриминация в отношении права участия в депозитных аукци- онах Банка России, если не имели филиала в Московском регионе, была устранена в 2003 г., когда региональным банкам было разрешено заключать договоры-заявки со своими территориальными учреждени- ями Банка России, которые по специальным каналам связи передава- лись в Сводный экономический департамент Банка России для вклю- чения их в общий список для заявок на участие в аукционах наравне с другими банками-участниками.

В 2004 г. Банк России приступил к проведению депозитных опера- ций в валюте Российской Федерации с кредитными организациями с ис- пользованием системы электронных торгов ММВБ. Заключение депо- зитных сделок стало осуществляться посредством ввода и регистрации в СЭТ ММВБ заявок кредитных организаций-участников СЭТ ММВБ и встречных заявок Банка России, а перечисление денежных средств в депозиты Банка России — по всей территории РФ кредитными ор- ганизациями со своих банковских счетов, открытых в расчетных цен- трах ОРЦБ, заключивших с Банком России соглашение о выполнении этим центром функций уполномоченного центра при осуществлении расчетов по депозитным сделкам, проводимым через СЭТ ММВБ. Со- временные условия проведения Банком России депозитных операций и их виды представлены в табл. 3.17.

Фактически коммерческие банки не столь активно принимают уча- стие в депозитных аукционах ЦБ РФ, поскольку в большинстве слу- чаев их не устраивают как сроки размещения, так и процентные став- ки по ним.

Рынок межбанковских кредитов первого уровня (т. е. система рефи- нансирования Банка России) развивался вместе с банковской системой и прошел ряд этапов, несколько отличных по срокам и содержанию от межбанковского рынка второго уровня.

Анализ функционирования в России рынка МБК первого уров- ня (системы рефинансирования коммерческих банков) показал сле- дующее:

● формирование системы рефинансирования рыночного типа началось намного позднее создания рынка межбанковских кредитов МБК-2 (а именно в 1995 г.);

● Банк России стремился использовать инструменты рефинансирова- ния, оправдавшие себя на практике в экономике развитых стран;

● совершенствование действовавших инструментов рефинансирова- ния и появление новых являлись результатом перехода рынка МБК-1

на следующий этап развития вследствие кризисных ситуаций в бан- ковской сфере;

● на протяжении всего анализируемого периода доступность кредитов рефинансирования для большинства коммерческих банков, особен- но второго и третьего эшелонов, была крайне низкой;

● в отличие от других стран в России система рефинансирования ком- мерческих банков не оказывала должного влияния на денежное пред- ложение, а соответственно, и на развитие экономики;

● наибольшее влияние на формирование национальной системы ре- финансирования оказывали: политические реформы в стране, со- стояние экономики государства в соответствующий период време- ни, кризисы ликвидности банковской системы. Однако, по мнению автора, эффективная система рефинансирования коммерческих бан- ков в России до сегодняшнего дня не создана.

Рынок межбанковского кредитования второго уровня (МБК-2).

Чаще всего, когда говорят о межбанковских кредитах, имеют в виду именно те кредиты, которые банки предоставляют друг другу, без уча- стия в этом процессе Центрального банка, т. е. когда перераспределение свободных денежных средств осуществляется по горизонтали: от одно- го банка к другому в рамках второго уровня банковской системы.

Субъектами кредитных отношений в данном случае являются толь- ко коммерческие банки. Среди участников рынка МБК-2 можно вы- делить банки, участие которых в межбанковских сделках носит эпи- зодический характер, и банки, выступающие в качестве постоянных участников этого рынка. Так, на конец декабря 2009 г. из более тысячи российских банков, участвовавших в программе раскрытия информа- ции1, около 300 были неактивны как на внутреннем, так и на внешнем рынке МБК (т. е. сумма выданных или привлеченных межбанковских кредитов не превышала 1% сальдированных активов). Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посред- ников (другой банк, банк-дилер, фондовую биржу, брокерскую контору и др.). Таким образом, круг участников рынка МБК-2 расширяется. В ка- честве банков-дилеров, как правило, выступают крупные банки, имею- щие развитые корреспондентские отношения. Последнее обстоятель- ство позволяет этим банкам расширить географию размещения средств и соответственно увеличить объемы межбанковского кредитования при

1 В соответствии с Указанием Банка России от 20 января 2009 г. № 2172 «Об опубликовании и предоставлении информации о деятельности кредитных организаций и банковских (консолидированных) групп».

Таблица 3.17

Условия депозитных операций (ДО) Банка России и их виды (на 1 сентября 2011 г.)

Виды ДО	Способ подачи заявки	Сроки ДО (Т — дата заключения сделки)	% ставка	Мин. сумма, млн руб.	Нормативные акты
ТУ	R – D	СЭТ ММВБ	ТУ	R – D	СЭТ ММВБ
ДО по фик-	—	+	+	1 день на усло-	3,75	—			Положение от 05.11.2002 г. № 203-П
сирован-				виях «овер-					«О порядке проведения Централь-
ным %-ным				найт» (Т + 0)					ным банком Российской Федера-
ставкам	—	+	+	1 день на усло- виях: tom-next (Т + 1), spot- next (Т + 2)	3,75	—			ции депозитных операций с кредит-
	ными организациями в валюте Рос-
	сийской Федерации»
	—	+	+	1 неделя (Т + 0), spot- неделя (Т + 2)	3,75	—			Указание Банка России от
	14.09.2011 г. № 2688-У «О размере
	процентных ставок по депозитным
	—	+	+	До востребова- ния (Т + 0)	3,75	—			операциям Банка России»
ДО по	+	+	+	1 месяц (28 ка-	Уста-	10 (для			Правила заключения Банком Рос-
%-ным став-				лендарных	навли-	КО Мос-			сии сделок с кредитными организа-
кам, опреде-				дней (Т + 1))	вается	ковского			циями с использованием Системы
ляемым на					Банком	региона),			электронных торгов ЗАО ММВБ
аукционной					России	3 (для			при проведении Банком России де-
основе (де-					по ито-	КО дру-			позитных и кредитных операций,
позитные					гам аук-	гих			утвержденные Советом директоров
аукционы)					циона	регио-			ЗАО ММВБ 12.05.2006 г., согласо-
						нов)			ваны с Банком России 29.05.2006 г.

Источник: http: //cbr.ru/dkp /standart _ system/print.aspx?file=deposit.htm.

снижении их риска. В состав участников рынка МБК-2 входят также рейтинговые агентства, которые присваивают банкам рейтинги пла- тежеспособности и надежности на основании соответствующих мето- дик; операционные системы, обеспечивающие технические возможно- сти для оперативного совершения сделок (например, Reuters Dealing); система электронных торгов ММВБ; Центральный депозитарий (где учитываются ценные бумаги, являющиеся обеспечением межбанков- ских кредитов в отдельных случаях); информационная система «Рей- тер» и другие службы.

Особенностью рынка МБК-2 является следующее: оперативность оформления на нем кредитно-депозитных сделок; их прозрачная ин- формационность, а, следовательно, меньшая рискованность; более про- стая процедура их оформления по сравнению со сделками на рынке банковского корпоративного кредитования; возможность использова- ния банком для доходных вложений всей суммы привлеченного креди- та (депозита), так как на операции межбанковского кредитного рынка обязательные резервные требования Центрального банка не распро- страняются.

Кроме того, одной из характерных особенностей российского рын- ка МБК-2, на которую следует обратить особое внимание, является то, что этот рынок был и остается четко сегментированным, в него вхо- дят: банки первого круга, т. е. крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков; банки второ- го круга, а именно средние банки Московского региона и крупнейшие региональные банки; банки третьего круга — это малые и средние ре- гиональные банки. Перелив ресурсов между этими уровнями крайне ограничен. Значительная часть операций по межбанковскому кредито- ванию совершается на каждом уровне и между ними в рамках так назы- ваемых клубов, т. е. между банками, связанными друг с другом общими деловыми интересами, что сдерживает полноценное развитие рынка МБК-2. В результате российский рынок МБК характеризуется высо- кой степенью концентрации, которая проявляется в ограниченности состава основных участников этого сегмента финансового рынка.

Рынок МБК в России традиционно считается неоднородным и не- устойчивым сегментом кредитного рынка. Это очень персонифициро- ванный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок.

Каждый банк, во-первых, самостоятельно определяет ограниченный круг других банков, которым он готов в данный период времени выда- вать кредиты, а во-вторых, на тот же период определяет индивидуаль-

ные лимиты кредитования и иные персональные условия взаимодей- ствия с каждым из допущенных в данный круг банком.

Еще одной особенностью именно российского внутреннего рынка МБК-2 является то, что на нем обращаются в основном краткосрочные ресурсы, а это диктует и сроки кредитных сделок.

Большинство российских коммерческих банков для удовлетворе- ния спроса на дополнительные ресурсы в качестве основного источ- ника его удовлетворения используют внутрирегиональный рынок, а при размещении своих временно свободных ресурсов (излишков ликвидности) большая их часть (более 50%) уходит в Московский регион. Инструменты (кредитные продукты), используемые банка- ми на рынке МБК-2, можно классифицировать следующим образом (табл. 3.18).

Таблица 3.18

Дата добавления: 2017-01-13