КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Цели и задачи финансового прогнозирования и финансового планирования в неплатежеспособной организации. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия 16 страница
Метод развития (освоения) земельного участка используется, когда необходимо определить стоимость участка, пригодного для разбиения на отдельные индивидуальные участки. Такие случаи довольно часто встречаются в российской практике. Метод развития (освоения) земельного участка предполагает следующую технологию оценки: 1. Определение размеров и числа индивидуальных участков. 2. Расчет стоимости освоенных участков с помощью метода сопоставимых продаж. 3. Расчет издержек освоения участков и их продаж, графика освоения и предполагаемого периода продаж и величины выручки от продаж индивидуальных участков. 4. Определение величины денежного потока путем вычитания всех издержек освоения участков из величины общей выручки от продаж этих участков. 5. Определение ставки дисконтирования. 6. Дисконтирование денежного потока с учетом времени освоения и продаж всех индивидуальных земельных участков. Ставка, применяемая для дисконтирования денежного потока, должна отражать существующие тенденции эффективности инвестиций, складывающиеся на данном рынке освоенных земельных участков. Эти ставки должны быть довольно высоки ввиду значительных рисков освоения и продаж участков. Глава 38 ОЦЕНКА МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ 38.1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ 38.1.1. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА, ИХ УЧЕТ, КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА [15] Согласно ПБУ 6/97 к основным средствам как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются также находящиеся в собственности земельные участки и объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Основные средства разделяют на материальные (перечисленные выше) и нематериальные. К нематериальным основным средствам относят компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы шщ искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности. Основным документом, регламентирующим учет основных средств на предприятиях, является ПБУ 6/97, согласно которому основные средства учитываются на счете 01. Согласно Общероссийскому классификатору основных фондов (ОКОФ), предназначенному для учета основных средств на предприятиях, группирование объектов производится в основном по признакам назначения, связанным с видом деятельности, осуществляемым с использованием этих объектов, и производимыми в результате этой деятельности продукцией и услугами. В соответствии с ОКОФ основные средства разделяются на разделы, подразделы, классы, подклассы и виды с помощью девятизначных кодов. Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект — объект со всеми приспособлениями и принадлежностями, или отдельный конструктивно обособленный объект, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или обособленный комплекс конструктивно-сочлененных предметов, представляющий собой единое целое и предназначенный для выполнения определенной работы. Например, инвентарным объектом активной части основных фондов может быть технологическая линия или отдельный станок с оснасткой и приспособлениями. 38.1.1. ВИДЫ СТОИМОСТЕЙ. СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АМОРТИЗАЦИИ И ОЦЕНОЧНОГО ИЗНОСА МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ Первоначальная стоимость — это стоимость основных фондов в текущих ценах при постановке на баланс, отражающая фактические денежные расходы на возведение зданий и сооружений, а также на приобретение, доставку к месту назначения, установку (включая устройство фундаментов, опор и пр.) и монтаж машин, оборудования и других видов основных фондов в ценах, действовавших в период строительства или на момент приобретения этих объектов. Иными словами, первоначальная стоимость — это фактическая стоимость ввода в эксплуатацию основных фондов, при постановке на баланс она отражается на счете 01 «Основные средства». Восстановительная стоимость — это стоимость, определяемая суммой затрат предприятия на полную замену данного объекта основных средств аналогичным объектом по сложившимся на дату оценки ценам с учетом затрат на приобретение (строительство, изготовление), транспортировку и установку объекта. Восстановительная стоимость не учитывает износ объекта. Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г., установлено, что основные средства отражаются на балансе по остаточной стоимости, т.е. фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления за вычетом суммы начисленной амортизации, а у бюджетных организаций - по их первоначальной стоимости. Эта величина и представляет собой остаточную стоимость. Остаточная стоимость — это стоимость объекта основных средств, равная первоначальной стоимости (если объект не переоценивался) или последней восстановительной стоимости (в случае переоценки основных фондов), за вычетом бухгалтерского износа, т.е. суммы начисленной амортизации. Необходимо иметь в виду, что бухгалтерские термины первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости, несмотря на иное их толкование, также используются в практической оценке. Прежде всего, оцениваемые стоимости можно получить не только исходя из суммы затрат (кроме затратного используются также сравнительный и доходный подходы). Кроме того, в остаточной стоимости износ может быть не только учтен в форме амортизационных отчислений, но и измерен другими, более точными методами. В том случае, когда износ учтен в остаточной стоимости в сопоставлении с ценами вторичного рынка, эту стоимость называют рыночной остаточной стоимостью. Более того, в зависимости от цели оценки и специфики объекта оценки в рыночной остаточной стоимости могут не учитываться затраты на установку и монтаж оборудования. Таким образом, можно утверждать, что рыночная остаточная стоимость является функцией общего накопленного износа. Амортизация — это погашение стоимости объектов основных средств посредством периодического отчисления части стоимости основных фондов для полного возмещения их износа. Амортизационные отчисления включаются в затраты на производство в размере стоимости, перенесенной на производимую продукцию, работу, услуги в течение срока эксплуатации основных средств. Амортизационные отчисления по объекту основных средств начинаются с 1-го числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету, и прекращаются с 1-го числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или списания этого объекта с бухгалтерского учета. Амортизация не начисляется по следующим объектам основных средств: • полученные по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации, жилищный фонд, объекты внешнего благоустройства и другие аналогичные объекты лесного хозяйства, дорожного хозяйства, продуктивный скот, многолетние насаждения, не достигшие эксплуатационного возраста, а также приобретенные издания; • относящиеся к фильмофонду, сценическо-постановочным средствам, экспонатам животного мира в зоопарках и других аналогичных учреждениях; • потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки, объекты природопользования); • мобилизационные мощности, если иное не предусмотрено законодательством РФ. Существуют следующие способы начисления амортизационных отчислений: • линейный; • уменьшаемого остатка; • списания стоимости по сумме лет срока полезного использования; • списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). При линейном способе годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. При способе уменьшаемого остатка годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ. При способе списания стоимости по сумме лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения оставшегося срока службы и полного срока службы объекта. При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта. 38.1.3. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕТОДОВ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ Машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами, определяющими особенности их оценки: • это активная часть основных фондов; • возможность перемещения в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны; • возможность как функциональной самостоятельности, так и образования технологических комплексов; • высокая конструктивная сложность и наличие множества ценообразующих характеристик; • оценка в основном сравнительным и затратным подходами, возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены; • тесная методологическая связь затратного и сравнительного подходов при оценивании; • наличие специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (ПВС, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.); • необходимость учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности; • отсутствие общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств); • сложность измерения общего накопленного износа и его составляющих; • отличия в ценообразовании, обусловленные наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой пред- приятий-изготовителей. Оценку машин и оборудования, как, впрочем, и другого имущества, целесообразно проводить в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки, рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара. В зависимости от целей и мотивов оценки объектом оценки могут быть: • одна отдельная машина или единица оборудования (типичный случай — определение страховой стоимости или рыночной стоимости при сделках купли-продажи); • множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования (типичный случай - переоценка основных фондов); • производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай — при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать собственное производство). В первом случае говорят об оценке «россыпью», во втором — об оценке «потоком», а в третьем имеет место «системная оценка» [16] , которая в отличие от двух предыдущих наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом. При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки, которые опираются на три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный (рис. 38.1).
Методы затратного подхода, базирующегося на принципе замещения, предполагают обязательную оценку полной себестоимости изготовления объекта и иных затрат, понесенных продавцом и покупателем. Данные методы актуальны при оценке уникальных объектов, т.е. не находящихся в серийном производстве. В силу того, что такие объекты широко не представлены на открытом рынке, стоимость, полученная с применением этих методов, во многих случаях не может считаться рыночной стоимостью, а относится к «стоимости объекта с ограниченным рынком». Методы затратного подхода предполагают расчет общего накопленного износа объекта оценки. В отличие от затратного методы сравнительного подхода, также основанного на принципе замещения, дают представление об истинно рыночной стоимости, так как в данном случае речь идет об объектах, широко представленных на свободном, открытом и конкурентном рынке. Методы доходного подхода основаны на принципах ожидания, учета производственных факторов, НЭИ, а также принципе вклада. Применение доходного подхода ограничено при оценке отдельных единиц оборудования по причине сложности, а порой и невозможности выделения дохода, приносимого ими. Однако методы доходного подхода позволяют получить системную оценку комплекса машин и оборудования, объединенных единым производственно-технологическим циклом, что достаточно близко к оценке производственного бизнеса в целом. Поскольку в большинстве случаев расчету подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости, необходимо стремиться к использованию всех трех упомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является, безусловно, сравнительный подход. 38.1.4. АНАЛИЗ ТОЧНОСТИ И ДОСТОВЕРНОСТИ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ Точность и достоверность результатов — важнейшие критерии профессиональной оценки любого вида собственности. Как понятие достоверность первична относительно точности, так как имеет более широкий смысл и зависит прежде всего от объективности и независимости оценки. На точность результатов оказывают влияние профессионализм оценщика, количество и качество собранной информации, обоснованный выбор подходов и методологии расчета в зависимости от цели оценки и особенностей оцениваемого объекта. Точность характеризует степень приближения рассчитанной рыночной стоимости к ее истинному значению, в качестве которого выступает фактическая цена продажи объекта, сформированная при соблюдении условий, на основе которых и был произведен расчет рыночной стоимости. С целью повышения точности рыночную стоимость необходимо рассчитывать несколькими методами. Например, памятуя о том, что сравнительный подход является основным методологическим приемом оценки активной части основных фондов, для расчета стоимости замещения можно воспользоваться методами «параметр — цена», прямого сравнения с аналогом и др. Окончательный результат может быть выражен в виде среднеарифметической или средневзвешенной величины в зависимости от сходимости результатов. Отклонение рассчитанной рыночной стоимости от ее истинного значения вызывается обычно случайными и систематическими ошибками. Причинами случайных ошибок являются недостоверность исходных данных для расчета, неадекватность выбранных методик расчета и ошибки в вычислениях. Систематические ошибки более стабильны по своей величине и вызываются периодическим недоучетом какого-либо фактора при расчете того или иного промежуточного показателя (тренда, корректирующего коэффициента, ставки капитализации и пр.). В литературе можно встретить следующие данные о величинах погрешностей: по исходным данным — 10—20%, в экономических расчетах - 5-25%, при расчете себестоимости — 3-5%. Суждение о точности полученного результата может быть выражено следующими способами: 1) указание ошибки или доверительного интервала; 2) округление полученной величины; 3) словесная характеристика точности оценки. Наиболее квалифицированным является первый способ. Основываясь на данных об ошибках в исходной информации, данный способ предполагает проведение так называемого точностного анализа, т.е. анализа математических и логических моделей, составляющих суть применяемой методики расчета стоимости. Точностный анализ может предусматривать следующие методы: • метод анализа интервалов варьирования; • метод анализа округленных чисел; • метод анализа таблиц; • метод анализа малой выборки данных. При использовании метода анализа интервалов варьирования абсолютная погрешность принимается равной половине интервала варьирования стоимостного показателя (при допущении о нормальности распределения этого показателя в пределах интервала варьирования). Анализ округленных чисел определяет относительную погрешность как ошибку округления, зависящую от количества правильных значащих цифр. При этом относительная ошибка может быть рассчитана по формуле δ = (2/А) • 0,1n-1, где А — первая значащая цифра приближенного числа; п — количество верных значащих цифр. Если исходные данные представлены в виде таблицы, где среднему значению параметров-аргументов в каждом из их интервалов разбиения соответствует величина зависимого показателя, то для расчета абсолютной или относительной ошибки может применяться метод анализа таблиц. При анализе такой таблицы и выявляется погрешность от дискретного представления непрерывной функции. Анализ малой выборки данных предполагает использование статистической обработки исходных данных. Суждение об абсолютной или относительной ошибке строится на основе среднего квадратического отклонения, являющегося абсолютным показателем вариации; средней квадратической ошибки; коэффициента вариации и прочих показателей. Приоритетным является расчет относительной ошибки, в общем случае представляющей собой отношение абсолютной ошибки к среднему значению анализируемого показателя: δ = (∆/Ȳ)-100%. Исходя из сказанного, можно утверждать, что повышение точности и достоверности итоговой величины рассчитываемой стоимости достигается за счет максимального снижения как случайных, так и систематических ошибок. 38.2. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД В ОЦЕНКЕ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ Затратный подход — это совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления, воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом его износа. Расчет стоимости воспроизводства или стоимости замещения базируется прежде всего на определении технологически оправданной себестоимости производства объекта и прибыли производителя, соответствующей среднеотраслевому уровню рентабельности. Применяя затратный подход, в первую очередь анализируют структуру и состав основных компонентов оцениваемого объекта. При этом объект оценки разделяют на стандартные узлы и компоненты, для которых на рынке могут быть подобраны аналоги, а сама их оценка может быть выполнена методами сравнительного анализа. Стоимость объекта в целом выражается суммой ранее рассчитанных стоимостей отдельных компонентов с учетом затрат на общую сборку. Следовательно, оценка затратным подходом является поагрегатной, а значит и трудоемкой. Для применения затратного подхода необходимо иметь не только ценовую информацию, но и представление об экономической структуре используемых цен. На основе анализа экономической структуры отпускной цены завода-производителя моделируется математическая модель зависимости этой цены и себестоимости изготовления с учетом налогов на прибыль и добавленную стоимость, из которой полная себестоимость объекта (Сп) может быть рассчитана следующим образом:
где Кндс — коэффициент, учитывающий ставку налога на добавленную стоимость; — коэффициент, учитывающий ставку налога на прибыль; 1C — коэффициент, учитывающий рентабельность продукции; Ц^н — отпускная цена объекта с учетом НДС. Показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции принимают в интервале (0,25-0,35); для продукции, имеющей средний спрос, — (ОД—0,25); для низкорентабельной продукции — (0,05—0,1). При обосновании стоимости по затратному подходу немаловажным оказывается и анализ калькуляции себестоимости, который позволяет: • выделить наиболее весомые статьи затрат и их удельный вес в полной себестоимости; • определить коэффициент отношения собственных затрат предприятия к расходам на материальные и энергетические ресурсы; • распределить косвенные (накладные) расходы. Упрощенная структура калькуляции себестоимости и отпускной цены машинно-технической продукции представлена в табл. 38.1. 38.2.1. МЕТОДЫ РАСЧЕТА СТОИМОСТИ ВОСПРОИЗВОДСТВА/ЗАМЕЩЕНИЯ (БЕЗ УЧЕТА ИЗНОСА) Затратный подход реализуется с помощью методов расчета по цене однородного объекта, поагрегатного (покомпонентного) рас-
чета, расчета по удельным затратным показателям, расчета с помощью затратных корреляционных моделей, анализа и индексации затрат (метод трендов). Метод расчета по цене однородного объекта имеет несколько этапов[17]: 1- й этап. Для оцениваемого объекта выбирают однородный объект, т.е. аналог, степень сопоставимости которого с оцениваемым объектом ограничивается прежде всего уровнем функционального сходства. Цена приобретения на однородный объект предполагается быть известной.
где Стек.од - текущая себестоимость производства однородного объекта; Ц — цена приобретения однородного объекта с учетом НДС. 3- й этап. Рассчитывают текущую себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносят корректировки, учитывающие параметрические и другие различия между оцениваемым и однородным объектами: Стек.од = Стек.од Ко,
где Стек.од — текущая полная себестоимость производства оцениваемого объекта; Ко — коэффициент общей параметрической корректировки.
где СВ0 — стоимость воспроизводства оцениваемого объекта; О — обесценение, вызванное выявленными видами износа. Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, их стоимость принимается на уровне себестоимости. Метод поагрегатного (покомпонентного) расчета применяется д ля оценки оборудования, изготовленного, как правило, из унифицированных или стандартных компонентов. Предполагается, что эти компоненты можно приобрести в свободной продаже. Данный метод предусматривает следующие этапы расчета: 1- й этап. Составляют перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта, по которым имеется ценовая информация. 2- й этап. Определяют полную себестоимость объекта оценки:
п где Сп — полная себестоимость объекта; ∑ЦК — суммарная стоимость комплектующих узлов; СЗсоб — собственные затраты изготовителя (стоимость сборки и пр.); — норма прибыли изготовителя. Учет нормы прибыли и торговой наценки производят, как правило, в случае расчета стоимости с позиций блока стоимостей в «обмене». 1- й этап. Производят расчет стоимости воспроизводства оцениваемого объекта: СВ = Сп КТ — О, где КТ. - торговая наценка реализующей организации. Метод расчета по удельным затратным показателям основан на наличии прямой пропорциональной связи между стоимостью и каким-либо затратным показателем, т.е. показателем, изменение которого приводит к изменению себестоимости, а следовательно, и стоимости воспроизводства (масса, габаритный объем и пр., не относящиеся к потребительским показателям). СВ = Sуд X— О, где СВ - стоимость воспроизводства; Sуд — удельный затратный показатель (стоимость на единицу номинала показателя); X— значение удельного затратного показателя оцениваемого объекта (номинал). Метод расчета с помощью затратных корреляционных моделей можно рассматривать как частный случай применения корреля- ционно-регрессионного анализа, позволяющего построить математическую модель зависимости между ценой (себестоимостью) и значениями главных затратных показателей. Если моделируется зависимость цены (себестоимости) (Y) от одного затратного показателя, наиболее влияющего на стоимость, то может быть использован метод парной корреляции (Y = f(Х)). При этом проводится допущение об условном равенстве в значениях всех прочих затратных показателях оцениваемого объекта и выбранных аналогов. В противном случае можно использовать многофакторный анализ, предполагающий моделирование зависимости цены (себестоимости) от нескольких затратных показателей (Y=f(x1, x2..., хп) и показывающий более точные результаты. В любом случае основополагающим является выбор уравнения регрессии. Например, при использовании метода парной корреляции могут быть использованы следующие основные виды корреляционной зависимости (уравнений регрессии): • линейная: Y= A0 + А1 X; • степенная: Y= А0 (Х)А1; • показательная: Y=А0(А1)x; • квадратическая: Y = А0 + Ах Х+ А2 (X)2; • гиперболическая: Y=А0+А11/Х, где Aq — свободный член; Av А2 — коэффициенты регрессии; Y— зависимый показатель (цена или себестоимость). Выбор уравнения регрессии зависит от значений таких статистических показателей, как коэффициент корреляции, коэффициент детерминации и, собственно, достоверности выбранного вида корреляционной зависимости. Далее в смоделированной таким образом стоимости учитывается обесценение — тем самым получают стоимость воспроизводства.
Дата добавления: 2015-04-29; Просмотров: 331; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |