Риск-менеджмент

Блицопрос

1. Результатом кризиса стратегии является кризис ликвидности, как результат несогласованности денежных потоков (да/нет).

2. Диагностика финансово-экономического состояния позволяет определить общие и типовые причины попадания предприятия в «зону неплатежеспособности» (да/нет).

3. Денежный поток реально отражает результаты предприятия в производственной деятельности, финансировании и инвестировании (да/нет).

Тестовые задания

1. Кризис предприятия включает такие этапы, как:

a) кризис ликвидности;

b) кризис в распределении ресурсов;

c) кризис в определении рыка продаж;

d) кризис стратегии.

2. Кризисное управление – это:

a) проведение мероприятий по достижению стабильной выручки;

b) установление путей приостановления штрафных санкций;

c) возможность привлечения дополнительных инвестиций;

d) комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия.

Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риску-менеджменту.

Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий [9].

Стратегия управления – это направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Тактика – это практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемой подсистемы – объекта управления;

2) управляющей подсистемы – субъекта управления.

Объект управления – рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.).

Субъект управления – группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Правила и приемы для принятия решения в условиях риска:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- всегда надо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- при наличии сомнения принимаются отрицательные решения;

- нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, что есть и другие варианты [9].

Организация риска-менеджмента предполагает определение органа управления риском, скажем, отдел рисковых вложений капитала, который должен осуществлять следующие функции [9]:

- проводить венчурные и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

- разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;

- собирать, анализировать, обрабатывать и хранить информацию об окружающей обстановке;

- определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления;

- разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;

- осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, проводить страховые и перестраховочные операции и т.д.

Стратегия риска-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения [7].

Полностью избежать риска практически невозможно, но, зная источник потерь, бизнесмен способен снизить их угрозу, уменьшить действие неблагоприятных факторов. Охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает предпринимательский риск, в частности, в производственном бизнесе.

Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери в этом случае в стоимостном выражении определяются произведением вероятного суммарного уменьшения объема выпуска продукции и цены реализации единицы объема продукции.

Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым произведением вероятного уменьшения цены единицы объема продукции, на общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым произведением вероятного перерасхода материального ресурса по каждому виду на цену единицы ресурса. Другие повышенные издержки могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов. Основные приемы снижения степени риска:

1) диверсификация – процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Это рассеивание инвестиционного риска (приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного акционерного общества);

2) страхование – защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Правовые нормы страхования в Российской Федерации установлены законодательством;

3) лимитирование – установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д. (продажа товаров в кредит, предоставление займов, определение сумм вложения капитала и т.п.);

4) хеджирование – страхование рисков от неблагоприятных цен на любые товароматериальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Используется в основном в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков;

5) самострахование – создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков;

6) приобретение дополнительной информации и выбор принимаемых решений и результатах предполагаемых действий и др. [7].

Дата добавления: 2014-01-07