Задачи и функции финансового менеджмента - прогнозирование, планирование, контроль, анализ

Основными задачами финансового менеджмента, направлен­ными на реализацию поставленных целей антикризисного управ­ления, являются:

• формирование финансовых ресурсов в объеме, достаточном для обеспечения эффективного функционирования предприятия и расчета по накопленным долгам;

• обеспечение наиболее эффективного использования сформи­рованных финансовых ресурсов по основным направлениям дея­тельности предприятия;

• оптимизация денежного оборота;

• обеспечение максимизации прибыли предприятия при пре­дусматриваемом уровне финансового риска или, наоборот, обес­печение минимизации уровня финансового риска для планируе­мого уровня прибыли;

• обеспечение постоянного финансового равновесия предпри­ятия в процессе его функционирования.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента тесно взаимосвязаны.

Финансовый менеджмент реализует свои цели и основные за­дачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы:

1. Функции финансового менеджмента как подсистемы управ­ления, состав которых характерен для любого вида управления.

2. Функции финансового менеджмента как специальной обла­сти управления предприятием, состав которых определяется объектами управления.

Как подсистеме управления финансовому менеджменту при­сущи такие основные функции, как планирование, контроль, ана­лиз и прогнозирование.

Финансовое прогнозирование является своего рода предсказани­ем будущего финансового состояния предприятия при тех или иных вариантах развития событий. В практике управления весь­ма редки ситуации, требующие одного-единственного подхода. Поэтому финансовый менеджер должен провести качественную оценку альтернатив, оценить их с точки зрения эффективности и доходности.

На основании прогнозов формулируются цели развития пред­приятия. При этом на всех уровнях управления «работает» общее

правило: когда решение принято, предстоит наметить четкую цель и предельный срок ее достижения.

Кроме того, прогноз является основой для выбора тактики до­стижения поставленной цели, т.е. для разработки программы дей­ствий и составления графика работ, которые определяют содер­жание процесса планирования.

Финансовое планирование — это планирование всех доходов предприятия и всех направлений расходования денежных средств. Финансовое планирование осуществляется посредством составле­ния финансовых планов разного содержания и назначения в за­висимости от задач и объектов планирования.

Исходя из целей антикризисного финансового менеджмента принято разделять стратегическое, тактическое и оперативное планирование.

Стратегическое (долгосрочное) планирование в антикризисном управлении связано с разработкой финансовой стратегии предпри­ятия, направленной на реализацию целей обеспечения финансо­вой стабилизации в долгосрочной перспективе и подготовки фи­нансовых решений с определением конкретных путей их реали­зации. Долгосрочные планы представляют собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой явля­ются краткосрочные планы. Долгосрочные планы реализуют стра­тегический механизм финансовой стабилизации, базирующийся на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия. Стратегическое финансовое планирование представ­ляет собой адаптивный процесс, в результате которого происхо­дит регулярная (например, ежегодная) корректировка решений и который оформляется в виде планов, пересмотр системы мер по выполнению этих планов на основе непрерывного контроля и оценки происходящих изменений в деятельности предприятия.

Тактическое планирование связано с разработкой краткосроч­ных финансовых планов предприятия по основным направлени­ям деятельности различных структурных подразделений и по предприятию в целом, способствующих восстановлению финан­совой устойчивости в краткосрочной перспективе. Обычно пла­новый период равен году. Это объясняется тем, что за период та­кой протяженности происходят все типичные для жизни предпри­ятия события, выравниваются сезонные колебания рынка и сезонные особенности самого бизнеса.

Оперативное планирование связано с разработкой оперативных планов обычно в рамках одного квартала, отражающих расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления кон­кретных видов деятельности. Оно детализирует показатели теку­щих финансовых планов и является главным плановым докумен­том, доводимым до «центров ответственности». Именно в опера­тивных планах детализируются мероприятия по обеспечению те­кущей платежеспособности и накоплению денежных средств для расчета по долгам. Плановый период в данном случае может быть и меньше, например месяц.

Одной из современных эффективно действующих систем опе­ративного финансового управления является бюджетирование, которое объединяет в себе функции планирования, контроля и анализа ресурсов и результатов деятельности по центрам ответ­ственности или сегментам бизнеса. Его также можно определить как процесс принятия решений, через который предприятие оце­нивает целесообразность притока и оттока активов.

Бюджетирование означает принятие управленческих решений, связанных с будущими событиями, на основе систематической обработки данных.

Система финансового планирования (бюджетирование) состоит из:

• систем бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия;

• системы сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, структуры бюджетов, ответственность за формирование и испол­нение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контро­ля исполнения бюджетов.

Принципы бюджетного планирования деятельности структур­ных подразделений и всего предприятия целесообразно внедрять в целях строгой экономии финансовых ресурсов, сокращения не­производительных расходов, большей гибкости в управлении и контроле за себестоимостью продукции, а также для повышения точности плановых показателей (для целей налогового и финан­сового планирования).

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие сте­пень детализации планов. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации плана для обеспечения координации отдельных действий. Вместе с тем следует отметить, что чем меньше плановый период и мельче структурное подраз­деление, тем выше должна быть детализация финансового плана.

По мере реализации заложенных планов необходимо регистри­ровать фактические результаты деятельности предприятия. Конт­роль в финансовом менеджменте представляет собой процесс про­верки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой деятельности (проверка органи­зации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п.). При осуществлении контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта. Контроль позволяет, например, выяснить, что в каких- либо областях деятельности предприятия намеченные планы вы­полняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предпо­ложить и такую ситуацию, когда окажется, что сам план был со­ставлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. из­менить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых он основывается.

Функция анализа заключается в исследовании различных ас­пектов финансовой деятельности предприятия. Анализ финансо­вой отчетности позволяет делать выводы об основных источни­ках привлеченных средств предприятия, направлениях их вложе­ния, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, главных каналах получения денежных средств, приме­няемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, диви­дендной политике и т.д. Исключительное значение для успеха управления финансами предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов и в первую очередь определение тех или иных показателей, значения которых отклоняются от плановых, анализ причин этих отклонений и принятие решения по выявленным отклонениям. Сравнительный анализ финансовых показателей предприятия позволяет оценить его место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

В последние годы в практике получила достаточно широкое распространение система, которая объединяет функции внутрен­него контроля и анализа и которая называется «контроллинг». Финансовый контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельно­сти предприятия, своевременное выявление отклонений и приня­тие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.

В соответствии с концепцией построения системы контроллинга различают стратегический, тактический (текущий) и оперативный контроллинг. Виды контроллинга связаны с периодами финансово­го планирования и зависят от состава объектов управления.

Выполнение всех этих функции тесно взаимосвязано. Напри­мер, для разработки прогнозов будущего финансового состояния предприятия необходимо провести анализ его нынешнего финан­сового состояния, чтобы понять, какими средствами предприятие располагает на данный момент времени, какие дополнительные финансовые источники придется привлекать при том или ином варианте развития событий. Широко известны методы прогнози­рования банкротства (Э. Альтман, У. Бивер, П. Пратт), основной целью которых является обнаружение негативных неблагоприят­ных явлений раньше, чем они стали необратимыми. Данные ме­тоды также используют элементы финансового анализа.

Еще один пример, когда по результатам контроля за выполне­нием финансовых планов, анализа отклонений и причин, вызвав­ших их, вносятся изменения в финансовые программы предпри­ятия, вскрываются дополнительные резервы и возможности.

Функции финансового менеджмента как специальной облас­ти управления предприятием определяются следующим составом объектов управления:

• управление активами;

• управление капиталом;

• управление инвестициями;

• управление денежными потоками;

• управление финансовыми рисками.

В процессе выполнения функций по управлению активами вы­являются реальные потребности в отдельных видах активов исхо­дя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприятия и определяются их суммы в целом, оптимизируется состав и структура активов. Принимаются решения по видам ак­тивов с позиции «отсечения лишнего» с целью их консервации, продажи или сдачи в аренду для обеспечения роста положитель­ного денежного потока. Обеспечиваются условия для ускорения оборота активов в процессе их использования, роста их ликвид­ности. Осуществляется выбор эффективных форм и источников финансирования активов.

В процессе реализации функции управления капиталом опреде­ляется общая его потребность для финансирования формируемых активов предприятия, оптимизируется соотношение собственных и заемных источников финансирования, краткосрочных и долго­срочных заемных средств, разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

Функция управления инвестициями заключается в формировании важнейших направлений инвестиционной деятельности предпри­ятия, оценке инвестиционной привлекательности отдельных реаль­ных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эф­фективных из них, формировании инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций, выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций, обосновании решений о сни­жении инвестиционной активности предприятия во всех основных ее формах, свертывании инвестиционных проектов.

Функция управления денежными потоками состоит в формиро­вании входящих и выходящих потоков денежных средств предпри­ятия, их синхронизации по объему и времени, преодолении локальных дефицитов денежных средств в отдельные периоды, обеспечении накопления денежных средств для погашения накоп­ленной задолженности.

В процессе управления финансовыми рисками выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельно­сти данного предприятия, осуществляется оценка рискованности (вероятности потерь) отдельных операций хозяйственной деятельно­сти и объем связанных с ними возможных финансовых потерь. Фор­мируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхования.

Дата добавления: 2015-04-29